Glass-Steagall Act

mise en place d’une régulation en Angleterre ......................................................................................................................... 27 3) La crise de 1929 : l’apogée de la régulation aux Etats-Unis avec le Glass Steagall Act 28 4) Les crises latino Américaine des années 80 et 90 : les débuts de la dérégulation contemporaine .................................................................................................................. 29 D- La crise de liquidité

etc. SEMINAIRE « CRISE FINANCIERE ET JUSTE VALEUR » - M 2 GAR ET PMF 45 Crise et modèle bancaire Aux USA, jusqu’à 1999, le Glass-Steagall Act (datant de 1933) rendait incompatible les métiers de banque de dépôt et de banque d'investissement/affaire. Cette loi a été définitivement abrogé le 12 novembre 1999 par le Financial Services Modernization Act, sous la pression des grandes banques de Wall Street (notamment Henry Paulson, PDG de Goldman Sachs entre 1998 et 2006 et futur secrétaire

Allemagne, Suisse et Pays-Bas. USA : Avt 70 : loi Mac Fadden Act : interdiction aux banques de créer des succursales hors de leur état d’origine. Glass Steagall Act : Principe de spécialisation bancaire en séparant strictement les banques commerciales et les banques d’investissement. Contournement de ces lois (géographique etc..) Barrières levées en nov 1999 et le Glass Steagall Act a été remplacé par le Financial Services Modernization Act (Conglomérat financier) = autorise au sein d’un même groupe

Des réformes sont mises en œuvre pour décloisonner les marchés nationaux de capitaux, les étendre et en faciliter l’accès. De même, la fixation des taux d’intérêt est libéralisée. Aux Etats-Unis, le décloisonnement est marqué par l’abandon du Glass-Steagall Act en 2000, qui séparait les activités de dépôts des activités d’investissement pour les banques. A l’échelle internationale, les membres de l’OMC signent le Financial Services Agreement en 1999 qui encourage les fusions entre banques et l’accroissement

faire le marché, restant donc passifs devant la spirale de la récession. Il faudra en effet attendre 4 ans, avant que Franklin Roosevelt, élu en 1932, mette en œuvre des réformes (New Deal) et règlemente le secteur bancaire américain (Glass-Steagall Act et Mc Fadden Act). Aujourd’hui, les gouvernements sont plus réactifs, comme en témoignent le « package fédéral » de 700 milliards de dollars aux Etats-Unis et les plans d’action extensifs mis en place par les pays européens. De ce fait, on peut espérer

qui le compose a été largement modifiée depuis son origine. II- Impact du PNB sur l’orientation des activités bancaires A- Evolution de l’activité bancaire -Pour mieux réguler les marchés à la sortie de la crise 29 le Glass Steagall Act (1933) avait séparé aux USA les fonctions de banque d’investissement et de banque de détail. La France a suivi avec la loi bancaire de 1945. -Cette frontière a été supprimée en France avec la loi bancaire de 1984 et aux USA en 1999 entrainant

l’économie mondiale est supposé à encourager le progrès social. Par contre, la réalité est bien différente. Dans l’économie actuelle mondialisée, il existe une absence de lois communes entre les nations. Surtout par la suite de l’annulation du Glass-Steagall Act sous le gouvernement de Ronald Reagan en 1980-82, les lois sont devenues pratiquement inexistantes. Les banques n’avaient alors aucune limite dans leurs taux d’investissement, même s’ils sont risqués. Les institutions financières qui avaient

livre en réserve) pour stabiliser la devise britannique et se consacrer à redresser la situation très dégradé. La politique éco, en avance sur le New Deal, associe efficacement intervention publique et dynamique du marché. Dans l’agricole, le wheat act de mai 32 prévoit un prix de campagne et couvre les pertes pour la lait et pomme de terre (cout élevé avec 41 million de livre en 34 et 100 million en 39 mais permet accroissement de la production et du taux de couverture des besoin alimentaire du

d'hommes politiques et d'économistes brillants, « Brain trust », prévoit la mise en place d'une aide pour l'industrie, le « National recovey industrial act » ou « NIRA », l'agriculture, l'« Agricultural adjustment act » ou « AAA », qui fixe les prix agricoles, ainsi que des mesures pour relever le système bancaire : le « Glass-Steagall banking act ». De plus ce plan envisage de réduire le chômage en lançant des programmes de grand travaux. De ce fait la Tennessee Walley Authority encadre l'aménagement

swaps)  croissance du « fee business » 3- Dérégulation, déréglementation • suppression de barrières entre activités • suppression de règlementations tarifaires • déspécialisation • USA : « interstate banking » branches, • USA : « Glass-Steagal act » 1933 (loans and securities) • Concurrence (domestique et internationale) 4- Diversification • nouveaux services offerts par les banques • bancassurance… USA : financial firms : 5% of stock market in 1970’s, 25% in 2005 (The Economist