Liquidité

Patrimoine Emprunt 5600 1200 Ce qui l’a financé Total actif 6800 Total passif 6800 Total de l’actif = Total du passif 1.2 - L’actif À l’actif figurent les biens de l’entreprise classés par ordre de liquidité décroissante : - Les immobilisations : biens destinés à rester durablement dans l’entreprise. Ces biens représentent pour l’essentiel l’outil de travail de l’entreprise. On distingue : * les immobilisations incorporelles (brevets, fonds

ces différents comptes conservent un niveau permanent. Il en résulte que si, à un instant donné le besoin en fonds de roulement se présente comme un solde entre des liquidités et des exigibilités, le concept en fonds de roulement permanent introduit une notion radicalement différente : sans remettre en cause la liquidité et l’exigibilité du bas de bilan, il suggère que, si l’activité de l’entreprise est stable, les actifs liquides et les dettes exigibles seront renouvelés ; le décalage sera

d’affaires ont augmenté constamment dans les dernières trois années. La capacité d’autofinancement (CAF) s’est développée de la même façon. Par contre la situation de trésorerie est inquiétante. Les deux années précédentes on peut constater une liquidité négative. Il semble que les délais de paiement donnés ne puissent pas être compensés par les réserves financières de l’entreprise. On analysant les charges financières on peut noter une augmentation des intérêts. En même temps on registre une forte

l’entreprise ne court pas un risque de rupture de trésorerie. La structure financière est-elle adaptée ? Les questions à se poser L’entreprise est-elle solvable ? A-t-elle la capacité de rembourser ses dettes ? Risque-t-elle d’être en rupture de liquidité, de faire faillite ? Qui finance l’entreprise (prêteurs ou actionnaires) ? L’entreprise dispose-t-elle de fonds propres suffisants ? Quel est le degré d’indépendance de l’entreprise vis-à-vis de ses prêteurs ? Les ressources stables permettent-elles

final) / 2   Les ratios de structure financière :   Couverture des valeurs immobilisées = Ressources stables / Emplois stables (> 1 si FRNG > 0) (appelé aussi ratio de financement des immos)   Autonomie financière = Capitaux propres / Passif total   Liquidité du bilan = Actif circulant / Actif total   Taux d’endettement = (Dettes financ + concours banc) / (Cap. Propres + amort + dépréc + provis)   Les ratios de rentabilité :   Rentabilité économique = Résultat d’exploitation / capitaux investis (*) (*)

000 - 773 000 = | 64 000 | | | | | | | | | | Ratio de solvabilité générale = | Dette financier nette | = | | Capitaux propres | | = ( 312 000 - 16 000) / 500 000 = | 0,59 | | | | | | | | | (Ratio de liquidité générale = Actif circulant/Dette à court terme=242000/234000= 1,03) | | | | | | | Ratio d'autonomie financière = | Capitaux propres | = | | Total passif | | = 500 000 / 1 015 000 = | 0,49 | | | | | | | | | |

actif circulant -- dettes à court terme Figure 1 – Bilan des grandes masses roulement dit fonctionnel par opposition au fonds de roulement fondé sur les liquidités (§ 1.1.5). 1.1.5 Quel fonds de roulement retenir ? Le choix d’un mode de calcul se fera en fonction des objectifs que l’on se fixe. ■ Fonds de roulement fondé sur les liquidités : on considère que la partie à trois mois d’un emprunt est proche, au niveau de l’analyse, d’un crédit fournisseur de même durée (car de même exigibilité)

d’exploitation II Opération hors exploitation III I- II- III Les entreprises sont quotidiennement confrontées à des problèmes de trésorerie, et l’urgence des besoins de liquidités ne peut se satisfaire d’un traitement théorique et doctrinal, aussi nous proposons d’illustrer les mécanismes du budget de trésorerie à travers un cas. EXEMPLE DE CONSTRUCTION D4UN TRESORERIE MENSUEL L’entreprise « X » a un exercice comptable

pour rétablir la liquidité bancaire peut générer une situation d’aléa moral. D’une part, le risque moral survient lorsque la politique de prêt entraîne un relâchement de la discipline de marché et incite les institutions de dépôts à prendre des risques excessifs et à se montrer moins prudents dans la gestion de leurs positions de liquidités. D’autre part, les créanciers non garantis peuvent s’attendre à ce que la banque centrale fournisse aux institutions bancaires des liquidités suffisantes pour

achats et charges externes- 12 490 - Impôts et taxes- 610 - Charges de personnel- 10 460 - En-cours commercial- 1 430 = ETE13 490 Lorsque le FRE augmente plus vite que l'EBE, il y a un effet de ciseau qui va se traduire par un diminution de la liquidité donc l'ETE. Ratios :NN+1 ΔCAHT2,76 %12% ΔEBE-3,08%9,40% ΔCAF3,49%0,62% EBE/CAHT0,29%0,31% ΔBFRE/EBE0,11%0,23% Charges personnels/EBE0,204%0,195% ΔEBE-3,08%9,4% ΔBFRE-55%36% Effet de ciseau Cas société Truc : Trouvez le montant