Capacité d'autofinancement

200000 chiffre d'affaires début 2002 début 2003 début 2004 début 2005 début 2006 fin 2009 récupération du BFR Le besoin en fonds de roulement est supposé devoir être décaissé dès le début de l'année de son utlisation Dates Encaissements Capacité d'autofinancement (CAF) récupération de la variation du BFR Début 2002 besoin en fonds de roulement variation du besoin en fonds de roulement Fin 2002 Fin 2003 Fin 2004 Fin 2005 Fin 2006 fin 2007 fin 2008 fin 2009 fin 2010

COMMENT UNE ENTREPRISE PEUT ELLE AMELIORER SA CAF ? La CAF (Capacité d’Autofinancement) mesure le montant des ressources sécrétées au cours de l’exercice et qui sont à disposition de l’entreprise pour faire face à différents besoins : Remboursement des annuités en capital de la dette financière Autofinancement des investissements (renouvellement ou développement) Rémunération des apporteurs de fonds (distribution de dividendes ou prélèvements privés) Au renforcement de sa structure financière

présente ainsi les variations poste par poste durant l'exercice et assure la liaison entre le bilan d'ouverture et le bilan de clôture avant répartition. Il effectue également le lien avec le compte de résultat par l'intermédiaire de la capacité d'autofinancement, ressource née de l'exploitation. [pic] 3. Description. Le tableau de financement peut notamment décrire : • Le financement des investissements et la variation du fonds de roulement ; • Les moyens de trésorerie et les emplois

élevé possible. A l’inverse se l’EBE est négatif cela signifie que l’exploitation n’est pas rentable et que la firme ne sera pas en mesure de payer ses charges financières sinon par l’aggravation de son endettement. L’EBE permet de mesurer la capacité de l’entreprise : ( A rémunérer les capitaux empreints (charge financière) ( A maintenir et développer l’outil de production (politique d’amortissement et d’investissement) ( A couvrir les risques (Provision pour dépréciation des éléments de

montre la capacité de l’entreprise a réaliser des bénéfices du fait de son activité. Il permettra de : • rémunérer le financement de l’entreprise (charges financières) Cela donnera le résultat courant avant impôts, qui est un peu le résultat financier. En dehors de charges exceptionnelles, le résultat courant doit permettre de donner l’impôt sur les bénéfices et de payer la participation des salariés. Cela donnera le résultat net. Et permettra de calculer la Capacité d’autofinancement de l’entreprise

d'actions donnant lieu à des investissements. - Maintenir les capacités de production existantes en procédant à des investissements de remplacement (remplacement d'un matériel ancien, amorti, usé ou démodé par un autre). ces investissements sont très fréquents. - Améliorer la productivité et pousser à la modernisation et à l'innovation. Ce qu'on appelle : les investissements d'expansion ou de capacité qui ont pour but d'accroître la capacité de production ou de commercialisation des produits existants

progrès techniques. Exemple : acquisition de matériel à commandes numériques en remplacement de machines uniquement mécaniques. • Les investissements de capacité ou d’expansion Ils permettent le développement, la croissance des capacités de production de l’entreprise. Exemple : construction d’un nouvel atelier de fabrication augmentant la capacité de production de 25 %. Quelle que soit la raison pour laquelle l’entreprise investit, sa préoccupation première est la rentabilité de l’investissement envisagé

est favorable à l’endettement (les intérêts de l’emprunt sont déductibles). L’endettement : = Dettes Financières / capacité d'autofinancement L'entreprise doit pouvoir rembourser ses dettes en quelques années de fonctionnement : on admet que ce ratio doit être < 3. Ce ratio mesure la capacité de remboursement de l'entreprise (~ solvabilité). La part de la capacité d'autofinancement consacrée au remboursement des emprunts elle ne doit pas excéder 50%, le reste servant à l’investissement. Ce ratio

L'entreprise a besoin de l'ensemble de ses actifs pour générer ses bénéfices. Il est donc important de mesurer la rentabilité qu'elle génère sur ses investissements, le ratio est : Résultat net / Actif total Quelques définition importantes : La capacité d'autofinancement (CAF) quantifie au cours d'une période le potentiel de l'entreprise à dégager, par son activité, une ressource. Cette ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer des nouveaux investissements

Financement L’importance des marges réalisées permet en moyenne aux groupes russes d’autofinancer la quasi-totalité de leurs investissements, si bien que le flux de trésorerie disponible après frais financiers est à peu près équilibré : (en Md€) Capacité d'autofinancement - Variation du BFR = Flux de trésorerie d'exploitation - Flux de trésorerie d'investissement = Flux de trésorerie disponible après frais financiers Financé par : Augmentation de capital - dividendes versés Augmentation de l'endettement net