Barings

déséquilibre est plus favorable pour laisser un system comme il est, parce que les pays ne demandent pas pour la monnaie mondiale. Grand spécialisation des banques anglaises sur des marchandises – merchant banks ! Les banques sont importantes pour le system. Baring Brothers, il a fait une très grave crise dans le 19 e siècle. Il y a des autres qui sont disparu dans la deuxième moitie du 19e siècle… Les banques – merchants banks – font 40 % des commerciaux avec des pays étrangers. La banque anglaise fait seulement

d’assurance sous Bâle II et Solvency II. Ils ont également été utilisés pour analyser les premières pertes importantes réalisées durant les années 1994 et 1995 suite à un mauvais usage des produits dérivés (Procter and Gamble, Orange County et Barings). Par la suite, on a assisté à trois crises de risque de crédit successives : la crise asiatique, la crise russe et le défaut de Long Term Capital Management (LTCM). Ce dernier fonds était surexposé à différents risques et lorsque les Asiatiques

Eight Centuries of Financial Folly ». Il montre que les questions traitées aujourd’hui, en particulier lors de cette conférence, diffèrent peu de celles qui se sont posées à la fin du XIXe siècle. Par exemple, suite à la crise de la banque britannique Barings en 1890, le Crédit Lyonnais avait déjà développé sa propre évaluation des risques d’insolvabilité souveraine ou mené des études destinées à mettre en évidence des seuils d’alerte au-delà desquels les situations budgétaires nationales étaient considérées

sous-jacent.   Conclusion Les produits dérivés passionnent et inquiètent en même temps. Si leur utilité a été prouvée plus d'une fois, les risques qu'ils présentent ne sont pas négligeables. En témoigne l'effondrement de la 7ème banque britannique Barings. Un grand nombre de grandes banques et entreprises continueront à succomber aux charmes des produits dérivés et ce, malgré les risques qu'ils cachent. Instruments financiers logés hors-bilan, les produits dérivés se définissent par rapport à un

valoir que les banques sont une ligne de défense pour éviter que la détérioration de la qualité des crédits liée à la baisse du prix des actifs ne dégénère en crise systémique. Cet argument n’est toutefois pas aussi solide qu’il y paraît. La banque Barings, pour prendre un exemple célèbre, avait un ratio de capital bien au-dessus du minimum de 8% un mois avant sa faillite de février 1995. Que penser à l’heure actuelle des banques européennes ? Elles semblent avoir des profits confortables et être bien

entraînent ainsi la faillite des banques les plus fragiles ou les plus exposées par leur placement douteux. C’est le cas d’Overend & Gurney en G-B en 1866, de Jay Cooke & Co aux USA en 1873, Union Générale en 1882, Metropolitan Bank aux USA en 1884, Baring au R-U en 1993 ou encore Leipziger Bank 1900. Dernière étape : le relèvement tu taux d’escompte accélère les faillites et freine l’investissement (c’est pour ça qu’on est pratiquement au taux zéro aux USA). Mouvement affaires, une surproduction

elle a présenté plusieurs limites lors des graves défaillances de grandes entreprises et institutions financières internationales, comme le témoigne les exemples des catastrophes financières survenues au cours des années 90, tel est le cas de la Barings, et le fameux scandale d'ENRON qui a été de grande utilité pour supporter l'introduction du concept de la juste valeur à grande échelle. Ce dernier n'a pas été la conséquence des manoeuvres frauduleuses et de dissimulation seulement, mais aussi

rente des prêts à l'État et aux collectivité locales). La réglementation des bonus vus désormais comme scandaleurs est à l'agenda du G.20. Les excès de la gestion pour compte propre aboutissant à des pertes abyssales (affaire Leeson et faillite de Barings ; affaire Kerviel pour la société générale). L'absence de contrôle des produits complexes à fort effet de levier (leverage) par des directions dépassées par la complexité des produits. Non indépendance des analystes et des agences de notation.

Grant & Ward en 1884, National Cordage Company en 1893, Knickerbocker Trust Company en 1907, Bank of the United States en 1930. Des cas comparables se sont produits également dans les autres pays (par exemple, en Angleterre Overend Gurney en 1866 et Barings en 1890 et, en France, Union générale en 1882 et Banque nationale de crédit en 1932 en France). Aujourd’hui, différentes raisons non exclusives peuvent être à l’origine d’une crise bancaire généralisée : une libéralisation excessive du secteur2, un

une importance considérable dans le contexte bancaire né de la dérégulation, de l'imbrication croissante des acteurs du monde financier, de l'augmentation des capitaux manipulés et de la sophistication des produits comme l'ont montré les affaires Barings et Société Générale. Dans le cadre du dispositif Bâle II ont été définies les bonnes pratiques à mettre en place par chaque établissement financier. Le régulateur financier national est chargé de les évaluer et de les contrôler. Les établissements