Volatilité

| FINANCE ET PRODUITS AGRICOLES | Pb : La financiarisation du secteur agricole impact-elle sur la volatilité de prix ? | M1 Economie et Finance InternationaleLIU Patrick2009-2010 | Table des matières : Introduction3 1-La financiarisation du secteur agricole : à l’origine d’un accroissement de la volatilité des prix…..5 1-1 Volatilité historique et parts des opérateurs financiers sur les marchés à termes agricoles : Une progression conjointe…………………………………………………………………………………………………

des périodes de forte volatilité. » La crise financière actuelle qui secoue les marchés financiers depuis près de deux ans a remis en perspective les velléités des investisseurs : recherche de stabilité mais aussi volonté de diversification. Dans cette optique on pourrait imaginer que le Private Equity pourrait présenter cette alternative aux investissements traditionnels. Qu’en est-il dans la réalité ? Les investissements dans le secteur ont-ils profité de la volatilité des marchés ? Une explosion

QUELQUES APPLICATIONS DU FILTRE DE KALMAN EN FINANCE : ESTIMATION ET PRÉVISION DE LA VOLATILITÉ STOCHASTIQUE ET DU RAPPORT COURS-BÉNÉFICES François-Éric Racicot* Raymond Théoret Département des sciences administratives Université du Québec, Outaouais Département Stratégie des Affaires Université du Québec, Montréal RePAD Working Paper No. 0312005 * Adresse postale : François-Éric Racicot, Département des sciences administratives, Université du Québec en Outaouais, Pavillon Lucien Brault, 101

et de la variance de P&L final : ..................................................................... 9 3. Etude de la moyenne et de la variance du P&L final : ................................................................... 10 4. Modèle de volatilité stochastique : ............................................................................................... 14 Modèle 1 :........................................................................................................................

III.1 Le Cac III.2 Le Dax III.3 L’Eurostoxx 50 III.4 Bund IV. Les Options & Stratégies : IV.1 Valeur d’une Option IV1.1Les composantes du prix d’une option IV.1.1.1 Le cours du support IV.1.1.2 Le prix exercice IV.1.1.3 La volatilité du sous-jacent IV.1.1.4 La durée de vie de l’option IV.1.2 Calcul du prix d’un Call et d’un Put par Black&Sholes IV.1.3 Lettres Grecques IV.1.3.1 Le Delta IV.1.3.2 Le Gamma IV.1.3.3 Le Thêta IV.1.3.4 Le Véga IV.1.3.5

différents modèles de séries chronologiques de volatilité des prix à représenter les propriétés des rendements boursiers simultanément à différentes échelles de temps. Enfin, nous proposons une méthode de mesure de la volatilité à échelles multiples basée sur des filtres d’ondelettes, avec application à la détection des crises financières. Mots clés : évaluation des actifs, agents hétérogènes, multiples horizons d’investissement, clustering de volatilité Chapitre 1 Introduction Les thèmes centraux

Surface de volatilit´ e Peter TANKOV Universit´ Paris-Diderot (Paris VII) e tankov@math.univ-paris-diderot.fr Derni`re m.`.j. April 1, 2012 e a Ce document est mis ` disposition sous un contrat Creative Commons a (pas d’Utilisation Commerciale — pas de Modification) La derni`re version est disponible ` l’adresse e a www.math.jussieu.fr/∼tankov/ 2 Table de mati`res e 1 Les 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 march´s de produits d´riv´s e e e Historique . . . . . . . . . .

de chacun des composants du produit valeur 200% 180% 160% 140% 120% La composante obligataire fini à 100 à l’échéance La composante optionnelle est principalement sensible à : • l’évolution de la valeur du sous-jacent (Stratégie Dynamique) • Volatilité • Dividende • au temps restant à courir La composante obligataire est sensible : • aux taux d’intérêt • au temps restant à courir Composante optionnelle 100% 80% 60% 40% 20% 0% Baisse de la composante obligataire à cause d’une hausse des taux

Université d'Auvergne, Clermont-Ferrand 1 Faculté des Sciences Economiques et de Gestion Centre d'Etudes et de Recherches sur le Développement International (CERDI) Effets macroéconomiques des régimes de change : Essais sur la volatilité, la croissance économique et les déséquilibres du taux de change réel THESE POUR LE DOCTORAT DE SCIENCES ECONOMIQUES Présentée et soutenue publiquement le 03 avril 2009 Par Lassana YOUGBARÉ Sous la direction de Monsieur Patrick GUILLAUMONT Professeur

PLAN §DES NOTIONS LA VOLATILITÉ L ’ HÉTÉROSCÉDASTICITÉ X LE TEST DE WHITE §CHAPITRE 1 : PRESENTATION DU MODELE ARCH §CHAPITRE 2 : PRESENTATION DU MODELE GARCH 2 Master économétrie appliquée à la modélisations et l’analyse des comportements micro & macroéconomiques | 2013 3 §Chapitre IV :Les modèles ARCH & GARCH INTRODUCTION Cet exposé se penche sur une propriété de certaines séries économiques ou financières, à savoir que leur volatilité ou leur variance se modifie