Benoît Mandelbrot

adaptés à des périodes de calme relatif ou d'agitation moyenne, mais pas aux phénomènes d'emballements constatés lors de conjonctures « anormales » . (Voir critiques du Modèle Black-Scholes et analyses et propositions de l'économiste franco-américain Mandelbrot pour une meilleure prise en compte du risque et des informations essentielles dans les situations extrêmes ). Trois crises à développement endogène ont été particulièrement importantes depuis 1973 : * le krach d'octobre 1987 : krach à la fois

3, 3, 4} Programme: {1, 1, 2, 2, 2, 4} Exemple de grammaire de formes Règle 1 Règle 2 Programme: {2,2, 2, 2, 2, 4} Règle 3 Exemples de formes générées par la grammaire précédente Règle 4 Vision fractale • Créée par Benoît Mandelbrot • La modélisation euclidienne est insuffisante pour certains objets naturels (terrains, rivières, etc.) • Objets limités par de tout petits segments • Vision récursive et stochastique • Grammaire de formes récursives Vision péanienne • Giuseppe

journaliers de l’indice Dow Jones (voir la figure1) contient 16 observations dont l’amplitude dépasse quatre écarts-types : cela donne une proportion de 0,78 pour cent, un peu plus que la loi de Student et 100 fois plus que la loi gaussienne ! Benoît Mandelbrot, le père des fractales, avait signalé dès 1963 l’importance de ces fluctuations extrêmes. Il qualifia ce comportement de « hasard sauvage », par opposition au comportement aléatoire, mais continu et assez « sage », du mouvement brownien. Il suggéra

individuelles, convexité des fonctions d'utilité, maximisation des fonctions de production, marché pur et parfait, etc. Ces hypothèses sont jugées par beaucoup d'économistes hétérodoxes et par des scientifiques de diverses tendances comme par exemple Benoît Mandelbrot, comme « irréalistes ». Il est vrai qu'elles n'ont jamais donné lieu à des confirmations empiriques très robustes, si bien que comme le faisait remarquer Karl Popper : « Le développement de l'économie réelle n'a rien à voir avec la science économique

individuelles, convexité des fonctions d'utilité, maximisation des fonctions de production, marché pur et parfait, etc. Ces hypothèses sont jugées par beaucoup d'économistes hétérodoxes, et par des scientifiques de diverses tendances comme par exemple Benoît Mandelbrot, comme « irréalistes ». Il est vrai qu'elles n'ont jamais donné lieu à des confirmations empiriques très robustes, si bien que comme le faisait remarquer Karl Popper : « Le développement de l'économie réelle n'a rien à voir avec la science économique

d'intérêt, incertitudes géopolitiques... Le risque spécifique est d'origine «  micro-économique » : grevé dans l'entreprise, contrats décrochés, changements de gouts des consommateurs, poursuites Judiciaires... Les critiques Le mathématicien de renom Benoit Manelbort à travers ses nombreux travaux sur le sujet remet totalement en question la validité de la théorie moderne du portefeuille de Harry Markowitz et de son corolaire le MEDAF, développé par William F.Sharpe. Il considère que ces théories, si

l'intelligence de la Révélation19. » Critique épistémologique[modifier | modifier le code] Dans sa communication séminale Formes nouvelles du hasard dans les sciences, puis dans son ouvrage ultérieur Les objets fractals : forme, hasard et dimension, Benoît Mandelbrot s'en prend vivement à une interprétation selon laquelle "les mathématiques expliquent le monde", en précisant que ce n'est le cas que parce que les modèles mathématiques excluent du monde ce qu'elles sont impuissantes à expliquer : crues du Nil

autonomie de la finance apparaît directement dans les différents travaux qui en retracent l’histoire intellectuelle, par exemple Bernstein (1992) ou Dunbar (2000). 2 On peut, sur ce point, se reporter aux passionnantes réflexions de Benoît Mandelbrot, par exemple Mandelbrot (1973). 3 Pour une présentation synthétique, se reporter par exemple à Ross (2005). 4 Voir Walter (2006). 5 Pour une présentation de la finance comportementale, on peut se reporter par exemple à Shleifer (2000). Pour une présentation

régulation contraignante » et de « pouvoir profiter à plein de la période d'euphorie financières des quinze dernières années ». Pour d'autres, les cours financiers suivent un « hasard sauvage ». Dès 1973, partant d'une hypothèse de « hasard dur », Benoît Mandelbrot a développé la théorie des fractales et du Mouvement brownien fractionnaire qui a été mal intégrée par les praticiens des marchés financiers. Avec la crise, la théorie du « hasard sage » en finance est de plus en plus remise en question. David

plus petites qui lui sucent le sang et ainsi de suite jusqu'a atteindre des puces tellement petites que le sang y est décomposé par des processus moléculaires. Il est clair que le monstre ainsi sorti de l'imagination de Swift constitue ce que Benoît Mandelbrot a appelé une fractale. Ces fractales peuvent être caractérisées par une dimension qui n'est pas un nombre entier. Les objets de dimension entière 0, 1, 2, 3 sont, par exemple, des points, des lignes, des surfaces et des volumes. Pour imaginer