Flux de trésorerie

ajusté au risque Flux de trésorerie ou bénéfice La technique de l’actualisation est très simple et elle s’applique à des grandeurs sans équivoque : des flux de liquidité (ou de trésorerie) c’est-à-dire des montants à encaisser ou à décaisser à une date (t) donnée Conceptuellement le bénéfice (Bénéfice net, B av IT ou toute autre notion analogue) ne correspond pas à un flux de liquidité car : CF av T - Amortissements B av T = = ≠ flux de trésorerie non-monétaire flux de trésorerie 6 Problématique

rigoureuse de ces normes 3) travailler pour provoquer une convergence des normes comptables vers les IFRS Les décisions économiques prises par les utilisateurs des états financiers imposent une évaluation des capacités de l’entreprise à produire de la trésorerie. Partie 1 : Etats financiers et mécanismes comptables. On constate que les états financiers des entreprises proposent une quantité croissante d’informations en : gouvernement d’entreprise responsabilité environnementale nature et performance globale

Rappelons que la valeur actuelle nette d’un investissement est la valeur des flux de trésorerie (positifs ou négatifs) liés à l’investissement, actualisés au taux de rentabilité exigé par le marché compte tenue du risque de l’investissement. On appelle valeur actuelle (VA) d'un projet d'investissement la valeur résultant de l'actualisation des différents flux de trésorerie qu'il génère. Soit : où Fi sont les flux de trésorerie générés par l'investissement, t le taux d'actualisation requis et i les

www.comptazine.fr UE6 Finance d’entreprise DCG session 2013 Corrigé indicatif DOSSIER 1-DIAGNOSTIC FINANCIER Question 1 - Élaboration du tableau des flux de l’OEC : Exercice N Opérations Flux de trésorerie liés à l'activité RÉSULTAT NET Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité Amortissements, dépréciations et provisions Plus-values de cessions nettes d'impôts (ou -3 103 sans retraitement I S) Quote-part des subventions d'investissement

caractéristiques qualitatives 4) Définitions et évaluation des éléments à partir desquels les états financiers sont élaborés. Chapitre 3 : Les états financiers : 1) le bilan 2) le compte de résultat 3) le tableau de flux de trésorerie 4) le tableau de variation des capitaux propres 5) l’annexe. Chapitre 4 : Présentation des normes Chapitre 5 : Esquisse d’une démarche de transposition au référentiel IFRS Introduction des normes comptables internationales

des modalités de financement du projet 4-3 Etablissement du compte d’exploitation prévisionnel 4-4 Détermination du Seuil de Rentabilité (SR) 4-5 Mise en place du tableau des Ressources et Emplois de fonds 4-6 Détermination du plan de trésorerie 4-7 Analyse de la rentabilité 4-1 Etude du Coût Total (CT) du projet - Pour les projets industriels : CT = BFR + Investissement - Pour les projets commerciaux : CT = FR + Investissement 4-2 Etablissement des modalités de financement

l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise pour leur valeur réelle à savoir le plus souvent : - fonds de commerce, - terrains et constructions, - titres de participation, - et parfois matériel et outillage, - stocks, - créances, - trésorerie notamment les valeurs mobilières de placement (VMP), 2. à retrancher les dettes dues pour leur valeur effective  Mode opératoire : 1. Partir des capitaux propres comptables (au passif du bilan), 2. effectuer les corrections suivantes pour obtenir

XV/6008/94 FR DOCUMENT DU FORUM CONSULTATIF DE LA COMPTABILITÉ TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE DIRECTION GÉNÉRALE XV Marché intérieur et services financiers 1 Le présent document a été établi pour l’ usage interne des services de la Commission. Il est mis à la disposition du public, mais ne peut être considéré comme constituant une prise de position officielle de la Commission. Reproduction autorisée, sauf à des fins commerciales, moyennant mention de la source. 2 TABLE

notions fondamentales de flux et de stocks……………………….… 3 : Les objectifs du diagnostic financier…………………………………… . 4 : La démarche du diagnostic financier……………………………………. II. Les outils d'analyse financière……………………………………………... . 1 : Analyse de l'activité et de la rentabilité : l'état des soldes de Gestion…… 2 : Le diagnostic des équilibres financiers : L'analyse du bilan……………... 3 : La technique d'analyse financière par les ratios…………………………. 4: L'analyse des flux financiers : Tableau de financement

travailleurs. Pour surmonter ces défis, la compagnie vérifie régulièrement sa structure organisationnelle afin de l’optimiser. Question 2 : Interprétation de l’état des flux de trésorerie : * En général, la situation des liquidités de Métro Inc. s’est améliorée sur une période de 2 ans. En 2009, la trésorerie et équivalents de trésorerie de sont passés de 151 700 000$ en début d’exercice à 241 400 000$ en fin d’exercice, soit une augmentation de 89 700 000$. En 2008, l’augmentation a été plus petite