Fitch Ratings

par une meilleure anticipation des incidents de paiement, une adaptation de l’offre de crédit, un travail sur la réduction du risque et une planification de son évolution. Toutefois en une grande différence apparaît entre les méthode basée sur le rating (le crédit scoring, et la notation) et les autres méthodes basées principalement sur la valeur de marché. Pour cela il nous est paru nécessaire de présenter le crédit scoring avant de passer à une description du processus de construction d’une notation

risque de crédit dans la banque Section 6 Les fonctions score 453 1 Principe et méthode 2 Fonctions score de la Banque de France 3 Portée et limites 453 454 458 La notation 461 1 La notation externe (ou rating) 2 La notation interne 461 472 La méthodologie d’analyse des risques 475 1 Le diagnostic financier 2 Le dossier d’analyse 3 La procédure de décision 475 477 481 Les procédures de partage du risque et de contrôle

c’est-à-dire tous les jours de l’année à l’exception des samedis, dimanches et de quelques très rares jours de fête comme Noël ou le 1er mai, pas plus d’une demi-douzaine en général. Les banques du panel sont sélectionnées en fonction de leur qualité (rating), de leur surface financière (taille de bilan) et des volumes réalisés sur le marché. Pour calculer l’indice, la BCE demande aux établissements participants de lui envoyer tous les soirs un relevé des taux et des montants réalisés en prêts overnight

noté BBB- BBB- BB+ BBB 2 3 Structure et solidité financière Fonds propres part du Groupe Total bilan Ratio d’endettement  (4) Return on equity (ROE) (5) Marge de solvabilité  (6) Notation Standard & Poor’s Fitch Ratings 4 (1) Primes émises des activités d’assurance et produits des activités financières. (2) Cf. glossaire du présent document de référence (page 353). (3) Le résultat opérationnel économique correspond au résultat net retraité des plus

Europe, dont 20 300 en Italie et 63 000 en France et Dom Tom ; 14 800 en Amérique du Nord et 5 900 en Asie. Notations : • • • Standard & Poor's : AA Perspective stable / A-1+ (court terme) Moody's : Aa2 Perspective stable / Prime-1 (court terme) Fitch : AA Perspective stable / F1+ (court terme) Résultats au 30 juin 2007 • • • Produit net bancaire de 8,214 milliards d'euros, en hausse de +13,4% Résultat brut d'exploitation de 3,366 milliards d'euros, en hausse de + 13,8% Résultat net part

solvabilité financière d'une entreprise/banque/état. On évalue la capacité à rembourser de l'émetteur. Comme c'est un titre de créance ou de dette on note les obligatations. Cette notation se fait par des agences de notation (rating agences). En Europe : agence s'appelle Fitch. Sinon Moody's et Standards & Poors (AAA/AA/A – BBB/BB/B – CCC/CC/C). Débat sur le rôle des agences de notation > Les arguments classiques – Première critique classique : le mimétisme. Les agences seraient peu

38.8 39.9 FR BNP P Groupe Crédit agricole HBOS RBS 36.6 35.7 63,4 UK 43.8 HSBC 67.3 64.3 US 0 20 Bank of America JP Morgan Citigroup 68.6 74.4 40 60 80 Capital Tier 1 (en Md$) au 31/12/2004 Source : Fitch Ratings, The Banker et données des établissements Note : MFG (Mizuho Financial Group), MTFG (Mitsubishi Tokyo Financial Group), HBOS (Halifax Bank of Scotland), RBS (Royal Bank of Scotland). Les dix plus grands groupes bancaires mondiaux en termes de

groupe risque une faillite si les investisseurs décidaient de ne plus souscrire aux obligations du groupe. Il est d’autant plus étrange de constater que le Club Med n’a fait aucune démarche pour établir une notation de sa dette auprès d’agences, comme Fitch, S&P ou encore Moody’s. Cette non-démarche s’explique peut-être par la mauvaise santé du groupe qui aurait obtenu une mauvaise notation et par conséquent aurait vu sa prime de risque augmenter de façon considérable comparé aux 5% de coupon couru sur

measured by combined operating margin of 30.1% in 2009, an improvement of 2.7 percentage points over 2008. Strong global performance positively impacted cash from operations, which totaled $5.8 billion in 2009. Our substantial cash flow, strong credit rating and continued access to credit provide us significant flexibility to fund capital expenditures as well as return cash to shareholders. About $2.0 billion of cash from operations was invested in our business primarily to open 868 restaurants (511

Bank ............................................................................................................... 106 Relations Investisseurs ................................................................................................. 110 Rating de BMCE Bank ............................................................................................................ 111 Agenda de la Communication Financière ............................................... 112 DISPOSITIF DE Gestion des Risques