Capacité

une vingtaine d’hôtels d’affaire pour le compte d’un groupe d’investisseurs privés. Afin de réaliser au mieux mon travail et ainsi pouvoir faire une bonne analyse de la rentabilité, j’ai procédé par missions. * Mission n°1 Détermination de la Capacité d’Autofinancement (CAF) Elle se calcule en fonction des recettes et des dépenses de l’entreprise. Les recettes regroupent : * le chiffe d’affaires ; * les charges variables ; * les charges fixes ; * les dotations aux amortissements

liés. B. L’énergie thermique L’énergie thermique s’exprime en joules, son symbole est Q. On peut calculer la quantité d’énergie thermique transférée. Tout corps a une capacité thermique massique (quantité d’énergie nécessaire pour faire monter la température de ce corps de 1°C). En multipliant la masse d’un corps, sa capacité thermique massique, et la variation de température entre la température initiale et la température finale, on obtient Q en kilojoules par kilogrammes (formule qui ne s’applique

nouvel apport de 70 000DTen numéraires réalisé par l’associé SAHBI  Le reste par un emprunt bancaire Travail à faire : 1) Déterminer le montant du prélèvement sur les fonds propres. 2) Déterminer le montant de l’emprunt 3) Sachant que la capacité d’autofinancement de l’entreprise est de 90 000DT, calculer le montant des dividendes distribuées. Les informations, concernant son activité durant le 1er trimestre N+1(après investissement), sont récapitulées par le tableau ci-après : Eléments

654 129.586 626.551 1.022.808 1.061.678 1.061.022 1.069.039 77.470 77.470 77.470 77.470 77.470 68.038 207.056 704.021 1.100.278 1.139.148 1.139.492 1.137.077 Achats Impôt sur bénéfice Résultat net comptable (RNC) Amortissement Capacité d’autofinancement CAF  Tableau de financement Élaboré par nous même Ressources Unité : KDA 0 1 2 3 4 5 6 CAF - 207.056 704.021 1.100.278 1.139.148 1.138.492 1.137.077 RBFR (récupéré) - - - - - - 1.373.079 VNC - - -

Quelques ratios : N-1 N Capitaux propres / DMLT 3.22 et 4.04 Capitaux propres / endettement financier 3.22 et 2.56 Capitaux propres / total passif 41% et 49% => Bonne autonomie financière, mais influence négative des SCB Capacité de remboursement : DMLT / CAF 1.16 et 1.27 => Bonne capacité de remboursement (norme : < 3 ou 4) Financement courant de BFR 0 et 17% BFRE en jours de CA HT : (BFRE / CAHT) x 365 46 jours et 73 jours => Nette augmentation du poids du BFR (car le BRF augmente quand le CA diminue)

gestion: la marge, la valeur ajoutée (VA), l'excédent brut d'exploitation (EBE), le résultat courant, le résultat avant impôt et le résultat net 3) Calcul de la rentabilité à partir d'agrégats plus significatifs: marge brute d'autofinancement (MBA), capacité d'autofinancement (CAF), autofinancement (AF) et cash flow réels IV) LE DIAGNOSTIC FINANCIER 1) Analyse de la liquidité 2) Analyse de la structure financière 3) Mesure et analyse de la rentabilité  François LONGIN www.longin.fr MODELISATION

Calorimétrie: Chaleur gagnée est égale a la chaleur liberée. Q = mc∆t ou Q = vc∆t Q = énergie (J) m = masse (g) v = volume (L) c = capacité thermique massique ( ou ou ou ) = 2,02 = 2,00 ∆t = température ( énergie cinétique = lorsqu’il y a un changement de température. E = Q = ∆H = chaleur = enthalpie = variation d’énergie masse ne change pas. est présent entre 0 et . B = (s ) D = ( g) ∆H = changement de chaleur. (KJ) n = nombre de moles. = constant molaire

........10 Frais Financiers .................................................................................................11 Résultat Net ......................................................................................................12 Capacité d'Autofinancement ................................................................................13 Rentabilité Economique ......................................................................................14 Rentabilité Financière .........

roulement Fonctionnel MDHS : Millions de dirhams MP : Matières premières PF : Produits finis RE : Résultat d’exploitation RNC : Résultat net comptable T.N : Trésorerie nette VA : Valeur ajoutée IS : Impôt sur les sociétés CAF : Capacité d’autofinancement TP : Trésorerie passif TA : Trésorerie actif TB : Tableau de bord DAF : Direction administrative et financière 3 Tableau de bord financier : outil performant d’aide à la décision Sommaire Remerciement et dédicace …………………………………………………………………

de manutention, leur capacités et leurs domaines d’application, à l’article Manutention et transfert sur coussins d’air [A 964] du traité L’entreprise industrielle. Notations et Symboles Symbole Unité Définition a ai as Cp m · s–1 m · s–1 m · s–1 J · kg–1 · K –1 Cv J · kg–1 · K–1 e ET J · K–1 J · kg–1 F N g h H J K M P Pa Pc Pi Ps ∆P qm qv Q sf S T U V W α γ ρ m · s–2 m J · kg–1 vitesse du son vitesse du son à la température T i vitesse du son à la fuite capacité thermique massique à