Rehaussement de crédit

LES SOCIÉTÉS COTÉES ET LES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS .......................25 I - LES MARCHÉS DU CRÉDIT ET DES ACTIONS .....................................................................................26 1. Des marchés de dette marqués par une sélectivité accrue des investisseurs.....................................................................26 2. Une dégradation de la qualité du crédit dans un contexte de ralentissement conjoncturel marqué.................................29 3. La liquidité

thème sur lequel l’État se doit lui-même d’être exemplaire ; le recours à des incitations fiscales ciblées et efficaces (réduction de l’impôt sur les sociétés, mise en place d’un impôt sur les revenus de la fortune, renforcement du dispositif du crédit impôt-recherche…) ; etc. UNE STRAGÉGIE PME POUR LA FRANCE 5 Ce rapport débouche donc sur une série de recommandations concrètes, complémentaires et cohérentes. Il a été suivi à la cellule du CAE par Laurent Flochel, conseiller scientifique

la croissance et la création d’emplois. Sans nier que des évolutions soient possibles dans ce domaine (cf. § II), force est de constater que le secteur bancaire reste l’acteur principal du financement de l’économie en France, soit par le biais des crédits, soit en tant qu’intermédiaire entre les agents non financiers et les marchés. Cela concerne aussi bien les entreprises que les particuliers et participe de la spécificité du modèle financier d’Europe continentale. Ce qui est moins souvent souligné

pays. 2.2.9. Dans le domaine de l’environnement des affaires, le Maroc a amélioré son classement dans le Doing Business en gagnant deux places (de 130ème en 2009 à 128ème en 2010) grâce notamment à la création d’un bureau de crédit privé appelé à améliorer l’accès au crédit. Comparé aux autres pays de la région, il occupe la 12ème positioni. Par ailleurs, en affichant un indice de compétitivité de 4,1, le Maroc occupe la 5ème place dans le classement d’Africa Competitiveness Report 2009. 2.3 Situation

communication et le positionnement ................................................................. 66 Une surveillance accrue des indicateurs de notation .................................................................. 67 II-2. Evolution de l’ offre de crédit ............................................................................................. 68 2-a 2-b Une prise en compte du risque ...................................................................................................... 68 Un recours

long de la réalisation de ce rapport. Enfin, mes remerciements vont également à tout le corps enseignant et administratif du Cycle ‘’Mastère ’’ de HEM. Partie introductive * Introduction…………………………………………………………………………..5 * Présentation Crédit Du Maroc………………………………………………………..7 Première partie : la gestion des risques au CDM comparée à la BP et à la BMCE Chapitre 1 : gestion des risques au CDM…………………………………………………...10 Section 1 : recommandations du comité de Bâle II………………………………………10

retranscrire la réalité économique sous-jacente. C’est ainsi que certains actifs titrisés ou logés dans des véhicules ad hoc juridiquement séparés de l’entreprise doivent selon les cas être réintégrés au bilan, ou que les actifs faisant l’objet d’un crédit-bail (donc n’appartenant juridiquement pas à l’entreprise) doivent être retraités comme s’ils avaient été financés par emprunt. Coût historique et juste valeur. Le principe de la comptabilisation des éléments du bilan au coût historique, sur lequel

Trésor Caisse Centrale de Garantie Caisse de Dépôt et de Gestion Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières Commission Européenne Comité des Etablissements de Crédit Caisse d’Epargne Nationale Crédit Immobilier et Hôtelier Crédit Agricole du Maroc Conseil National de la Monnaie et de l’Epargne Caisse Nationale de Sécurité Sociale Crédit Populaire du Maroc Dépôts à terme Direction des Assurances et de la Prévoyance Sociale Direction de la Supervision Bancaire Direction des Etudes et des Prévisions

Holdings, Axa Assurance Maroc, CMR, CNIA Saada Assurance, MAMDA, RCAR, RMA Asset Management et Wafa Assurance. 1 546 082 actions ont été visées par l’offre, représentant 36,89% du capital. Le prix de l’action a été fixé à 1 900 MAD. • Emission, par Axa Crédit (AXC), d’un emprunt obligataire subordonné réservé à deux investisseurs qualifiés Axa Assurance Maroc et CIMR Iddikhar. Montant de l’opération : 60 millions de MAD. • Emission, par Jet Alu (JALU), d’un emprunt obligataire ordinaire. Montant de l’opération

des échanges mondiaux. La date de la reprise de l'activité de prêt des banques en faveur de l'économie réelle reste difficile à prévoir et les indices convergent vers une persistance des obstacles à une augmentation de la demande et de l'offre de crédit bancaire. Quelques progrès sont constatés dans la présentation de plans de réformes structurelles du secteur financier, même si la concrétisation de ces plans reste une inconnue et qu'il faudra un certain temps pour les mettre en œuvre et les voir