Liquidité

situation est due au fait que dans cette activité, les clients paient au comptant, la rotation des stocks est rapide et les fournisseurs octroient des délais de paiement. III.3/ La mobilisation de créances commerciales Pour se procurer des liquidités, l’entreprise qui a accordé des délais de paiements peut mobiliser ses créances sans attendre leur échéance. La mobilisation des créances consiste pour le détenteur d’une créance commerciale de l’utiliser soit par cession, soit à titre de garantie

roulement net = actif circulant -- dettes à court terme Figure 1 – Bilan des grandes masses lement des éléments à court terme. Il s’agit d’un calcul de fonds de roulement dit fonctionnel par opposition au fonds de roulement fondé sur les liquidités (§ 1.1.5). On distingue les ratios de structure financière et les ratios liés au besoin de financement du cycle d’exploitation. Nous ne mentionnons que les plus courants. 1.2.1 Ratios de structure financière Il s’agit de ratios qui réagissent

diminution du coût de gestion des stocks est devenue primordial. Les stocks sont pour cela maintenu au minimum avec une gestion, quasiment, en flux tendu. En effet ceci permet une immobilisation financière moins importante et donne donc plus de liquidité à investir dans les autres services. Leroy Merlin dispose depuis 2000 d’une application (Backoffice) automatisé pour la gestion des commandes d’approvisionnement des magasins. Cette application a pleinement rempli son rôle initial de productivité

différence de taux entre le découvert et un financement moins onéreux. La gestion des flux correspond à la vision traditionnelle de la fonction trésorerie. Elle s’attache au traitement des encaissements et décaissements de liquidités ainsi qu’au mouvement de fonds à l’intérieur d’un groupe. grâce au développement des systèmes d’information, elle est souvent automatisée. Du point de vue du trésorier, le solde des flux est différent du solde tenu par la comptabilité

«grandes masses», comme décrit dans le schéma ci-dessous. Le calcul du FRN s'effectue à partir de la formule : L'intérêt de la notion de fonds de roulFR: Ressources durables - Emplois stables ement réside dans le fait qu'il constitue une garantie de liquidité pour l'Entreprise. En effet, la règle de l'équilibre financier minimum qui s'impose à toute l'entreprise stipule que les emplois stables doivent êtres financés par des ressources durables. Or, Ainsi, nous pouvons considérer le BFR comme la partie

et de la croissance des entreprises publiques : cas de la SOTRA   LISTE DES TABLEAUX 1 : Parc d’exploitation 2 : Evolution des indicateurs techniques 3 : Evolution de la structure financière 4 : Ratio d’équilibre financier 5 : Ratio de liquidité 6 : Evolution de la solvabilité 7 : Evolution d’autonomie financière 8 : Evolution d’autofinancement 9 : Evolution des délais fournisseurs et clients 10 : Evolution de la rentabilité 11 : Organigramme de la SOTRA 12 : Comptes de résultat

* Risque lié au taux d’intérêt……………………... * Risque lié au marché boursier……………………. CHAPITRE VI : Gestion des risques influençant la trésorerie de Maroc Telecom * Gestion des risques de crédit……………………… . * Gestion des risques de liquidité …………………….. * Gestion des risques liés au taux d’intérêt …………... CONCLUSION :......................................................................... BIBLIOGRAPHIE :…………………………………………. La fonction

un excédent de trésorerie qui peut être utilisé pour financer le développement de l’UC. -Le BFRE est alors négatif, il devient une ressource en fonds de roulement. III°) La trésorerie A°) Définition -La trésorerie représente le montant des liquidités immédiates détenues par l’UC. -Trésorerie = disponibilités (caisse + banque) – dettes à court terme vis-à-vis des banques (concours bancaires = découvert). B°) Signification -3 formes de trésorerie possibles : Disponibilités > Concours bancaires

financière durant cette année ainsi que la diminution des capitaux propres. Concernant la partie « emplois de trésorerie », on constate une baisse importante (97%) des valeurs mobilières de placement ainsi que les disponibilités ce qui diminue la liquidité de l’entreprise. Analyse des ratios Faisons un calcul du ratio de l’indépendance financière. Ce ratio met en avant l’état de l’endettement financier de l’entreprise par rapport à ses fonds propres. Il peut être calculé grâce à la formule suivante :

| |Liquidité (Disponibilités à la banque, caisse) |Dettes à long terme et moyen terme (t.q. emprunts bancaires > 1 an) | | |Dettes à cour terme (t.q. dettes auprès des fournisseurs < 1 an) | |TOTAL |TOTAL | L’actif est classé par ordre de liquidité croissante :