La Titrisation Liquidité Bancaire

------------------------------------------------- II - La crise Financière : Il s'agit d'un drame en 4 actes : 1- Les « subprimes » (prêt à risque) Pour loger les plus pauvres, trouver le financement nécessaire à ces dépenses et par là-même gagner beaucoup d'argent, les systèmes bancaire et immobilier des Etats-Unis ont inventé un système d'une extrême vulnérabilité. Depuis 2002, des commerciaux proposaient des prêts  à des taux très attractifs les 2 premières années, mais qui ensuite évoluaient au prix du marché. Une spéculation

Comité de Bâle sur le contrôle bancaire Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres Dispositif révisé Juin 2004 Pour obtenir des exemplaires des publications, pour vous faire inscrire sur la liste de diffusion ou pour communiquer tout changement de coordonnées, veuillez vous adresser à : Banque des Règlements Internationaux Presse et communication CH–4002 Bâle, Suisse Mél : publications@bis.org Télécopie : +41 61 280 9100 et +41 61 280 8100 © Banque des Règlements

le secteur bancaire et financier est un des plus encadrés et des plus contrôlés. INTRODUCTION Les entreprises du secteur bancaire et financier possèdent une différence majeure avec les entreprises classiques : leur matière première est l’argent. Ce secteur fait l’objet d’1 attention particulière des pouvoirs publics. Le développement de la concurrence a fait évoluer la réglementation bancaire dans un souci de transparence pour les consommateurs. Le rôle central du secteur bancaire et financier

d’Asphyxie financière ». -Les risques liés aux instruments financiers n’ont pas été bien pris en compte dans le calcul des ratios. Ainsi, les banques n’ont pas convenablement mesurées les risques qu’elles prenaient en initiant des opérations de titrisation ou de dérivés de crédit ( : crise des subprimes). Des efforts sensibles ont été fait depuis 2007, Bale III fait donc partie de ces progrès , il est certes un élément principal et crucial mais pas unique d’un vaste programme qui sous la direction

value réalisée avec la vente du bien immobilier ; les techniques financières sophistiquées pour limiter les risques, consistant à transformer les créances les plus risquées en titre vendus sur les marchés financiers. Ce dernier mécanisme appelé « titrisation » est important à comprendre car c’est lui qui permet d’expliquer la contagion de cette crise des « Subprimes » à l’ensemble de la sphère financière. De nouveaux produits financiers appelés « Subprimes » se sont fortement développés irriguant

économiques persiste et un climat d’incertitude domine la conjoncture mondiale. L’horizon de sortie de crise reste ainsi incertain. Le Maroc, après avoir été épargné dans un premier temps par la crise financière, grâce à la solidité de son système bancaire et à sa faible exposition aux marchés financiers internationaux, subit depuis le deuxième semestre2008 les répercussions de la crise économique mondiale par le biais des secteurs exportateurs, de l’activité touristique, et des flux des investissements

Introduction Le système financier = le système bancaire et financier Le système financier = Le système bancaire : FINANCE ← Système de crédits français INDIRECT ← Etablissement de Crédits INTERMEDIAIRE ← Banque Marché de capitaux = ⇨ Marché monétaire = marché de capitaux à court terme Marché inter bancaire Marché des titres de créance négociable BCF font une politique monétaire => marché ouvert FINANCE EC / banque de France DIRECTE ←

USA) IVème République Fr : l’État contrôle le secteur bancaire, les Institutions d’Investissement ainsi que de nombreuses grandes entreprises, grandes compagnies d’assurance nationalisées (après 1945, politique de reconstruction) 1958 : De Gaulles libéralise relativement l’économie mais l’Etat investit massivement dans l’économie Française, profite de la croissance des 30 Glorieuses 1966/67 : lois Debré  fin de la spécialisation bancaire, début de libéralisation mais prend vraiment son sens dans

..........................................................................14 2.3.1. Participations dans des entités du secteur bancaire (article 6.I) .............................14 2.3.2. Participations dans des entités d’assurance (article 6.II) .........................................14 2.3.3. Non-déduction des participations dans des entités du secteur bancaire (article 6.III) ...............................................................................................................

........................................................................................ 5 Section1: Les marchés internationaux de capitaux ............................................................... 7 I. Finance indirecte et intermédiation bancaire internationale ....................................... 7 II. Le marché monétaire international et les taux d’intérêt directeurs (LIBOR, LIBID…) ....................................................................................................