Spread

Cours vendeur : 500,5000 2. Marge de spread = cours vendeur – cours acheteur Marge de spread = 500,5000 – 490,5750 Marge de spread = 9,925 XOF XOF : Devise secondaire * Cours acheteur : 500,5000 * Cours vendeur : 490,5750 *GBP/XOF : 775,7000/800,1500 GBP : Devise principale 1. Cours acheteur : 775,7000 Cours vendeur : 800,1500 2. Marge de spread = cours vendeur – cours acheteur Marge de spread = 800,15000 – 775,7000 Marge de spread = 24,45 XOF XOF : Devise secondaire

procycliques: Kaminsky et Schmukler (2001); Ferri et Stiglitz (1999), Reisen et Malzan (1998) Elles sont ‘neutres’, voire en retard: Reinhart (2002), Gaillard (2009) Autant de cas que de théories 13 Spreads et notations: l’Uruguay 2002 Spreads et notations: Brésil, 1998-99 Spreads et notations: la Grèce 16 Le rôle ambigu des agences de notations (Ristiniemi, 2010) Données sur crise de la dette souveraine montrent qu’elles n’ont aucun pouvoir prédictif des crises deux ans ou

sont procycliques: Kaminsky et Schmukler (2001); Ferri et Stiglitz (1999), Reisen et Malzan (1998) „ Elles sont ‘neutres’, voire en retard: Reinhart (2002), Gaillard (2009) „ Autant de cas que de théories Spreads et notations: l’Uruguay 2002 Spreads et notations: Brésil, 1998-99 Spreads et notations: la Grèce 16 Le rôle ambigu des agences de notations (Ristiniemi, 2010) „ Données sur crise de la dette souveraine montrent qu’elles n’ont aucun pouvoir prédictif des crises deux ans ou un an

INTRODUCTION I- THE SPREAD OF ENGLISH II- THE USE OF ENGLISH III- THE WAY IT THREATENS OTHER LANGUAGES CONCLUSION Introduction English is an international language which rose with Julius Caesar and thanks to the movement of British through out the world, it spreads. In our report we are going to talk about the spread of English, the use of English and the way it threatens other languages. I- THE SPREAD OF ENGLISH Four (04) hundred years since

Eco Ban Chapitre 1 Le Risque de Crédit Pr le risque de crédit et son traitement : fonction essentielle des IF le spread mesure la prime de risque mais avec a.i. les contrats contiennent d'autres formes de protection à la gestion classique du risque de crédit par mutualisation et diversification s'ajoute la gestion plus dynamique : la titrisation et le transfert de risque tous ces éléments ont un impact sur l'offre

immobiliers .................................................................................................. 8 1) 2) 3) Swap taux d’intérêts / rendement indiciel .............................................................................. 8 Swap spread / rendement indiciel ........................................................................................ 10 Swap de rendements indiciels ............................................................................................... 10 E/

peut avoir deux valeurs différentes selon son mode de gestion effectif : sa valeur d’échange est affectée d’un spread de liquidité, pas sa valeur d’usage. • L’amplification comptable de la crise financière résulte précisément de la prise en compte du spread de liquidité dans la valorisation des actifs et passifs non destinés à l’échange. Ce spread de liquidité était avant tout un spread de déiance à l’égard de certaines catégories de titres, et la prise en compte de son impact sur la valorisation

taux inchangés, à un niveau très bas, au moins jusque mi-2013, dans un contexte de reprise économique lente et menacée par des risques importants.  Les craintes d’un défaut de paiement de la Grèce se sont accentuées, entraînant une forte hausse des spreads sur les dettes des Etats européens en difficulté et une accentuation des pressions sur les banques exposées à ces dettes. Toutefois, les pressions pourraient s’atténuer, suite aux efforts pour soutenir la Grèce et recapitaliser les banques.  Dans

défaut ? 22 c. Théorie du signal : une émission hybride est elle un bon ou un mauvais signal envoyer aux créanciers seniors ? 29 3. Etude de la variation de la valeur des créances seniors 34 a. Etudes d’événements : évolution des spreads seniors lors des émissions hybrides 34 b. Théorie des options – étude dans le cadre du modèle de Merton 36 Qu’est ce qu’un titre hybride? Après des débuts timides en 2003, le marché des titres hybrides « corporate » 1 a réellement

(montagnes, bâtiments, tunnels,…)  Les communications peuvent avoir lieu dans le cas où émetteur et récepteur ne sont pas en vision directe  Certaine continuité de la couverture radio Effets négatifs des multitrajets : Delay spread  Dispersion temporelle (Delay spread)  Les signaux provenant de la même émission arrivent avec des retards différents au niveau du récepteur  dépend de: l’orientation, la réflectivité et la distance entre les objets réfléchissants (montagnes, bâtiments, murs