TN 75

Approche Liquididé-Exigibilité de l’équilibre financier Bilan financier/ FRN, BFR et TN Thème N° 2 Objectifs pédagogiques  Assimilation des principes et des fondements de l’analyse Liquididé- Exigibilité  Entraînement à l’élaboration du bilan financier et aux retraitements de l’approche Liquididé-Exigibilité de l’équilibre financier ;  Mise en œuvre de la relation d’équilibre financier (FRN, BFR et TN); Support pédagogique  Questions ;  Cas ANMAR ;  Cas SOUTAL ADF, TD2 Approche

Exploitation Hors exploitation Trésorerie Actif Ressources stables (Capitaux permanents) Ressources cycliques Exploitation Hors exploitation Trésorerie Passif Relation fondamentale de trésorerie et règle d’équilibre fonctionnel Relation : TN = FRNG - BFR TN > 0 La règle théorique d’équilibre : Une règle trop stricte : Hypothèse de non récurrence des CBC Normes bancaires plus souples : par exemple FRNG > 70 % du BFRE Les grands principes du bilan fonctionnel Tenir compte du cycle opérationnel

10 50 69,4 Novembre 11 75 42,2 Décembre 12 90 88,1 Les moindres carrées : La prévision se calcule par la relation suivante : Tel que Pn est la prévision à calculer, Tn la tendance de la période, Cn le coefficient cyclique, Rn la valeur résiduelle de la période. Pour calculer donc la tendance et qui représente l’équation linéaire d’une droite dite la droite des moindres carrées tel que Tn=an+b. Sachant que :

Portance: 5. La Circulation 6. Annexes On se propose d’estimer la portance: L’avion est réalisé à partir d’une feuille en papier qui a les caractéristiques suivantes: Masse Surfacique: 75g/m2 L=30cm et l=21cm On en déduite la masse M=0.21x 0.3x 75= 4.725gr Force Aérodynamique 0.046 Poids= 0.046 N Portance 0.04 Traînée 0.023 Pente θ=30° Si on estime la pente à 30°, il est facile de déterminer la valeur des différentes composantes. poids 0.046 For information only CH

transbordement Conclusion Modélisation des problèmes d’inventaire Sur un exemple • L’entreprise BellesVoiles fabrique des voiles pour bateaux. Elle a son carnet de commande pour les 4 prochains trimestres : 1er 2eme 3eme 4eme commandes 40 60 75 25 • BV doit fournir à temps. Elle possède un inventaire de 10 voiles et doit décider de combien de voiles produire par trimestre au début de chacun d’entre eux. On suppose que seules les voiles produites durant un trimestre peuvent être vendues

successives Taux global Propriété et dénition : 3 Si une quantité subit n évolutions successives (augmentations ou diminutions) de taux t1 , t2 , . . ., tn à partir d'une valeur initiale y1 , alors la quantité nale est : y2 = (1 + t1 )(1 + t2 ) . . . (1 + tn )y1 (1 + t1 )(1 + t2 ) . . . (1 + tn ) est le (1 + t1 )(1 + t2 ) . . . (1 + tn ) − 1 est le coecient multiplicateur global. taux global. Exemple : La population d'une ville augmente de 2,3% en un an puis diminue de 3,4% les deux

litre d'eau à 100° mélangé à 1 litre d'eau à 50° feront 2 litres d'eau à 75°; • 2 litres d'eau à 100° mélangés à un litre d'eau à 40° feront 3 litres d'eau à 80°. Schéma "discret" ou encore "discontinu" : l'unité de temps est la seconde, le temps est un nombre entier n 1.Solution au moyen des suites numériques (schéma "discret" ou "discontinu") L'unité de temps est la seconde, le temps est un nombre entier n. On note tn la température du circuit au bout de n secondes de rafraîchissement.

/j.5t   rT T=  + → =→ ( )1 12 1500 0.0-  Véhicul 6 1500 1680 véh./es de 5t   jrT T=  + → =→ ( )1 12 500-  Véhi 0cules d .06 500 560 véh./je 7.5t   rT T=  + → =→ ( )1 12 500-  Véh 0icules .06 500 560 véh./jde 10t   rT T=  + → =→ Calcul de Tn : ( ) 1 2 1 365 2 n n i T n T + −  =     ( ) 1 1 2 15 1 0.06 365 15 7774.5 2 n nT T T T + −   =  → =    77774.5 28-  Véhicu 00 21768600 2.2les de 3.5t 10   n n nT T T=  → = → = → 77774.5 1680-  Véhicules de 5t   13061160 1.31

celle de la mortalité dès le XVIIIe Un recul précoce de la natalité 1 TN: 1800 = 32 ‰ 1900= 22 ‰ entre 1936 e 1939 = 14,5 ‰ la mortalité diminue plus lentement TM Sous le 1er empire = 28 ‰ Fin XIX = 21,5 ‰ entre 1935 et 1937 = 15,2 ‰ Progrès de l'hygiène et de la médecine Mais surtout comportement malthusien par la population, adaptation à la croissance des ressources 1.2 - Le baby boom (1945 – 1965) ° Augmentation du TN dès 1942 puis explosion à partir de 1946 1.2.1- Une forte natalité ° 1942

 = (Capitaux propres / Total Dettes) > 1 Endettement = proportion dettes d’une entreprise  et structuration des  Endettement global = (Total dettes / Total Passif) x 100 75  Endettement LMT = (Dettes LMT / Total Dettes) x 100 75 – 50 - 25  Endettement CT = (Dettes CT / Total Dettes) x 100 25 – 50 - 75 M51 Obj.5 - JN BERGERON BTSA STA 25 – 50 - 23 112 LE BILAN FINANCIER  L’analyse financière  Solvabilité générale : capacité d’une entreprise à couvrir ses dettes avec la totalité