Goodwill

par destination ou par nature Bilan classé par origine et destination Compte de résultat (détaillé) par nature * Déjà pratiqué en consolidation Décembre 2003 13 R. Duprat / P. Gilmant Exemple de Bilan ACTIFS Actifs non courants Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations Corporelles Titres mis en équivalence Autres participations Autres actifs financiers Impôts différés actifs CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS Capitaux propres Capital émis Réserves Résultats accumulés

12,9% malgré les pressions sur les coûts au niveau des matières premières Progression supplémentaire de 10 points de base après prise en compte d’un coût des rémunérations en actions comparable Accroissement de la rentabilité du capital investi, goodwill compris, de 50 points de base Augmentation du bénéfice net récurrent par action de 12,9% Progression du dividende proposé de 12,5% à CHF 9.– par action Cash flow et position financière Dépassement de CHF 10 milliards pour le cash flow d’exploitation

1930 Ces résultats montrent qu’il y a création de valeur (valeur par flux supérieure au coût des capitaux). Caractéristique des entreprises de croissance, dans ce cas la différence entre les deux valeurs prend le nom de « Gondwill « ou Sur Valeur. Goodwill = 1930-1543 = 387 La rentabilité de cette entreprise = résultat net / capitaux propres =193/1543 = 12,5% Toutes les méthodes d’évaluation partent d’une même constations : Les actifs économiques d’une entreprise sont évalués en valeur comptable e

incorporels (parts de marché, ..) comptabilisés lors des opérations de regroupement. - De soumettre les écarts d’acquisition existant à la date de changement de référentiel comptable aux tests de dépréciation (mais pas d’amortissement rétrospectif du goodwill). - De retraiter par capitaux propres la valeur d’entrée de certains actifs pour lesquels les normes IFRS imposent la juste valeur (exemple : instruments financiers) - D’amortir rétrospectivement les incorporels non amortis selon les règles françaises

identifiable et doit donc pouvoir être clairement distingué du goodwill. Les coûts doivent être immobilisés dès qu’ils peuvent être évalués de façon fiable et qu’il est probable que les avantages économiques futurs qu’ils procureront iront à l’entreprise - IAS 38 en vigueur précise qu’une immobilisation incorporelle doit être amortie sur sa durée d’utilité - Les immobilisations incorporelles à durée de bien définie et les goodwills doivent faire l’objet d’un test de dépréciation systématique

.............................. 29 III.4.2 Méthode Mixtes..................................................................................................................................................................... 30 III.4.2.1 Méthode du GoodWill................................................................................................................................................... 30 III.4.2.2 Méthode des Praticiens ..............................................................

et au moins deux valeurs ` un moment donn´ : a e - une valeur de rentabilit´ (actualisation des CF futurs) e - une valeur patrimoniale (richesse accumul´e) e • Il s’agira de rectifier l’ANCC en ´valuant ` part les e a ´l´ments incorporels (goodwill/badwill) ee IEF 2011-2012 8 II.1 L’approche patrimoniale • M´thode statique e • M´thode adapt´e aux entreprises en maturit´ e e e ⇒ M´thode inadapt´e aux entreprises en croissance e e ´ • Etudier syst´matiquement la valeur de

........... 104 IV.1- Traitement comptable de l'écart d'acquisition positif (goodwill) .................................. 112 IV.1.1- Selon IFRS 3 ........................................................................................................ 112 IV.1.2- Selon NCT 38 ....................................................................................................... 113 IV.2- Traitement comptable du goodwill négatif ................................................................. 115

substantielle brute ne correspond aucunement à la valeur ou au prix à payer par l’acheteur éventuel, dans la mesure où elle ne constitue qu’une étape intermédiaire dans le processus de détermination de la valeur de l’entreprise selon la méthode basée sur le goodwill qui sera présentée par la suite. - Les capitaux permanents nécessaires à l’exploitation (CPNE): Cette méthode relève d’une approche financière, en retenant les immobilisations nécessaires à l’exploitation et le besoin en fonds de roulement

préférentielles,…). De même, les concepts généraux préconisés par IFRS 3, «Regroupements d'entreprises» pour la comptabilisation de l'acquisition d'une filiale sont appliqués pour comptabiliser l'acquisition d'une participation dans une entité associée. Le goodwill, évalué comme la différence positive ou négative entre le coût d'acquisition et la quote-part de l'investisseur dans les justes valeurs des actifs identifiables nets de l'entité associée, est inclus dans la valeur de la participation. Il est comptabilisé