Théorie De Portefeuille

 Théorie des Parties prenantes Matrice BCG‬ 1 La matrice BCG est un outil d'analyse utilisé en stratégie d'entreprise qui permet de justifier des choix d'allocation de ressources entre les différentes activités d'une entreprise diversifiée, présente sur plusieurs domaines d'activité stratégique (DAS en français, Cet outil est utilisé par extension en marketing pour évaluer l'équilibre du portefeuille de produits d'une entreprise, mais ce n'est pas sa fonction initiale. La matrice BCG

fait le postulat, la plupart du temps implicite, que les dirigeants cherchaient constamment à maximi- ser le profit ou la valeur de l’entreprise. Puis, pro- gressivement, la théorie de l’agence1, qui inspire nombre d’économistes et de financiers, a eu ten- dance à s’imposer dans le champ de la stratégie d’entreprise. Cette théorie stipule que les dirigeants des entreprises agissent en fonction d’intérêts et d’objectifs qui leur sont propres et qui peuvent entrer en contradiction avec ceux des actionnaires

comme tous le savent, il faut diversifier, mais... pas trop! En effet, en multipliant les lignes, on augmente les frais financiers et le temps consacré à l'analyse et à la gestion du compte, sans toujours diminuer sérieusement le risque global du portefeuille. Des théoriciens ont montré qu'au-delà de 15-18 lignes, la diminution marginale du risque est déjà extrêmement faible et "rapporte" moins qu'elle ne coûte. Ainsi, nous vous recommandons de limiter à 8-12 le nombre de vos lignes, qui ne saurait

Moderne, 6ème Edition, Economica. Laurent J-P, transparents du cours, http://laurent.jeanpaul.free.fr/Enseignement/enseignement.htm Dougherty C. (2007). Introduction to Econometrics, 3rd Edition, Oxford University Press 1/29 Thème 1 - Théorie du portefeuille : rentabilité, diversification du risque Exercice 1 - Le concept de taux de rentabilité d'un titre financier pour une période donnée. Soient ??0 le cours du titre en ??0 , ??1 le cours du titre en ??1 et ??1 une rémunération procurée par

formation des prix en théorie • Marchés et formation des prix en pratique - Imperfections du marché - Marchés contestables - Influence des biens collectifs - Externalités négatives et positives 2. Analyse macroéconomique : les déterminants économiques, l’analyse conjoncturelle et la régulation économique • La formation du revenu des ménages • Les déterminants économiques : la consommation ; l’investissement et l’épargne • La place respective des déterminants économiques dans la théorie économique : l’équilibre

actifs. les investisseurs sont averses au risque (comme montré par Daniel Bernoulli) : ils ne seront prêts à prendre plus de risques qu'en échange d'un rendement plus élevé. À l'inverse, un investisseur qui souhaite améliorer la rentabilité de son portefeuille doit accepter de prendre plus de risques. L'équilibre risque/rendement jugé optimal dépend de la tolérance au risque de chaque investisseur. M. BENALI Modèle de Markowitz 4 1. L’analyse du couple Rendement/Risque On suppose généralement

scénario d’évolution défavorable de paramètres de marché. Il s’agit de l’exposition de la situation financière d’une entreprise à une évolution défavorable des taux et des prix. Il est présent à différents niveaux (une position, une activité, un portefeuille), sur différents types d’actifs (taux d’intérêt, change, actions) et sur différentes catégories (les prix, la courbe des taux d’intérêt, la volatilité). Le risque de contrepartie et de crédit : Il est définit comme étant le risque de perte

- l'effet de levier (leverage) qui consiste à emprunter du cash pour augmenter la taille effective du portefeuille (constitué au départ seulement des fonds apportés par les investisseurs). - Le recours aux produits dérivés : les options, les futures ou les contrats de gré à gré sont fréquents, soit dans un but spéculatif, soit au contraire pour couvrir le portefeuille. 1.2- Caractéristiques des fonds alternatifs Un fond alternatif est un véhicule d’investissement aux règles

risque : théorie de portefeuille Markowitz Markowitz a développé la notion de risque. Pour un rendement donné, il faut savoir le risque qu’on supporte Rendements/risque Présenter chaque produit en fonction de son rendement et de son risque, générer une ligne de marchés efficients Prime de risque : on accepte un risque supplémentaire en fonction du rendement supplémentaire qu’il apporte Proposer le risque en fonction de l’utilité et faire payer la différence. Portefeuille : ensembles

stratégique Sondage Acheter - acheteur, acheteuse Impact Vente jumelée ou liée Vente pyramidale Informatique Abus de confiance Société faisant publiquement appel à l'épargne Seuil de rentabilité Logistique Vente aux enchères Gestion de portefeuille Annonce Stratégie de différenciation Rue piétonne Modèle Vente "qualité vue et agréée" Etude Brainstorming Taux Remboursement Option Vache à lait Division du travail Communiqué de presse Taux d'occupation du marché Producteur Plv