Opérations Arbitrage Couverture Spéculation Gestion Portefeuille

 macro-prudential regulation. Introduction En raison des risques inhérents au secteur bancaire, un contrôle rigoureux et continu est conduit auprès des banques et des établissements financiers, portant sur leurs procédures d’évaluation, de suivi, de gestion et de maitrise des risques. Ce contrôle s’effectue à travers la réglementation bancaire qui a pour objet d’édicter des normes prudentielles. Or, depuis l’avènement de la finance libéralisée et globalisée, le paysage financier a connu des crises

Facteurs lies à l'environnement 2. Déficience de la surveillance bancaire 3. Intervention intempestive de l'Etat par l’octroi des crédits politiques Section 2 : Facteurs internes 1. Défaillance du contrôle interne 2. Détérioration de la gestion Chapitre 3: Risques bancaires au Maroc Section 1 : Classification des risques 1. Risques de contrepartie 2. Risques de marché 3. Risque de liquidité 4. Risque réglementaire 5. Risque technologique 6. Autres risques Section 2 : Risques

très élevée, des instru- ments de couverture ont été élaborés pour permettre aux différents opérateurs intervenant sur le marché des produits physiques (négo- ciants, producteurs, industriels au sens large du terme) de se protéger contre les risques de prix. Pendant plus d'un siècle, l'instrument privilégié fut le contrat à terme ( futures contract ) négocié au sein des Bourses de commerce. L'hypothèse implicite sous-jacente aux opérations de couverture était que la volatilité des prix des

court et moyen terme. Dans ce marché le nombre d’opérations est élargi et les entreprises, le trésor et les institutions financières y sont en concurrence. Le marché monétaire fonctionne de gré à gré et n’est pas localisé dans un endroit fixe. Les opérations s’effectuent par téléphone ou tout autre moyen télématique à partir des salles de marché des intervenants. C’est un marché très liquide où s’échange très largement des titres négociables et aussi des prêts directs  entre les institutions financières

ANNEES : LES DIFFERENTS TYPES DE SYSTEME MONETAIRE. Chaque monnaie dispose d'une zone où elle a cours, c'est-à-dire où elle sert d'instrument dans les échanges. Que faire pour effectuer des échanges entre deux zones monétaires ? Pour de telles opérations différents systèmes, se succédant les uns aux autres, ont été institués au fil des années. Nous avons : - La compensation : La compensation est l'extinction d'une dette par la fourniture d'une marchandise ou d'une créance dans une autre devise

peut être juste que dans le cas d’une structure à terme des taux plate. II) La Convexité et la duration A) La duration a) définition Le concept de duration constitue un outil primordial d’aide à la décision au sein de la gestion obligataire. La duration mesure la durée moyenne pondérée qui devrait s’écouler pour qu’une obligation puisse être remboursée par les flux qu’elle génère. Macaulay (1938) a rejeté la maturité en tant que mesure de la durée de vie d’une obligation

conceptuel. Les différents articles tirés de la presse spécialisée ne mettent pas en exergue la nature du risque pays associée à une nation. Ils se contentent généralement, à partir de conclusions non détaillées, d'en tirer des conséquences quant aux opérations financières portant sur un pays, alors que la notion de risque politique bénéficie, dans ce même type de presse, de développements beaucoup plus explicites sur la nature même de ce risque. Ce phénomène d'absence de définition concise nous semble

qu’elle réalise une opération de quelque nature que ce soit (achat, vente, prêt, emprunt,…) dans une devise autre que sa monnaie nationale ou de compte et qu’elle risque de voir le règlement se réaliser à un cours différent par rapport à celui de l’engagement initial. L’exposition de l’E/se aux risques de change peut provenir de différente situation ou activité notamment : - Risques de changes liés aux activités économiques : Toute E/se qui réalise des opérations libellés en devises est

et de l’économie appliquée E.N.S.S.E.A. (ex : I.N.P.S) Mémoire de fin de cycle en vue de l’obtention du diplôme d’ingénieur d’Etat en Statistique et Economie Appliquée Option : Finance et Actuariat Thème : Les instruments financiers de couverture du risque prix de pétrole cas SONATRACH Réalisé par : Encadré par : Mlle CHEMIL Sarra

composés................................................................................................ 12 1. Intérêts simples .................................................................................................................... 12 2. Opérations à court terme ...................................................................................................... 14 3. Intérêts composés........................................................................................................