Flux de trésorerie

GROMBALIA Etat des flux de Trésorerie (Exprimé en Dinars) Exercice clos le 31 Décembre 2010 Notes Exercice2010 01/01/10 au 31/12/10 Exercice2009 01/01/09 au 31/12/09 Flux de trésorerie liés à l'exploitation Résultat net Ajustements pour : . Amortissements & provisions . Variation des : - stocks - créances - autres actifs - fournisseurs & autres dettes . Plus ou moins values de cession . Transfert de charges et autres correction du résultat Flux de trésorerie provenant de (affectés

15 Ratio de rotation.............................................................................................................................................................................. 16 5 6 6.3 ) 6.4 ) 7 8 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (CASH FLOW STATEMENT) ............................................................................................. 17 TABLEAU DE FINANCEMENT...................................................................................................

actualisant des flux de trésorerie à un taux qui dépend du risque.  Méthode dynamique, fondée sur la rentabilité future. Méthode dite intrinsèque par opposition à la méthode analogique. L’approche intrinsèque est une méthode d’évaluation équivalente à celle des obligations Les méthodes intrinsèques consistent à évaluer la « cible » sur la base des prévisions financières actualisées au taux de rentabilité exigée en fonction du risque Plusieurs types de flux peuvent être utilisés : flux de trésorerie/dividendes

financière est incapable de représenter la nouvelle productivité et richesse de notre société. Une richesse de plus en plus « sociale ». GUIDE Approche stocks : évaluant chacun des actif de son patrimoine Par flux : valeur des titres, c’est -à- dire, en considérant que la valeurs des titres dépend des flux de profits attendus au cours des années à venir. Bilan ex. : Actif immobilisé 1200 Actif circulant 800 Capitaux propres 1500 Dettes 500 Coût de la dette 10%, rentabilité exigé par les investisseurs et

Taux d'actualisation A L'actualisation consiste à  déterminer la valeur actuelle (c'est-à -dire aujourd'hui, à  l'instant t) de flux d'argent qui se produiront dans le futur. L'actualisation est l'opération l'inverse de la capitalisation. L'actualisation est notamment utilisée pour le calcul de la valeur actuelle d'un projet (investissement dans une entreprise, achat d'une nouvelle machine). L'actualisation permet de comparer des projets d'investissements entre eux. a Afin de déterminer la valeur

elles sont des charges calculées par prévoyance qui n'engendreront peut-être jamais de flux de trésorerie effectifs. Cette notion a pour objet de déterminer pour chaque poste de charges, si la nature de cette charge génère une dépense, qui soit s'impute sur la trésorerie active soit augmente la trésorerie passive. ■ Les charges décaissables Les charges décaissables sont celles qui génèrent un flux de trésorerie effectif, ou décaissement, en direction des divers partenaires de l’entreprise. Le décaissement

Capital + réserve * Dette financière nette = Dette Fi – Trésorerie * Valeur des FP = Prix de la transaction ≠ Valeur comptable des FP * Dette financière nette = valeur comptable généralement * Lien entre Compte de résultat et Cash flows : Free cash flow = Cash flow opérationnel – IS normatif ≠ Cash flow net * Quelques formules à connaitre : Valeur actuelle d’un investissement (VA) = somme actualisée des flux de trésorerie Fi générés par un investissement Taux de rendement interne

Principaux éléments 21 1- Le chiffre d’affaires (CA) 21 2- Les charges d’exploitation 22 3-Analyse des résultats 24 B - Synthèse des performances de l’entreprise 24 II -Analyse des flux de trésorerie : 26 A- Les Flux d’Exploitation : 26 B - Les Flux d’Investissement : 27 C- Les Flux de Financement : 28 III – Situation financière 30 A- Etude de la solvabilité 30 1-Actifs immobilisés : 30 2-Besoin en fonds de roulement : 32 3-Indépendance financière : 33

a atteint les objectifs qui lui ont été assignés justifiant ainsi, les ressources et autres avantages qu’ils ont mis à sa disposition. En général, ces différents utilisateurs veulent savoir si l’entreprise est rentable, si elle génère des flux de trésorerie positifs, si ses actifs sont sauvegardés, si elle est en mesure de continuer son activité, dans le cadre qui est censé être le sien, et d’honorer ses engagements dans un avenir prévisible. L’administration et autres institutions dotées de

Sommaire Le contrôle de gestion de la trésorerie : 2 II- L’analyse de la trésorerie 3 Définition et calcul du BFE 4 GESTION DE TRÉSORERIE INTERNATIONALE 4 La gestion de trésorerie de groupe : 5 1. Les principales fonctions d'une trésorerie de groupe …………………………………………………….. 2. LA CENTRALISATION DE LA GESTION DES BESOINS ET EXCEDENTS DE TRESORERIE D’UN GROUPE 7 Crédits octroyés par les banques, moyens de financements avec leurs conditions 8 1.Présentation de l'entreprise……………………………………………………………………………………