Fonds de roulement

Gestion financière et budgétaire Programme : Introduction : Les objectifs de l'analyse financière et de la planification I - Analyse financière du bilan 1.1 1.2 1.3 1.4 Du bilan comptable au bilan fonctionnel Analyse du fonds de roulement Analyse du besoin en fonds de roulement La trésorerie et l’équilibre financier Gestion financière et budgétaire Programme : II - Analyse des performances de l'entreprise 2.1 Analyse des indicateurs de résultat : les soldes intermédiaires de gestion 2.2 La capacité

I. Le cycle dexploitation et le besoin en fonds de roulement dexploitation A. Le cycle dexploitation On appelle cycle la rptition rgulire doprations pendant une priode donne. La priode de rfrence est lanne comptable ( ou _______________________), qui peut tre diffrente de lanne _____________________.. . 1. Pour une opration commerciale Le cycle dexploitation dune unit commerciale consiste acheter des marchandises et des services divers des fournisseurs externes (fournisseurs de marchandises

de simples prêts effectués par les associés à la société. Il y a des règlements dans les SARL et les sociétés par création. Apport en nature = Apport de biens autres que de l’argent (biens meubles (Corporels) = véhicule. Incorporels = créances, un fonds de commerce, marque. Apport en industrie = Mise a la société de travail, l’activité, des connaissances ou des relations de l’apporteur. Audit contractuel = Contrôle comptable et financier mis en place par un accord entre l'auditeur et l'entreprise

notion de fonds de roulement), et d’autre part entre les actifs circulants et les dettes circulantes (lié à la notion de besoin en fonds de roulement). – Ainsi l’équilibre financier est analysé à partir de trois indicateurs principaux de gestion : le fondement de roulement net global, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette. 2.2- Le fonds de roulement net global (FRNG) • D’après l’analyse fonctionnelle, les ressources durables doivent couvrir les emplois stables. • Le fonds de roulement

recevoir de l’argent, les entreprises doivent en trouver. Il leur faut financer leurs investissements, mais aussi assurer le financement de la gestion courante c'est-à-dire de l’exploitation. De nombreux moyens de financement existent, qu’il s’agisse de fonds propres ou de capitaux extérieurs pour lui permettre de financer ses investissements ou ses exploitations. Le besoin de financement existe lorsque les moyens financiers disponibles sont insuffisants pour financer un projet ou une activité. L’investissement

au strict plan économique ou en introduisant l’impact de l’endettement sur la rentabilité des fonds propres. Notions et contenus Analyse du compte de résultat : soldes intermédiaires de gestion et capacité d'autofinancement Risque d’exploitation : seuil de profitabilité, levier opérationnel Notions et contenus Analyse fonctionnelle du bilan : fonds de roulement net global, besoin en fonds de roulement, trésorerie nette Notions et contenus Rentabilité économique, rentabilité financière Effet de

d’Honneur de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) et Jean TARDY-JOUBERT Maître ès Sciences Économiques Diplômé du Magistère Banque-Finance de l’Université Panthéon-Assas (Paris-II) 1. 1.1 1.2 1.3 1.4 Actif du bilan ou emploi des fonds .................................................... Un ensemble de besoins............................................................................. Besoins liés à l’actif immobilisé ............................................................

car ceci fausserait une partie de l’analyse. Pour faire notre analyse nous allons procéder en 3 étapes : tout d’abord nous étudierons le fonds de roulement, puis le besoin en fonds de roulement et enfin dans une dernière partie nous verrons la trésorerie nette. (Bilan fonctionnel en Annexe 1) Analyse du FR Le fonds de roulement se calcule de la manière suivante : Capitaux propres + Dettes financières - Actif Immobilisé |2005 |2006

possède un caractère rétrospectif destiné a mettre en évidence la rentabilité et la solvabilité de l entreprise au cours de l exercice écoulé. La solvabilité s’étudie d abord en statique a travers les grandes masses du bilan (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie) puis elle est envisagée en dynamique en recherchant les causes des mouvements des grandes masses du bilan (Tableau de financement) la rentabilité s’apprécie a partir des surplus financiers engendrés par l activité

bilan fonctionnel, soit à partir du Fond de Roulement et du Besoin en fonds de roulement déterminés précédemment. 1/ LA NOTION DE TRESORERIE La Trésorerie d'une entreprise peut s'évaluer de deux manières différentes selon l'approche retenue : Tout d'abord, la Trésorerie d'une entreprise correspond à la différence entre ses besoins et ses ressources de financement. Les besoins de l'entreprise peuvent être évalués à l'aide du besoin en fonds de roulement alors que les ressources de l'entreprise disponibles