Benoît Mandelbrot

différentes découvertes. Par conséquent, aujourd’hui on peut par exemple parler de poststructuralisme, qui est le résultat de l'exploration du désordre régnant dans beaucoup de domaines, illustrés entre autres par la géométrie fractale de Benoît Mandelbrot et la théorie des catastrophes de René Thom. Ces nouveaux champs d'analyse offrent une nouvelle vision du monde qui est néanmoins liée aux anciennes traditions. Cette relation peut être retenue par le préfix post(post-constructivisme, postimpressionnisme

individuelles, convexité des fonctions d'utilité, maximisation des fonctions de production, marché pur et parfait, etc. Ces hypothèses sont jugées par beaucoup d'économistes hétérodoxes, et par des scientifiques de diverses tendances comme par exemple Benoît Mandelbrot, comme « irréalistes ». Il est vrai qu'elles n'ont jamais donné lieu à des confirmations empiriques très robustes, si bien que comme le faisait remarquer Karl Popper : « Le développement de l'économie réelle n'a rien à voir avec la science économique

d’organisation qui manifeste la vie. L’interaction ordre/désordre/organisation apparaît au fondement de toute vie et de l’univers, marqué par l’imprédictibilité, et alors qualifié de chaotique avec ses catastrophes (René Thom) et ses fractales (Benoît Mandelbrot). Une première approche de la complexité (liée aux travaux de l’Institut de Santa-Fé) se nourrit de cette évolution des idées et s’associe à la reconnaissance des systèmes dynamiques caractérisés par un très grand nombre d’interactions et de

régulation contraignante » et de « pouvoir profiter à plein de la période d'euphorie financières des quinze dernières années ». Pour d'autres, les cours financiers suivent un “hasard sauvage”. Dès 1973, partant d'une hypothèse de “hasard dur”, Benoit Mandelbrot a développé la théorie des fractales qui, a été mal acceptée par les praticiens des marchés financiers. Avec la crise, la théorie du “hasard sage” en finance est de plus en plus remise en question. David Viniar, alors directeur financier de Goldman

Stéphane Le Vu, Josiane Pillonel • CRESGE, Lille : Benoît Dervaux, Sylvie Deuffic Burban, Cécile Charlois, Karen Champenois • INSERM, Paris : Dominique Costagliola • Partners AIDS Research Center, Massachusetts General Hospital, Harvard Medical School : Kenneth Freedberg, Rochelle Walensky, Elena Losina, Caroline Sloan. • Yale School of Public Health : David Paltiel Promoteur : HAS Groupe de travail : Cécile Charlois, Dominique Costagliola, Benoît Dervaux, Kenneth Freedberg, Stéphane Le Vu, David

possible à toute forme de régulation contraignante » et de « pouvoir profiter à plein de la période d'euphorie financières des quinzes dernières années ». Pour d'autres la réponse est non. Dés 1973, partant d'une hypothèse de « hasard dur », Benoit Mandelbrot a développé la théorie des fractales qui pour l'heure a été mal acceptée par les praticiens des marchés financiers. Pourtant, de nos jours la théorie du « hasard sage » en finance est de plus en plus remise en question. D'une part, a plusieurs

financière actuelle»5. Aussi, l’origine lointaine de celle-ci remonte aux recherches du mathématicien français Louis Bachelier 6 dans sa thèse, Théorie de la spéculation, publiée en 1900. Ceci dit, l’hypothèse n’a clairement connu son essor que MANDELBROT Benoît, « Une approche fractale des marchés », Editions Odile Jacob, Paris, 2005, p.79. 6 En effet, Louis Bachelier a montré il ya plus d’une centaine d’années, dans Théorie de la spéculation que sur les marchés boursiers, ni les acheteurs ni les

Lucas R. 1980 Methods and problems in Business Cycle Theory, Journal of Money, Credit and Banking, (12 Nov. 1980). Mackenzie Donald 2003 Mathematizing Risk : Models, Arbitrage and Crises Revue d’Histoire des Sciences (dans ce volume). Mandelbrot Benoit 1959 A note on a class of skew distribution functions : Analysis and critique of a paper by H.A. Simon, Information and Control, 2, 90-99. 1997 Fractales, Hasard et Finances (Paris, Flammarion). Manneville Paul 2000 La Terre sous l'angle

toujours sur des iotas, quelques pourcentages, le déplacement de petites masses qui font basculer le centre de gravité de l’ensemble. Une crise majeure suit une typologie bien particulière : elle n’est pas une mais multiple. Le mathématicien Benoît Mandelbrot, fondateur de la science des fractales, a un peu entrebâillé la porte sur une réalité non conventionnelle, qui nous permet de comprendre la nature bien particulière de ces crises essentielles. Il distingue en effet deux types de hasard : le hasard

les mathématiques appliquées à la gestion. Au lieu de motiver, mettez-vous donc à coacher ! Eric Albert, Jean-Luc Emery, éditions d’organisation (2000), fait suite au succès de « le manager est un psy » ; Une approche fractale des marchés, Benoît Mandelbrot et Richard L. Hudson Odile Jacob (2005) une vulgarisation accessible d’une théorie importante. Storytelling, Christian Salmon, la découverte (2007) un écrivain s’insurge … à bon droit ; pour démystifier une tendance du management moderne.