Trading Algorithmique

capacités du front et du back office (peu informatisé et donc permet d’avoir des interstice dans lesquels les contrôleurs un peu frauduleux détourne quelques millions). * Développe l’ergonomie des postes de travail. * A développer le trading algorithmique Les grandes banques doivent posséder leurs propres plates-formes : * plates-formes propriétaire (deutsch Bank : autobahn ; sogé : alfa fx) * plates-formes multilatérales : plusieurs réunions de banques. Les deux premières opérationnelles

II 19. Le nouvel accord a fourni une série d’approches des exigences de capital pour International Swaps and Derivatives Association: “ISDA margin survey 2006” Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (2005) : “The application of Basel II to trading activities and the treatment of double default effects”, juillet, décrit les pratiques opérationnelles de gestion du risque de contrepartie que les autorités de tutelle attendent des banques. Une seule contrepartie peut avoir plusieurs expositions

taux d'intérêt, marché des changes ou Forex, et les marchés d’actions. Avec l’évolution technologique, bien lointain semble le temps où les traders négociaient à la criée dans les marchés aux capitaux. L’informatisation a conduit à l’émergence du trading (négociation) électronique qui est devenu la norme aujourd’hui. On notera qu’il existe deux types de marchés, ceux que l’on appelle gré à gré ou OTC (over the counter) et les marchés dit organisés : * Un marché organisé : C’est un marché dans

les résultats des investisseurs de long terme des moins-values temporaires. Les principes comptables applicables aux actions détenues à moyen ou long terme ne se différencient pas en effet fondamentalement des règles applicables aux activités de trading : • évaluation en cours spot à la clôture des titres cotés sur marchés liquides ; • des critères de dépréciation également axés sur les cours spot (avec néanmoins possibilité d’exercer un « jugement d’expert » permettant de s’exonérer d’une dépréciation

transparence et de régulation. Autre forme de « privatisation du marché » avec l’apparition du « High Frequency Trading » (trading à haute fréquence, aussi nommé trading algorithmique) qui consiste à effectuer, à l’aide de logiciels informatiques, des transactions en quelques millisecondes. Offert par les grandes banques à leurs meilleurs clients (les hedge funds), ce nouveau type de trading confère un avantage évident et récurrent sur les intervenants normaux ; on appelle cela du délit d’initié. Réticentes

responsable du recrutement pour les salles de marchés à CT-Partners. Et puis, si les femmes aiment l’argent et aiment en faire, elles ont davantage conscience des montants en jeu, et sont plus regardantes sur les risques. » Nathalie qui, après seize ans de trading dans plusieurs grandes banques, a décidé de se lancer dans la formation, confirme : « Je n'aimais pas prendre énormément de risques. Je faisais une grosse opération par semaine et, à côté, je gérais beaucoup de petites positions*. » Et d'ajouter :

deux algorithmes à écrire pour la partie Algorithmique, un MCD (Modèle Conceptuel de Données) à compléter pour la partie Systèmes d’informations. Programme Réviser le programme suivant : Informatique générale : • Les systèmes de numération (binaire, octal, hexadécimal et décimal) ; • La structure de base d’un micro-ordinateur (mémoire centrale, unité arithmétique et logique, unité de commandes) ; • Les fonctions logiques (AND, OR, XOR, NOR, NAND). Algorithmique : • Les séquences simples ; • Les boucles

à écrire pour la partie Algorithmique, un MCD (Modèle Conceptuel de Données) à compléter pour la partie Systèmes d’informations. Programme Réviser le programme suivant : Informatique générale : • Les systèmes de numération (binaire, octal, hexadécimal et décimal) ; • La structure de base d’un micro-ordinateur (mémoire centrale, unité arithmétique et logique, unité de commandes) ; • Les fonctions logiques (AND, OR, XOR, NOR, NAND). Informatique Algorithmique : • Les séquences simples

emptor (il appartient à l’acheteur d’être vigilant) face à l’innovation financière. Certains préconisent d’ailleurs de réglementer plus activement ces innovations. Il existe des précédents pour ce type de régulation. Par exemple, la Commodity Futures Trading Commission a longtemps été chargée de soumettre à un examen approfondi les nouveaux produits proposés à la négociation sur les marchés organisés des dérivés aux États-Unis. 12 Banque de France • Revue de la stabilité financière • N° 14 – Produits

opérationnels des fonctionnalités avancées pour prendre des décisions plus avisées et opportunes à l’ère des Big Data. La solution allie la facilité d’utilisation et la flexibilité des outils d’exploration de données à la puissance statistique et algorithmique des outils d’analyse avancée, généralement réservés aux experts IT. BIRT Analytics donne la possibilité aux analystes métiers de découvrir par eux-mêmes des corrélations et de prévoir des comportements et des résultats par le biais de techniques