Spread de crédit

1. Le risque de contrepartie 1.1. Définition :  1.1.1. Au sens étroit : Tout crédit est une anticipation de recettes futures (crédit = pari sur la réussite du projet de l’emprunteur). Tout crédit comporte le risque que l’emprunteur ne respecte pas ses obligations de remboursement. Le risque de contrepartie ou risque de crédit, est le premier des risques auquel est confronté un établissement financier.  Le risque de contrepartie désigne le risque de défaut des clients, c'est-à-dire le risque

structurée.........................................................p.7 B - Nivellement des spreads.................................................................................................p.8 II)L’évaluation du risque par les agences de notations......................................p.9 II.1/ Méthode d’évaluation……………………………………………………………….…p.10 A - La note comme indicateur du risque de crédit………………………………………p.10 B - Le calcul du risque de défaut…………………………………………………………p.11 C - Les différences

Simon THEBAULT Atelier Projet Les CDS (Credits default swaps) Qu’est ce qu’un CDS ? Les credits default swaps constituent une famille de produits financiers dérivés récente. Il s’agit d’un contrat de type assurance entre deux agents économiques dit « de gré à gré » c'est-à-dire avec l’accord mutuel des deux agents. Lorsqu’un agent souscrit à un CDS, il assure un investissement dans un actif. Cette assurance consiste à payer régulièrement (annuellement

II.5.2 Fonds propres réglementaires - 69 - II.5.3 Ratio de solvabilité : - 70 - II.5.4 Le ratio de liquidité: - 71 - II.5.5 Position de change - 72 - II.5.6 L’endettement net - 72 - II.5.7 Le coût du risque - 73 - II.5.8 Le total crédit - 73 - II.5.9 Le coefficient d’exploitation : - 73 - II.6 Elaboration du tableau de bord : - 73 - Chapitre 3 : Conception d’un indicateur stratégique pour la gestion de la liquidité : - 77 - I. ROLE ET FONCTIONNEMENT DU MARCHE BOURSIER -

........................................................ 21 LE RISQUE DE CREDIT DANS LES ETABLISSEMENTS BANCAIRES ........................ 21 I. Notions générales .............................................................................................................. 22 1) Le risque ........................................................................................................................ 22 2) Le crédit.........................................................................

prêteurs et emprunteurs, les banques disposent d’ une véritable spécificité : celui de créer de la monnaie. A ce titre, les banques servent de courroie de transmission de la politique monétaire, comme l’ montré les travaux ont récents sur le canal du crédit où sur l’ accélérateur financier. Notre travail se place donc à l’ intersection de deux courants de recherche distincts mais complémentaires. D’ autre part, la méthode économétrique employée se distingue par l’ utilisation des données de panel

décembre. Bien que la reprise entamée en 2010 devrait se poursuivre en 2011 et 2012, de nombreuses incertitudes continuent d’entourer son rythme et son ampleur, en liaison notamment avec les niveaux élevés du chômage et la lenteur du redressement du crédit dans les pays développés, ainsi que les déséquilibres des finances publiques. Les projections du FMI de janvier 2011 font ressortir une croissance mondiale de 5% en 2010, de 4,4% en 2011 et de 4,5% en 2012, tirée principalement par les économies émergentes

l’emprunteur. Le risque de cr´edit se subdivise en 4 cat´egories : le risque de d´efaut du client, le risque de d´egradation de la qualit´e de sa signature (risque de transition de rating), le risque de march´e sur la qualit´e de sa signature (ou risque de spread) et le risque de contrepartie sur les contrats d´eriv´es avec une contrepartie risqu´ee. • Risque de taux d’int´erˆet : la hausse de la volatilit´e des taux d’int´erˆets survenue `a partir des ann´ees 70 a permis l’essor de la gestion actif-passif

l’équipe Convertibles de Neuflize OBC Investissements, filiale de gestion d’actifs de la Banque Neuflize OBC. Le fonds permettra aux investisseurs de bénéficier de la triple sensibilité des obligations convertibles aux actions, aux primes de risque de crédit des émetteurs privés ou public, ainsi qu’à la valorisation spécifique de la classe d’actifs. Contrairement aux offres concurrentes, NOBC Convertibles 2016 se distingue par une stratégie de gestion active en fonction des opportunités. Une période

permis de mesurer le risque de portefeuille de crédit bancaire, aussi bien que le montant de capitaux propres nécessaire pour limiter l’exposition des déposants de la banque et autres créanciers à une probabilité de perte. Le RAROC a connu ainsi une large diffusion au sein de plusieurs banques. D’abord dans les pays anglo- saxon, puis rapidement dans le reste du monde bancaire comme outil par excellence pour l’évaluation et la performance du risque de crédit. Il est très difficile de définir de façon