Capacité d'autofinancement

INTRODUCTION : La capacité d’autofinancement, définie par la Banque de France comme un potentiel de flux financiers pour une activité normale, n’étant pas un indicateur de flux financiers réels, il a donc fallu déterminer un autre indicateur pivot issus du bilan et du compte de résultat pour analyser les différentes origines de la variation de la trésorerie : l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE). Ainsi, nous tâcherons de définir ce qu’est l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE)

comptable (ou "économique")[modifier]L'analyse extra comptable, dite aussi analyse économique, vise à déterminer les perspectives d'évolution de l'entreprise et leur incidence sur ses comptes prévisionnels pour vérifier l'opportunité d'un crédit (capacité future de remboursement) ou d'un placement ou rachat (rentabilité attendue, et notamment évolution prévisionnelle du bénéfice par action). Ce point fait ressortir qu'une analyse fondamentale, qu'elle vise à évaluer le risque de crédit propre à

leur composition (produits finis, en cours de développement,…) Etape 3 : Le financement des investissements Questions : Dans le financement, on a deux points vue : L’analyse statique : pour procéder à cette analyse, on va calculer la Capacité d’autofinancement et le flux de trésorerie d’exploitation. Comment calculer la variation de trésorerie ?calcul de cashflows CAF +/-variation du bfr il faut ajouter au cashflow la variation de BFR. Pourquoi? Car si le cashflow témoigne d’un potentiel de

Nouvelles actions achetées en bourse → fond de pensions. Autofinancement : lors de chaque exercice comptable, une entreprise peut dégager de l'argent du fait de son activité. Cette somme, qui correspond à la capacité qu'a une entreprise de se financer elle-même , est appelé capacité d'autofinancement (CAF). CAF = Produits encaissables – charges décaissables La CAF est différente du résultat de l'entreprise car : certaines charges ne sont pas décaissables, c'est-à-dire qu'elles n'entraînent pas

compétitivité 1° étape : L’inventaire des ressources Les ressources sont variées : - Matérielles: locaux et équipements dont il faut apprécier le niveau de production, la fiabilité, la sécurité. - Financières: ressources propres + capacités d’emprunt + trésorerie disponible - Incorporelles: (image de marque, maîtrise des technologies, réseaux d’approvisionnement et de distribution) - Humaines: formation, savoir faire, motivations, aptitudes au travail en équipe) 2° étape

| |Détermination de la production, valeur ajoutée, excédent brut d'exploitation et résultat courant après impôt | |Détermination de la capacité d'autofinancement | |Détermination des ratios activités | |Sous Word

(Leverage Buy Out). Il est important de respecter certains ratios afin de faire en sorte que la LBO se passe dans les meilleures conditions. Le ratio de capacité d’endettement de l’entreprise (< 2 ou 3) CAF > dettes Le ratio de capacité de remboursement Charge de remboursement annuelle cumulée / capacité d’autofinancement (doit être inférieur à 70% dans l’industrie et le transport et à 80% dans le négoce.) (Au-delà de ce seuil, projet très risqué) Charge de remboursement

autant avoir un sujet d’une grande complexité. BAREME – mis à la disposition des étudiants 1ère partie : 27 points 1.1 Etablir les Soldes Intermédiaires de Gestion pour l’année 2006 (4 points) (Remplir l’annexe 1) 1.2 Calculer la capacité d’autofinancement 2006 par les 2 méthodes (3 points) (Remplir l’annexe 2) 1.2.1 Enoncer l’intérêt du calcul de la CAF et de quelle manière elle se répartit (1 point) 1.3 Etablir le bilan fonctionnel 2006 (avant répartition des

2002 Fin 2002 Fin 2003 début 2002 début 2003 début 2004 début 2005 début 2006 fin 2009 récupération du BFR Le besoin en fonds de roulement est supposé devoir être décaissé dès le début de l'année de son utlisation Dates Encaissements Capacité d'autofinancement (CAF) récupération de la variation du BFR Fin 2004 Fin 2005 Fin 2006 fin 2007 fin 2008 fin 2009 fin 2010 valeur résiduelle de l'hôtel Décaissements Immobilisations Augmentation du BFRE Flux nets de trésorerie annuels Flux de trésorerie

situation of the company at some point. It comes in two parts, assets and liabilities. The assessment used to assess the performance of financial policy and sustainability La marge brute d'autofinancement s'est élevée à 3 906 millions d'euros, en croissance de 6,7 %. Elle est proche de la notion de capacité d’autofinancement, mais elle considère les dotations sur actifs circulants comme une charge monétaire. The cash flow amounted to 3,906 million euros, up 6.7%. Le besoin en fonds de roulement a connu