Actif sous-jacent

respecter les règles prudentielles). La titrisation est une technique financière qui transforme des actifs peu liquides, c’est-à-dire pour lequel il n’y a pas véritablement de marché, en valeurs mobilières facilement négociables comme des obligations. Chaque investisseur acquiert en quelque sorte une fraction du portefeuille d’actifs titrisés, sur la base des flux financiers futurs des actifs, qui garantissent le remboursement des obligations.[10] Née aux Etats-Unis dans les années 70, cette

800M-1Md pour trouver un médicament ce qui est certain, mais on ne connait les recettes à venir. Qui sont ces individus (agents économiques)? Les ménages. Définition des ménages: Il s'agit de familles de taille et caractéristiques différentes vivant sous le même toit et partageant leurs ressources. _Arbitrage consommation-épargne. Quelle part du revenu consommer, quelle part épargner? _Décisions de placement. Une fois qu'on a épargné comment utilisé l'argent? _Décisions de financement Où et comment

rationnel des agents et l’efficience fonctionnelle. - Efficience informationnel : un marché est jugé efficient quand le prix des actifs prend en compte, à chaque instant, toute l’information disponible de façon à refléter les valeurs économiques sous-jacentes de ces derniers. - Le comportement rationnel des agents : un marché d’actifs financiers est efficient si le prix des actifs reflète les espérances de revenus futurs auxquels ils donnent droit, conformément aux principes traditionnels de l’évaluation

de marché (consommateur, producteur) – Présentation de l’équilibre partiel (Offre / Demande sur un marché) – Présentation de l’équilibre général (Équilibre sur plusieurs marchés) Équilibre de marché sous les hypothèses de la concurrence pure et parfaite Efficacité des mécanismes de marché sous les hypothèses de la concurrence pure et parfaite 1 Objectif général du cours (2) • Introduction à l’économie industrielle et à l’économie publique – Retour sur les hypothèses de la CPP – Que deviennent

Multiplicateur de crédits 1. Quel est le mécanisme sous-jacent au pouvoir de création de monnaie dont disposent les banques commerciales ? 2. Quelles sont les limites de ce pouvoir de création ? et quelles sont les critiques qu’on peut adresser à la théorie du multiplicateur de crédits ? EXCERCICE N⁰1 Soit un système bancaire hiérarchisé par une banque centrale et des banques commerciales et présente les caractéristiques suivantes : -Le montant des billets (B) que les banques doivent mettre

conceptuel commun. Le projet de refonte devrait être conduit en huit phases, chacune donnant lieu à un appel à commentaires (voir encadré page suivante). Le cadre conceptuel actuel de l’IASB Le cadre conceptuel de l’IASB se présente actuellement sous la forme d’un document très synthétique (20 pages, 110 paragraphes) dont l’objectif énoncé est de définir les concepts qui sont à la base de la préparation et de la présentation des états financiers à l’usage des utilisateurs externes. Pour les

marché actif. En l’absence de cours, la juste valeur est mesurée à partir de l’information et des techniques qui fournissent la meilleure estimation possible de ce cours. Le cours d’un instrument financier reflète l’évaluation faite par le marché de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs sous-jacents (à partir des taux d’intérêt actuels) et du risque que l’échéancier ou le montant des flux de trésorerie diffère de ce qui est prévu. Enfin, un élément essentiel de l’analyse des actifs et des

fonctionnent sous la surveillance de  l'autorité de régulation, l'Autorité des Marchés financiers Marché des dérivés Les marchés d’obligations ou d’actions : on y achète et on y vend des valeurs (autrefois on aurait dit des « titres ») A côté il existe un marché dérivé, qui prend appuie sur le marché des titres (ex : marché des options). Sur ce marché, les opérateurs peuvent établir des contrats dans le cas d’une option d’achat : une personne propose d’acheter à terme un actif (ex : une action)

entre elles. Risque sensiblement lié au facteur temps. * Le risque de liquidité, c'est le risque sur la facilité à acheter ou à revendre un actif. Si un marché n'est pas liquide, vous risquez de ne pas trouver d'acheteur quand vous le voulez ou de ne pas trouver de vendeur quand vous en avez absolument besoin. C'est un risque lié à la nature du sous-jacent (de la marchandise) mais aussi à la crédibilité de l'acheteur-Vendeur. En effet, il est facile d'acheter ou de vendre un produit courant à une

8.Aline détient une position longue à la fois sur un call et sur un put sur le même so jacent et de même échéance. Le prix d'exercice du call est de 40 € et le prix d'exerc du put est de 45 €. Représentez graphiquement le profil de gain d'Aline à l'échéance ■ options en fonction du prix de l'action sous-jacente. 9.Gabrielle détient une position longue à la fois sur un call et sur un put sur le mê sous-jacent et de même échéance. Le prix d'exercice du call est de 40 € et le prix d'ex cice du put