Glass-Steagall Act

chaque pays sa spécificité. Le marché britannique de l'assurance-vie est détenu par les courtiers. En Allemagne, le marché est dominé par les réseaux d'agents généraux. Enfin, aux Etats-Unis, la bancassurance est presque inexistante. De fait, le Glass-Steagall Act de 1933 est loin d'avoir favorisé l'imbrication des métiers de la finance. Au total, seulement deux modèles de bancassurance coexistent. Ils témoignent l'un et l'autre de cultures peu miscibles. Le premier, celui de l'outsourcing, demeure coûteux

dans certains cas des années 1930 ne permettaient pas une valorisation suffisante des dépôts. Il s'agit par exemple de la réglementation Q, qui consiste en le plafonnement du niveau des taux d'intérêt créditeurs pour les dépôts bancaires, et du Glass Steagall Act, qui instituait une stricte séparation des activités bancaires. Les banques américaines étaient ainsi incitées à s'implanter hors des Etats-Unis.) et le financement de la guerre du Vietnam. Pour freiner ces sorties de capitaux, les autorités

d'une société 1 COMMISSION BANCAIRE 95, "Livre blanc sur la sécurité des systèmes d'information dans les établissements de crédit", éd. Commission bancaire janv. 95, révisé en mars 96. 2 nous pensons par exemple à l'abrogation du célèbre Glass-Steagall act qui instituait la séparation entre banque à réseau et banque d'investissement aux États-Unis, au 'Big bang' à la City de Londres, au rachat des sociétés de bourse par les établissements bancaires en France.. 54 / 65 Ecole Centrale de

pourraient facilement financer des crédits sans fragiliser la banque et lui permettre de toucher un différentiel d'intérêt. D’où l’autorisation donnée aux banques de ne pas mettre en réserve 100% des dépôts. Autre possibilité : l'adoption du Glass-Steagall Act en 1933 aux EU. Conclusion : le secteur bancaire est un secteur particulier de l’économie : finance l’économie avec les crédits et gère la monnaie = deux fonctions fondamentales dans toute économie. C’est également un secteur placé sous haute

conditions qui permettent le développement de cette espèce particulière d’entreprises. Ces conditions sont techniques, avec des structures d’accompagnement actuellement trop complexes, trop lourdes, bref inadaptées – c’est le fameux manque du Small Business Act (1) . Elles sont sociales, avec des rigidités trop fortes en matière d’emploi. Elles sont mentales, avec un goût insuffisant pour le risque, d’autant qu’il n’est pas récompensé. Elles sont financières, avec des dispositifs insuffisants pour analyser

(avec J. P. Morgan, banquier américain). Avec les erreurs commises au début de ce nouveau mode de gestion d'entreprise, aboutissant à la crise de 1929, les banques se verront interdites d'apporter tout conseil aux entrepreneurs suite au « Glass-Steagall Act », loi votée en 1934. La niche d'opportunité ne manque pas d'être repérée et un nouveau marché s'offre alors à qui veut. Le premier à ouvrir ainsi un cabinet de conseil est Marvin Bower1. Dans les années 60, les États-Unis entament une seconde

du système financier s’est opérée. Avant les années 1970, il y avait une séparation nette entre les banques d’investissement, d’une part, et les banques de dépôt ou banques commerciales, d’autre part. Cette séparation, inscrite dans le fameux Glass-Steagall Act aux ÉtatsUnis et des dispositions similaires en Europe, délimitait strictement les activités : les banques d’investissement, qui investissaient sur les marchés financiers, avaient pour clients de grosses entreprises, tandis que les banques commerciales

données remarquable(15). Cette base leur permet de valider empiriquement l’idée selon laquelle la recherche d’une plus grande rentabilité est un des (15) Ils utilisent en effet le registre des demandes de prêts hypothécaires (Home Mortgage Disclosure Act, HMDA) des ménages américains sur la période 2000-2006. Ce registre inclut tous les emprunteurs, qu’ils appartiennent à la catégorie prime ou subprime, et un très large éventail d’institutions financières (banques, caisses d’épargne…). Le registre couvre

précédente ayant eu lieu le 10 août. Le taux des fonds fédéraux (le principal taux directeur américain) passe de 1,5 à 1,75 %. 4 octobre – Le président Bush ratifie la 4e loi prévoyant une réduction des impôts. Intitulée « Working families tax relief act », elle porte sur 146 milliards de dollars de © Éditions La Découverte, collection Repères, Paris, 2005. XVII baisse d’impôts, et augmente de près de 30 milliards de dollars le déficit budgétaire prévu initialement pour 2005. 2 novembre – Réélection

une large part dans le renforcement, voire, dans certains cas, dans la restauration pure et simple des fameuses «murailles de Chine» mises à mal durant les «années folles». Cela n’implique pas nécessairement le rétablissement d’une forme de Glass Steagal Act, qui, pendant des décennies, a conduit, aux Etats Unis, à séparer de manière très stricte les métiers de banque commerciale et de banque d’affaires. Cette loi correspondait, en effet, à une configuration de l’industrie bancaire américaine au