Capacite Strategique

Remerciement 1 Introduction 3 CHAPITRE I: DEMARCHE D'ANALYSE FINANCIERE I. Analyse du compte de produits et charges (C.P.C.) 6 I.1. Elaboration de l'état des soldes de gestion 6 I.1.1. Analyse du Tableau de Formation des Résultats (T.F.R.) 7 I.1.2. Capacité d'autofinancement et l'autofinancement 10 I.2. Principaux retraitements de l'état des soldes de gestion 12 I.3. Ratios d'activité et de rentabilité 13 I.4. Effet de levier financier : analyse endettement – rentabilité 15 II. Analyse fonctionnelle

Plan du chapitre : | | | | |I/ Le fonctionnempent général de l’UC | |1°) Les partenaires de l’UC

INTRODUCTION : La capacité d’autofinancement, définie par la Banque de France comme un potentiel de flux financiers pour une activité normale, n’étant pas un indicateur de flux financiers réels, il a donc fallu déterminer un autre indicateur pivot issus du bilan et du compte de résultat pour analyser les différentes origines de la variation de la trésorerie : l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE). Ainsi, nous tâcherons de définir ce qu’est l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE)

HT ou prix d’achat HT | | Chiffre d’affaire | Le chiffre d'affaires (ou CA) désigne le total des ventes de biens et de services d'une entreprise sur un exercice comptable. | Chiffre d’affaire = Somme des ventes HT | | CAF (Capacité d’autofinancement) | La capacité d'autofinancement (CAF) est le potentiel de l'entreprise à dégager, de par son activité de la période, une ressource (un enrichissement de flux de fonds). | CAF = Résultat nette + charge nette | | FR | C'est la partie des capitaux

bilan II.1. Analyse du bilan et structure financière de l’entreprise II.2. Le tableau de financement Guide de travaux pratique I. TP1. L ‘état des soldes de gestion et CAE I.1. Présenter l ‘état des soldes de gestion I.2. Calculer et analyser la capacité d’autofinancement I.3. Calculer l’autofinancement II. TP2. le seuil de rentabilité II.1. Redressement et reclassement des charges II.2. Calcul du seuil de rentabilité II.3. Représentation graphique du S.R III. TP3. Fonds de roulement et Ratios III

REX qui montre la capacité de l’entreprise a réaliser des bénéfices du fait de son activité. Il permettra de : • rémunérer le financement de l’entreprise (charges financières) Cela donnera le résultat courant avant impôts, qui est un peu le résultat financier. En dehors de charges exceptionnelles, le résultat courant doit permettre de donner l’impôt sur les bénéfices et de payer la participation des salariés. Cela donnera le résultat net. Et permettra de calculer la Capacité d’autofinancement

Séminaire Création et Reprise d'Entreprise 8 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg Quelques concepts fondamentaux de théorie financière les grandes masses du bilan comptable le fonds de roulement le besoin en fonds de roulement la capacité d’autofinancement 23/02/2008 FUSE / Séminaire Création et Reprise d'Entreprise 9 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg BILAN COMPTABLE ACTIF ACTIFS IM M OBILISÉS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

une politique d’investissement soutenue. » (Rapport annuel 2009-2010) 3) Capacité de remboursement : le cas Go sport ------------------------------------------------- Capacité d’autofinancement / Dettes financières En milliers d’euros | 2008 | 2009 | Capacité d’autofinancement | 12 962 | 17 918 | Dettes financières | 35 783 | 62 669 | Ratio | 0,36 | 0,29 | En 2009, le ratio s'établit à 0,29. Les capacités de remboursements du groupe Go Sport se sont dégradées. Deux faits majeurs expliquent

liés. B. L’énergie thermique L’énergie thermique s’exprime en joules, son symbole est Q. On peut calculer la quantité d’énergie thermique transférée. Tout corps a une capacité thermique massique (quantité d’énergie nécessaire pour faire monter la température de ce corps de 1°C). En multipliant la masse d’un corps, sa capacité thermique massique, et la variation de température entre la température initiale et la température finale, on obtient Q en kilojoules par kilogrammes (formule qui ne s’applique

nécessaires pour permettre de comparer ce taux à celui qui pourrait être atteint si on investit cet argent dans un hôtel. Nous avons donc effectué un compte de résultat prévisionnel du projet pour pouvoir déterminer la capacité d’autofinancement sur les 9 années. Cette capacité d’autofinancement est importante à définir pour l’entreprise par le biais de son activité de la période, une ressource mais aussi pour financer la croissance de l’activité ou de nouveaux investissements. Sachant que