Defaisance

gérée par les autorités publiques, elle a fini par produire une crise réelle. Avec ce type de crise, se sont aussi posées des questions cruciales sur la valeur de marché des créances douteuses, sur la nécessité de mettre en place des structures de défaisance des actifs toxiques des banques et sur la nécessité du recours à la nationalisation de certains acteurs bancaires. Outre ces deux crises majeures, nous évoquerons aussi la crise, longtemps latente, des caisses d’épargne américaines et les crises

des crédits. De plus, le développement récent d’opérations de défaisance, par lesquelles des établissements de crédit cèdent certains de leurs actifs (essentiellement des prêts) à une structure spécifique, rend plus difficile le suivi de la distribution des crédits. Aussi, l’analyse sur l’évolution des crédits est-elle conduite à partir de taux de variation qui ont été redressés afin de tenir compte des opérations de défaisance intervenues au cours de la période observée (à la différence du

Caroline Vène Risques et règlementation prudentielle Type Crédits/ contrepartie Taux+ change= marché liquidité Gestion internalisée Segmenter clientèle Limiter les risques Prendre des garanties Adossements Var Protection externalisés Titrisation Défaisance Dérivés de crédit Dérivés (taux; indices; change; actions) Règlementation Solvabilité Bâle 2 Coeff liquidité Coeff ressources permanentes adossements - Adéquation des FP Opérationnel Contrôle interne - CRBF 97-02 CRBF 04-02

signification des concepts suivants en s’appuyant des exemples précis : ingénierie financière, titrisation, affacturage, cession de créance, holding par le bas, holding par le haut, synergie, stock-options, capital-risque, LBO, capital-investissement, défaisance et lease-back. Préciser dans le cas échéant de quelle opération d’ingénierie il s’agit. 2. Expliquer de façon détaillée les outils informationnels de l’ingénierie financière. Montrer leur importance dans les opérations menées par les ingénieurs

par la faillite de plusieurs grandes banques. À cette fin, les banques centrales ont abaissé leurs taux directeurs et la Fed a élargi sa prise en pension de titres à des actifs risqués ; le gouvernement des États-Unis a repris via une structure de défaisance une partie des « actifs toxiques » détenus par les banques (première phase du Plan Paulson) ; des États ont élargi leur garantie des dépôts des particuliers et ont partiellement nationalisé des institutions bancaires en faillite ou proches de l'être

pour les personnes physique. Il existe aussi le patrimoine d'affectation, qui lui est fait par demande notarial de préserver une partie du patrimoine de l'individu. La défaisance économique : technique qui permet d’extirper les dettes d'une entreprise. Ex: dans les années 90, la SCNF étais couvert de dettes, et la RFF ( défaisance économique), a qui on a confié l'ensemble du patrimoine immobilier de la SNCF, et les dettes, ce qui a permit a la SNCF de voir c'est dettes s’efface. Section 2 – Les

par les autorités chinoises à partir de 1999 : nettoyage des bilans et recapitalisation. Perspective: ouverture du capital des principales banques aux investisseurs étrangers (possibilité ouverte à partir de 2006). Moyens utilisés; 4 agences de défaisance, qui ont retiré des créances douteuses pour environ 15 % du PIS de 2004. Mais le système bancaire est considéré encore comme fragile, et peu apte à sélectionner les crédits performants. Opacité des informations financières. Coexistence de grandes

45 Garantie de l’Etat pour aider au financement à moyen terme des banques afin de soutenir le crédit ........................................................................................................... 46 C) La création de structures de défaisance................................................................ 46 CONCLUSION ............................................................................................................ 47 ANNEXES……………………………………………………………………………………………49 GLOSSAIRE…………………………………………………………………………………

ayant une personnalité juridique distincte de celle de l’Etat est effectivement à l'étude. Il est en général fait référence au Consortium de Réalisation (CDR) mis en place pour prendre en charge la dette du Crédit Lyonnais. Une telle « structure de défaisance », se verrait probablement dotée d’une partie au moins des actions actuellement possédées directement par l'Etat. Il ne s’agirait alors que d’une nouvelle étape dans la privatisation de France Télécom. Si il en résultait une baisse de la part de

par la faillite de plusieurs grandes banques. À cette fin, les banques centrales ont abaissé leurs taux directeurs et la Fed a élargi sa prise en pension de titres à des actifs risqués ; le gouvernement des États-Unis a repris via une structure de défaisance une partie des « actifs toxiques » détenus par les banques (première phase du Plan Paulson) ; des États ont élargi leur garantie des dépôts des particuliers et ont partiellement nationalisé des institutions bancaires en faillite ou proches de l'être