Fuite De Liquidité

concentration est renforcée par la technique de l’assimilation des titres de dette négociable qui consiste à rattacher les nouvelles émissions à des emprunts déjà existants de façon à réduire le nombre de lignes d’emprunts et d’en accroître la liquidité. Compte tenu de l’augmentation des volumes de dette émis, le poids de chacune de ces échéances va croissant. Ainsi, les quatre principales échéances de remboursement d’emprunt en 2008 ont généré, chacune en moyenne, un décaissement de près de

biens sauf la monnaie ont une destination particulière, ont une certaine rigidité. Alors que la monnaie est parfaitement souple * Le prix à payer pour obtenir cette liquidité est la renonciation à l’intérêt * Inversement : bloquer de l’argent est un sacrifice donc taux d’intérêt beaucoup plus important * La liquidité (=le renoncement) influe énormément sur le prix B. Les formes de la monnaie * La loi de dématérialisation progressive de la monnaie : on va de formes matérielles

certains agents ne correspondent pas spontanément aux besoins souhaités par les autres agents. Raisonnement Ex ante (sur des grandeurs souhaitées) Les agents excédentaires préfèrent placer à court terme  Ils ont une préférence marquée pour la liquidité, une aversion pour le risque. Les agents en besoin de financement souhaitent le plus souvent s’endetter à long terme pour financer l’achat d’équipement. Le système financier a pour fonction de résoudre cette difficulté. Il s’agit d’expliquer le

et le nombre de créanciers publics (40 000 en 1720 selon Dickson [1967]), les opérations financières sur les titres de dette se multiplient sur le marché secondaire. Le bon fonctionnement de ce marché ainsi que son attrait sont tributaires de la liquidité de la dette publique et de la solvabilité de l'Etat. Or, avant la création de la CMS, le marché de la dette publique connaît des difficultés, en raison notamment de l'accroissement excessif de la dette non fondée. La dette de l'Etat affiche une décote

aux différents risques qu’elles font intervenir, que par rapport au transfert des risques qu’elles suscitent. En effet, une crise systémique éclate suite à la conjonction de plusieurs types de risques ; risque de contrepartie, de solvabilité, de liquidité, de marché, de change et risque interbancaire. De même, une crise systémique engendre un phénomène de transfert de risques, entre acteurs, entre compartiments et entre systèmes. Ce transfert de risque est devenu inévitable dans Dans cette perspective

moyen et long terme. L’essentiel des dépôts collectés par les banques sont des dépôts à court terme. Puis la banque accorde des crédits à moyen/long terme. Ceci est la transformation. Cela peut être très dangereux en terme de liquidité. Le risque de « manque de liquidité » ou « d’illiquidité » : c’est le risque pour la banque de ne pas pouvoir faire face aux demandes de retrait des clients de leur argent en cas de panique bancaire parce que la banque à immobiliser des ressources courtes dans des

Définition 23 B- Les différents facteurs de risque : 24 C- Méthodologie ALM (Gestion Actif-Passif) 27 II - GESTION DES RISQUES DE TAUX ET DE LIQUIDITE BANCAIRE 28 A-Mise en évidence des taux d’intérêts et de la liquidité en tant que facteurs de risques qui pèsent sur le bilan 28 B- Indicateurs de gestion du risque de taux et de liquidité 29 III -LA CRISE ECONOMIQUE ET FINANCIERE ET LA REMISE EN CAUSE DU SYSTEME FINANCIER 30 A- Les sources de la crise : 30 B - Le déclenchement

liquidées - ( banques n’ont plus de liquidités - on n’achète plus d’actions, on essaie de vendre pour rembourser les dettes L’extension mondiale - USA prêtaient à tout le monde ( USA en crise, n’ont plus d’argent ( ne peuvent plus prêter ( autres pays n’ont plus d’argent ( tout le monde en crise - USA, pour avoir de l’argent, demandent aux autres pays de rembourser leurs dettes ( autres pays n’ont plus d’argent ( banques manquent de liquidités - Arrêt immédiat du commerce

pas illimité ; il est contraint par les « fuites » de liquidité subies par les banques lorsqu’elles doivent assurer la conversion de leur monnaie dans une autre forme de monnaie. Exemple : Supposons qu’une banque crée de la monnaie scripturale à hauteur de 100 euros à la suite d’un crédit accordé à un particulier (1). Ce dernier décide ensuite (2) de convertir ses avoirs en billets pour un montant de 30 euros. La banque subit une « fuite » de 30 euros correspondant aux billets qu’elle doit se

financière de la zone euro. Suite à la situation de la Grèce ces derniers temps, la banque centrale européenne a décidé de prendre des mesures inédites. Elle a annoncé récemment une mesure appelé « quantitatative easing , elle correspond à injecter des liquidités dans le système monétaire de la zone euro sur une durée allant jusque fin 2016. Cette mesure a pour but de relancer la croissance dans la zone euro et éviter une déflation qui serait très dangereux pour l’union européenne. Sur le plan politique