Capacité d'autofinancement

une politique d’investissement soutenue. » (Rapport annuel 2009-2010) 3) Capacité de remboursement : le cas Go sport ------------------------------------------------- Capacité d’autofinancement / Dettes financières En milliers d’euros | 2008 | 2009 | Capacité d’autofinancement | 12 962 | 17 918 | Dettes financières | 35 783 | 62 669 | Ratio | 0,36 | 0,29 | En 2009, le ratio s'établit à 0,29. Les capacités de remboursements du groupe Go Sport se sont dégradées. Deux faits majeurs expliquent

part. salariés |   | | (-) Impôts sur les bénéfices |   | | (=) résultat de l'exercice | soit versé actionR, soit fd propres en rsrves |   | Résultat de l'exercice |   | | (+) Dotation aux amortissements |   | | (=) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT | rsrces ki reste a dispo ent PR: rbrser emprunt, autofin invt, rémunérer apporteur de fds |

Page 7 sur 44 b) Capacité d’autofinancement (CAF)- autofinancement :  Méthode additive 1 2 3 4 5 6 7 8 9 II. + + + + = 10 = Résultat net de l’exercice Bénéfice + Perte Dotations d’exploitation Dotations financières Dotations non courantes Reprises d’exploitations Reprises financières Reprises non courantes Produits de cession d’immobilisations Valeur nette d’amortissement des immobilisations cédées Capacité d’Autofinancement (C.A.F) 1.432.000 190

DES ENTREPRISES 10 Quelques chiffres clés 10 B. Equilibre économique 13 1 - Etude du bilan et du compte de résultat des entreprise sur les trois derniers exercices (2006 à 2008) 13 a) Le solde intermédiaire de gestion 14 b) Capacité d'autofinancement (C.A.F.)…………..…………………………………………………….. 15 c) FR, BFR, TRESORERIE ………………………….………………………………………………………… 16 III - DIAGNOSTIC FINANCIER ……………………………………………………………………….17 A. Calcul de l'effet de levier………………………………………………………………………18

permettant de calculer des blocs significatifs aidant à l'interprétation et à la compréhension financière. L'état des soldes de gestion se présente sous forme de deux tableaux : tableau de formation des résultats (T.F.R) et tableau de la capacité d'autofinancement (C.AF) et autofinancement (A.F). Le premier tableau dégage des soldes (Agrégats) à caractère économique Le second tableau dégage des soldes (Agrégats) à caractère financier Pour le premier tableau les différents soldes se présentent

firme. Pour créer une Enterprise, nous allons avoir besoin d'argent, de ressources. Pour en trouver, il faudra convaincre notre banquier ou des investisseurs. Le business plan sera un résumé de notre réflexion qui atteste notre préparation et notre capacité à relever le défi. Il faudra donc définir le marché sur lequel nous allons intervenir. Analysez notre offre, l’environnement concurrentiel, déterminer les ressources dont nous aurons besoin pour atteindre nos objectifs. La construction du plan de

Calculer les soldes intermédiaires de gestion et la CAF. Marge commerciale : 571 755 - (341000 – 42800) = 273555 € L'entreprise a réalisé une marge de 273555 € sur les produits qu'elle a vendus. CAF = 85280 + 64230 + 0 = 149510 € La capacité d'autofinancement doit permettre de couvrir les remboursements d'emprunts, le montant des investissements autofinancés et les prélèvements des propriétaires de l'entreprise.  Calculer les ratios adaptés, sachant que les capitaux propres sont de 590

7%. La situation à N s'est assaini ce dernier remontant à 4,5% du CA. Le résultat de l'exercice à N malgré la hausse des impôts sur les bénéfices de 150% en 3 ans, augmente pour atteindre un poids de 2,9% du CA à N contre 0,1% à N-2. La capacité d'autofinancement suit le même chemin en presque quadruplant de N-2 à N ce qui lui confère un poids de 3,7% du CA à N contre seulement 1% à N-2. Les 122k€ de CAF permette à l'entreprise de pouvoir prétendre à une certaine stabilité face des à des besoins

apport de 70 000DTen numéraires réalisé par l’associé SAHBI  Le reste par un emprunt bancaire Travail à faire : 1) Déterminer le montant du prélèvement sur les fonds propres. 2) Déterminer le montant de l’emprunt 3) Sachant que la capacité d’autofinancement de l’entreprise est de 90 000DT, calculer le montant des dividendes distribuées. Les informations, concernant son activité durant le 1er trimestre N+1(après investissement), sont récapitulées par le tableau ci-après : Eléments Janvier

| |(accumulation) | | |• acquisitions d'immobilisations |• capacité d'autofinancement (fonctionnelle) | |• remboursement de dettes financières |• augmentation de capital | |(hors trésorerie)