Irving Fisher

CONSOMMATION KEYNESIENNE A) LES FONDEMENTS ET LES CARACTERISTIQUES DE L’HYPOTHESE DU REVENU COURANT B) LES IMPLICATIONS ET LES LIMITES DE L’HYPOTHESE DU REVENU COURANT a) Les implications c) Les limites SECTION II – LA THEORIE DU CHOIX INTERTEMPOREL DE FISHER A) LE PLAN DE CONSOMMATION INTERTEMPOREL a) La notion de richesse b) La contrainte budgétaire c) La fonction d’utilité d) L’optimum B) DEPLACEMENT DE L’EQUILIBRE a) variation des revenus disponibles et déplacement de l’équilibre b) variation du taux

successives de son livre Die Enstehung der Kontinente und Ozeane (1915, 1920, 1922, 1929), en français : La genèse des continents et des océans. Il n’est pas le premier à supposer une translation continentale : Owen (1857), Snider-Pellegrini (1858), Fisher (1882), Pickering (1907), Baker (1912) et surtout Taylor (1910) ont émis avant lui des idées mobilistes mais le titre de « père de la dérive » lui revient indiscutablement car il est le premier à étayer son hypothèse par un nombre considérable de

reste, selon Lee (1985), peu développée, comme celle s’intéressant à ses propriétés intrinsèques en termes de gouvernance. Le travail fondamental demeure celui proposé par les économistes ou les auteurs utilisant une problématique économique — comme Fisher (1930), Sweeney (1933), Hicks (1939, 1942, 1946), McNeal (1962), Edwards et Bell (1961), Chambers (1965 ; 1966), Sterling (1970 ; 1975), Ijiri (1971) ou Alexander (1977). Cette filiation justifie la référence au paradigme principal-agent dans la plupart

sont mesurées à l’aide de l’indice d’Illing et Liu (2006), qui a été conçu pour refléter les tensions dans le système financier canadien. Revue sélective de la littérature Des contributions majeures d’économistes aussi divers que Knut Wicksell, Irving Fisher et Friedrich von Hayek ont souligné le rôle de l’évolution du secteur financier dans les fluctuations économiques1. Des études plus récentes ont examiné l’existence éventuelle de relations 1 Une excellente analyse de la question est présentée

plutôt que l'analyse mieux connue du Prof. Irving Fisher. Au lieu de partir de la quantité d'argent liquide détenue par le public, le Prof. Fisher commence par le volume des affaires faites en monnaie et par la rapidité avec laquelle chaque unité monétaire change de mains. Le résultat est le même, et il est facile de passer des formules ci-dessus à celles du Prof. Fisher. Mais la méthode que nous avons adoptée semble moins artificielle que celle du Prof. Fisher et plus voisine des faits observés.

sur la couverture des dépôts bancaires. Cependant, on hésita longtemps sur la réprésentation, la mesure du risque comme en témoignent les tergiversations d’Irving Fisher, pourtant un des pères de la théorie économique de la finance par ses travaux sur l’actualisation. Dans l’appendice de The nature of capital and income [Fis06], Irving Fisher analysa les rendements des actifs financiers en terme de distributions et y proposa de mesurer par l’écart-type l’incertitude affectant les rendements. Mais, vingt

premières approches quantitatives.......................................................................18 Thèse : Monnaie neutre ou monnaie voile.......................................................................18 3.1.2. L'équation d'Irving FISHER ......................................................................................18 3.1.3. L'équation de Cambridge ou la version « assouplie » de la théorie quantitative de la base de David Ricardo..........................................

revenu dont le pouvoir d’achat est supposé ou anticipé comme étant stable. SI le taux d’intérêt augmente, les ménages, voulant un revenu stable, vont réduire leur épargne, et si le taux intérêt diminue, ils vont augmenter leur épargne. §3. L’effet Fisher En période de déflation ou de désinflation, l’effet d’encaisse réelle peut être contrarié car les ménages qui se sont endettés durant la période précédente (inflation) doivent rembourser une dette dont le poids réel est accru du fait de la baisse

sont actualisés d’où la formule fondamentale suivante : [pic] [pic] C’est la formule d’Irving Fisher qui s’écrit ainsi : [pic] [pic]= valeur de l’action à l’instant[pic]. [pic]= dividende de l’action à l’instant[pic]. [pic]= taux de rentabilité exigée par l’investisseur. Para 1 le modèle général : Partant de la formule Irving Fisher, on peut retrouver le modèle général d’évaluation des actions dont la formule est : [pic]

revenu acquis (bénéfice)par l’entreprise, mais plutôt au revenu distribué (dividende) d’où l’apparition des approches d’évaluation par les dividendes. Approche Par Les Dividendes : Valeur De Rentabilité 1. Irving fisher « Ivring Fisher définit « la valeur de tout capital comme la valeur de son rendement futur »[8] Avec : V0 : valeur de l’entreprise à l’instant 0 Dt : dividende par action prévu pour l’année t VRn : valeur résiduelle