Capacité d'autofinancement

d’exploitation = -244 093 l’exploitation n’est pas rentable Résultat d’exploitation = -22 283 Résultat de l’exercice = -1334 Capacité d’Autofinancement = 1425 Valeur ajoutée / production de l’exercice = 66% * L’entreprise est bien intégrée, l’entreprise fait très peu appel a l’extérieur 3) Ratios a)Ratios de structure * Capacité de remboursement = 42,5% * Les dettes financières représentent 42 fois la CAF alors qu’elles ne devrait excéder 4 fois la CAF *

Evolution de la marge sur production et des SIG 2. Diagnostic de trésorerie 3. Diagnostic de rentabilité 4. Hypothèses de solutions Annexe détail des calculs : 1. Durée du crédit client 2. Durée du crédit fournisseur 3. Autonomie financière 4. Capacité de remboursement 5. FR 6. BFR 7. Trésorerie 8. Rentabilité économique 9. Rentabilité financière 2 1) Evolution de la marge sur production et des SIG On peut remarquer une croissance au niveau du chiffre d’affaire (CA) de 87% durant l’exercice

indicateurs financiers : Réel 2003 Réel 2002 Evol.R03/R02 Chiffre d'affaires HT 3 207 2 998 7% Résultat d'exploitation 406 385 5% Résultat financier 55 62 -11% Résultat avant impôt 465 432 8% Résultat net 315 297 6% Capacité d'autofinancement 390 386 1% Investissements réalisés 163 134 22% La lecture des indicateurs de résultat pour l’année 2003 par rapport à l’exercice précédent renseigne une amélioration de 6% du résultat net passant de 297 à 315 Mdh. Cette amélioration

A long terme, sa préoccupation est de percevoir une rémunération en contrepartie de son prêt (intérêt) et être assuré du remboursement dans le délai prévu. Il s'intéresse à la solvabilité de l'entreprise, à son taux d'endettement, à sa capacité d'autofinancement, à sa rentabilité, aux risques encourus. Il couvre les risques par des garanties réelles ou personnelles. A court terme, il apprécie la solvabilité de l'entreprise, le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement, la trésorerie

de Soldes de Gestion : 11 2.2.1 La Marge brute sur ventes en l’état : 11 2.2.2 Production de l’exercice : 11 2.2.3 Consommation de l’exercice : 11 2.2.4 La valeur ajoutée : 11 2.2.5 L’excédent brut d’exploitation : 11 2.2.6 La capacité d’autofinancement : 11 2.2.7 Conclusion : 11 2.3 Le Fond de Roulement, Besoin en Fond de Roulement et la Trésorerie : 11 2.3.1 Le Fond de Roulement : 11 2.3.2 Le Besoin en Fond de Roulement : 11 2.3.1 La Trésorerie Nette : 11 2.3.4 Conclusion :

AGREGATS A ANALYSER 47 4.5.1 Les indicateurs de niveau d'activité 47 4.5.2 Les indicateurs de structure d'activité 48 4.5.3 Les indicateurs de rentabilité 52 5 LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 57 5.1 LES CONCEPTS DE CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT et D'AUTOFINANCEMENT 57 5.1.1 Définition de la capacité d'autofinancement 57 5.1.2 Distinction entre CAF et Autofinancement 57 5.2 MODALITES DE CALCUL DE LA CAF 58 5.2.1 Méthode basée sur la définition (ou méthode soustractive) 58

d'affaire-charge) Le compte de résultat prévisionnel permet d'établir une estimation par avance du résultat net annuel de votre activité sur une période donnée ("business plan"). Cet instrument de pilotage vous permet notamment de calculer votre capacité à rembourser vos emprunts. Il vous indiquera aussi si votre bénéfice sera suffisant pour que vous puissiez vivre grâce à votre affaire. Le compte de resutlalt dois etre calculer sur 3 ans . Neomoins , il ne faut pas etre trop optimiste ( faire

et très souvent le Besoin en fonds de roulement (BFR), ne financer qu'à 70 % du prix HT ce qui est recevable (besoins finançables par la banque), tolérer chez l'emprunteur un endettement à terme qui ne dépasse pas le total de la Capacité d'autofinancement prévisionnnelle (CAF) des 3 premières années, n'accepter chez l'emprunteur qu'une charge annuelle de remboursement du capital emprunté, limitée au plus à la moitié de la CAF prévisionnelle. Ces deux derniers critères imposés par les

Acquisition (To) - coût d’acquisition de l’immobilisation + capacité d’autofinancement supplémentaire * charge d’exploitation * IS=résultat net d’impôt +DAP | Exploitation (t1 à Tn) - Augmentation du BFR | + prix de vente de l’immobilisation+ Réception du BFR | Fin de vie de L’immobilisation Le schéma présenté émet l’hypothèse de la rentabilité d’exploitation de l’investissement sur chacun des exercices. Dans le cas contraire il faudra

mis en œuvre et les ressources financières. Et de sa performance économique (cela peut être comparé soit au volume d’affaires, auquel on mesurera sa profitabilité soit au montant des capitaux engagés et on parlera alors de rentabilité) Et de sa capacité à générer des flux de trésorerie positifs (cash-flows). * Effectuer des comparaisons entre le passée, le présent et l’avenir de l’entreprise ainsi qu’avec d’autres entreprises de la mémé secteur d’activité. * Plus encore, elle revêt une dimension