Capacité d'autofinancement

besoin en fonds de roulement (BFR)  5.4: La trésorerie nette (TN)  5.5: Quelques situations types  Chapitre 6 : Les soldes intermédiaires de gestion • 6.1: La formation du résultat • 6.2: Les soldes intermédiaires de gestion • 6.3: La capacité d'autofinancement (CAF) • 6.4: Analyse des différents soldes Plan  Chapitre 7 : Les ratios  7.1: Généralités  7.2: Les ratios de structure  7.3: Les ratios d’activité et de rentabilité  7.4: Autres ratios  Chapitre 8 : Les tableaux de financement

980876,62 9758205,44 10739082,06 17868825,82 46763,5 196750,64 9475008,2 8243830,48 70000 650000 859520,06 3772446,4 4750904,14 77559088,41 82309992,55 -70929,41 2392020 79847043,14 A partir de l’ESG nous avons effectué une étude de la capacité d’autofinancement (CAF) et la répartition de la valeur ajoutée et le calcul des ratios de l’activité. Projet d’analyse financière Livrable final 2010 Valeur ajouté 50389436,97 Préteurs 809915,19 Investissements 3819643,21 Personnel 12697538 Etat 11234237

Immobilisations Nettes] • Capacité d’autofinancement (CAF) CAF = Dotation Amort/Prov. + Résult.Net • Autofinancement (A)   A = CAF – Distribution dividendes dans l’exercice (dividendes mis en paiement dans l’exercice y compris les acomptes sur dividendes). • Endettement global (en %)  [Dette Globale / Total Bilan] • Capacité de Remboursement (en %) 

....................................................................6 C ...................................................................................................................................................................7 Capacité d'Autofinancement (CAF) ...............................................................................................7 Capital social ......................................................................................................................

93% 17,45% 18,00% N N-1 N-2 N-3 N-4 Moyenne 89,99% 0,39% 4,55% 17,12% 7 www.e-valo.fr I - Analyse de l’activité et de la performance Avril 2011 Capacité d'autofinancement (CAF & MBA) 12 000 € 10 000 € 8 000 € 6 000 € 4 000 € 2 000 € -€ N N-1 N-2 N-3 N-4 CAF Determination de la capacité d'autofinancment Résultat net de l'exercice + dotations aux amortissements et provisions - reprises sur amortissements et provisions + valeur comptable des éléments d'actifs

Comment une entreprise peut-elle améliorer sa CAF ? La capacité d'autofinancement (CAF) est le potentiel de l'entreprise à dégager, de par son activité de la période, une ressource (un enrichissement de flux de fonds). Cette ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer de nouveaux investissements, rembourser des emprunts ou des dettes, de verser des dividendes aux propriétaires de l'entreprise et augmenter le fonds de roulement. Conclusion

au bilan fonctionnel : FRNG, BFR et trésorerie nette
 2)Analyse du compte de résultat Rappel/définitions Les SIG : soldes intermédiaires de gestion
3) Analyse du tableau de financement/tableau des flux de trésorerie Définitions : capacité d’autofinancement / deux méthodes Introduction La logique des flux au sein de l’entreprise
 Qu’est ce qu’une entreprise ? Selon l’insee : une entreprise est est définie comme «une unité économque, juridiquement autonome, organisée pour produire

d’obtenir la capacité d’autofinancement de l’entreprise. L’analyse de la rentabilité se base sur le calcul de ratios mettant en évidence un résultat et le capital mis en œuvre pour l’obtenir. 1 L’auteur insiste également dans ce deuxième chapitre sur le fait qu’il n’y ait pas forcément interdépendance entre rentabilité et compétitivité. Selon lui, la compétitivité de l’entreprise dépend certes de sa capacité à dégager des bénéfices, donc de sa rentabilité, mais elle dépend surtout de sa capacité à dégager

incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité Amortissements, dépréciations et provisions Plus-values de cessions nettes d'impôts (ou -3 103 sans retraitement I S) Quote-part des subventions d'investissement virée au résultat Marge brute d'autofinancement (ou 13 868 sans retraitement IS) Moins : variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité Stocks Créances d'exploitation Dettes d'exploitation Autres créances liées à l'activité Autres dettes liées à l'activité 3 539

2008, cela s’explique par l’augmentation de la rémunération du personnel de 137 483€ et l’augmentation des charges sociales de 295 450€ entre 2007 et 2008. La Capacité d’autofinancement diminue entre 2007 et 2008 et perd 2 points, mais la CAF reste positive. Cette donnée est un signe positif dans la mesure où la CAF permet de mesurer la capacité des structures à recourir à l’emprunt bancaire et à faire face à son remboursement. [pic] L’équilibre de l’association est. respecter car le résultat du