Cas Pratiques De Fusion Acquisition

Importance du diagnostic stratégique comme préalable à la définition de la stratégie Le management stratégique Diagnostic stratégique environnement ressources et compétences histoire et culture Déploiement stratégique organisation et changement pratiques et méthodes Choix stratégique positionnement innovation internationalisation et développement Les méthodologies ou grilles d’analyse stratégique Analyse SCP (Structure, Comportement, performance) Approche structuraliste Structures de

Danone : produits laitiers frais, boissons Importance du diagnostic stratégique comme préalable à la définition de la stratégie Les trois piliers du management stratégique Déploiement stratégique Diagnostic stratégique organisation et changement pratiques et méthodes environnement ressources et compétences histoire et culture Choix stratégique positionnement innovation internationalisation et développement Les méthodologies ou grilles d’analyse stratégique Analyse SCP (Structure, Comportement

MATIÈRES Cas : 1 Thème 1 PRÉREQUIS : Rappels La valeur La valeur et le temps Cas : 2 Cas : 3 Cas : 4 ACCOR : Les obligations : duration, sensibilité, valeur, intérêts courus (année incomplète), Valeur coupon attaché et valeur au pied du coupon, Notation CASO : Emprunt obligataire, TRAB et TRI d’un emprunt MAZARS : Emprunt obligataire : prix d’émission, prime de remboursement, taux de rendement pour le souscripteur, TRI le plus faible pour la société emprunteuse. La valeur et le risque Cas : 5 Cas : 6

Transformation, fusion et scission La transformation d’une société consiste dans le changement de sa forme juridique dans la continuité de sa personnalité morale. En revanche la fusion et la scission représentent une rupture pour une partie ou l’ensemble des entreprises concernées. L’évolution statutaire des sociétés Modifier la forme juridique d’une société suppose de respecter les statuts et doit se réaliser dans le respect des conditions de validité de la forme sociale envisagée les conditions

Ingénierie financière : Introduction : Fusions & acquisitions. Haut de bilan Structuration : crédit, titrisation Acquisitions de flottes d’avions, véhicules Montage financier ad hoc : 1- Aux Etats-Unis on est sur des marchés financiers : titrisation. 2- En Europe c’est plutôt dirigée vers les entreprises >>> Corporate finance : - opérations de fusions acquisitions >>> exemple LBO - Restructuration : cessions d’actifs et titrisation - Financement du développement :

qu’aboutir à une stratégie optimale qui permet d’assurer la survie de l’entreprise en cas de décès accidentel. II. Définition de la reprise : La reprise d’entreprise se fait par l'achat du capital, ou du moins de la majorité du capital d'une entreprise existante par une personne, ou un groupe de personnes, ou une autre entreprise (mais là on entre dans le domaine des fusion-acquisitions) qui en assureront la gestion. La reprise présente des avantages et des inconvénients

stratégique comme préalable à la définition de la stratégie Les trois piliers du management stratégique Diagnostic stratégique environnement ressources et compétences histoire et culture Déploiement stratégique organisation et changement pratiques et méthodes Choix stratégique positionnement innovation internationalisation et développement Les méthodologies ou grilles d’analyse stratégique Analyse SCP (Structure, Comportement, performance) Approche structuraliste Structures de

Management Interculturel Questions TD1 – Cas Neumann – Arcan Question 1 : Arcan S.A est une entreprise française dans le domaine des semi-conducteurs de haute technologie. Elle a été fondée en 1985-86 année durant laquelle la tendance commence à être à l'accroissement de la productivité et la compétitivité de l'industrie européenne sur le marché mondial. Arcan est d’ailleurs très active sur les marchés compétitifs internationaux. Vendue il y a 12ans à un concurrent américain, cette entreprise

faire appel à un expert-comptable afin de se réorganiser et se développer.Ces missions d’évaluation sont généralement effectuées de manière occasionnelle lors de différents évènements qu’on peut succinctement citée :· Les cessions/acquisition d’entreprises· Les fusions· Les restructurations· Les transmissions de patrimoine· Introduction sur des marchés cotés· Contextes financiersMais elles peuvent être faite de manière périodique afin d’informer le dirigeant sur la valeur de sa société et ainsi lui

indemnité à la victime. - Le juge pourra ordonner la publication de la décision. Celui qui sera l’auteur de la concurrence déloyale devra afficher la condamnation. Chapitre 2 : La concurrence illicite : les pratiques restrictives de concurrence prohibée par la loi I – Les pratiques prohibées A – La vente avec primes (C. com., art L442-1 ; C conso. Art L121-35) L121-35 => Est interdite toute vente ou offre de vente de produits ou de biens ou toute prestation ou offre de prestation de