Recours Au Cout Historique Ou La Juste Valeur

de nature à garantir la confiance des marchés en cas de nouvelle crise financière ? 1 INTRODUCTION 3 2 MINIMISATION DE LA JUSTE VALEUR : MEILLEURE QUALITE DE L’INFORMATION FINANCIERE ? 4 2.1 Juste valeur : la pertinence des critiques. 4 2.2 Le rôle de la comptabilité. 6 2.3 Des états financiers établis sous la convention d’évaluation à la juste valeur permet-elle de répondre aux objectifs de la comptabilité. 7 2.3.1 Le contrôle des dirigeants par les actionnaires. 7 2.3.2 Evaluation

juste valeurl’évaluation à la juste valeur est-elle pertinente ? les « nombres comptables » reposant sur la juste valeur donnent-ils une meilleure estimation de la valeur de l’entreprise et du risque d’activité ? Quel est leur contenu informatif pour les utilisateurs ? Quelle est l’utilité de l’information en juste valeur pour la prise de décision ? 1 Norme IAS 32 (1995), Instruments financiers : Informations à fournir et présentation. De son côté, la norme SFAS 107 (1991), Disclosures

comptablement chacun d’eux de façon individuelle, est obligatoire. L’ETUDE DE LA NORME Objectifs La norme IAS 16 traite de la comptabilisation des immobilisations corporelles: date de comptabilisation, détermination de la valeur comptable, amortissements. Elle est complétée par la norme IAS 40, qui spécifie le traitement des immeu­bles de placement. La norme IAS 16 définit l’immobilisation corporelle sur la notion de ressource contrôlée davantage que sur celle d'entité du

cas de liquidation. L’idée est alors de faire apparaître au bilan des évaluations en valeur de marché avec le calcul de plus ou moins values potentielles. En développant le concept de création de valeur, les actionnaires ont souhaité une transposition de celle-ci dans la comptabilité, en particulier dans l’évaluation des actifs. Ces actionnaires qui ont validé l’acquisition de sociétés bien au-delà de leur valeur comptable, ont parié sur des flux futurs et ont plaidé pour une comptabilité que certains

WORKING PAPER n°25 Février 2009 Juste Valeur : le rôle des nouvelles normes comptables dans la crise financière Rencontre de Lisbonne Compte rendu des débats du 11 décembre 2008 Avec Mireille Berthelot, associée, Deloitte Jacques Mistral, directeur des études économiques, IFRI Nicolas Véron, économiste, Bruegel Débats animés par Benoît Cougnaud, président, Azzuris Juste Valeur : le rôle des nouvelles normes comptables dans la crise financière Rencontre de Lisbonne du 11 décembre 2008

Jeudi 18 novembre 2010 – LEXposia Juste valeur – Valeur juste ? Jeudi 18 novembre 2010 – LEXposia Juste valeur – Valeur Juste ? Thierry Gorroz Expert comptable – Commissaire aux comptes Membre de l'Académie des Sciences et Techniques Comptables et Financières Directeur Général Associé Audit|Consulting Jeudi 18 novembre 2010 – LEXposia Juste valeur – Valeur Juste ? o o o o o o o o Introduction sous forme de quizz Contexte d’harmonisation comptable internationale

introduites par la norme IAS 39…………...5 4) Avantages et limites des normes IAS 39 …………………………………...6 II) IFRS 9 : Instruments financiers……………………………………..8 1) Les titres comptabilisés au cout amorti …………………………………….9 2) Les titres comptabilisés à la juste valeur………………………………..…10 3) Les instruments dérivés………………………………………..……………11 4) Reclassement et synthèse……………………………………………………11 III) IFRS 4 : Les contrats d’assurance……………………………...….11 1)

Certains principes des IFRS diffèrent des principes français ; parmi les divergences les plus marquantes, citons : la prééminence de la réalité économique sur le juridique (« substance over form ») ; l’utilisation recommandée de la « juste valeur » à la place du coût historique. Les normes IFRS introduisent des changements en matière de consolidation (extension du périmètre à certaines entités ad hoc ), d’information sectorielle à publier (critères de segmentation), de tableaux de flux de trésorerie, etc

aux yeux des profanes – la comptabilité est en fait un ensemble de constructions sociales, historiquement datées et génératrices d’effets économiques. L’idée d’une neutralité des instruments comptables n’est plus de mise et ne sert, quand on y a recours, qu’à dissimuler une idéologie derrière des faux-semblants. L’histoire de la comptabilité montre en effet que celle-ci est intimement liée aux grandes évolutions économiques et sociales et que tout système comptable est amené à changer en fonction

|risque d’illiquidité ou |risque économique ou |risque financier (fonds | | |de faillite |d’exploitation |propres) | |coût de la dette | |( |( | | |( |effet de levier