Compensation Interbancaire

commerce L'utilisation des effets de commerce (lettre de change, billet à ordre et warrant) comme moyens de paiement est traditionnellement répandue entre commerçants. Au terme de l'exercice 2006, le nombre des effets transitant par les chambres de compensation, demeurant stable, a atteint 1,34 millions contre 1,35 millions une année auparavant. Le montant brut correspondant ressort à 81,75 milliards de DH en régression de 5,62% par rapport à l'exercice 2005. La part des effets de commerce dans le montant

Chicago Board Options Exchange (CBOE) » ont donné naissance à un nouveau type d’option dont la négociabilité, sur un marché secondaire actif, permettait aux opérateurs de solder leurs positions à tout moment et à moindre frais. Une chambre de compensation fut créée pour servir d’intermédiaire, entre acheteurs et vendeurs, et permettre la négociation de contrats d’options, entièrement standardisés, tant en ce qui concerne leur prix d’exercice, que leur date d’échéance : les opérateurs peuvent

avec la banque Négociation Construction du dossier de négociation Avant de choisir un mode de financement (D) 10- Maîtriser le calcul des intérêts simples I/ la gestion de trésorerie I/ Principes des dates de valeur II/ La chambre de compensation II/ Les conditions bancaires a- Les conditions standards b- Le coût du découvert c- Les commissions IV/ Application : a- Détermination des dates de valeur des opérations bancaires b- Construction du tableau d’échelle trimestrielle d'intérêt

de placement. Nous nous intéressions spécialement aux marchés monétaire et financier. LE MARCHE MONNETAIRE Appelé aussi marché à « très » court terme, on distingue dans ce marché : o Un marché monétaire au sens stricte appelé encore marche interbancaire ou encore marché de la monnaie. o Un marché monétaire au sens large qui inclus en plus des banques d’autres agents économiques ; les entreprises, le IFNB, le RDM… etc. La règle des trois D va favoriser le passage du système monétaire au sens stricte

en fonction de l’évolution de la situation du marché(1). (1) Voir annexes statistiques XI-1 à XI-13 92 LA MONNAIE BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT - EXERCICE 2005 Reflétant l’impact des périodes de resserrement, le taux sur le marché interbancaire s’est inscrit en hausse, s’établissant en moyenne à 2,78% au titre de l’année 2005. Bien que la valeur de référence fixée ait été largement dépassée, l’affectation en large partie des liquidités créées à la constitution d’actifs liquides a contribué

 taux de change au  comptant et taux d’intérêt  4.  La relation des anticipations des taux de change à  terme : taux de change à terme et taux de  change au comptant futur anticipé  V) GESTION DU RISQUE DE CHANGE  1.  La gestion interne du risque de change : compensation, termaillage, escompte, organisation  économique  2.  La gestion externe du risque de change : swaps de devises, contrats à terme et options  VI) GESTION FINANCIERE INTERNATIONALE  1.  Moyens de paiement et de transfert  2.  Financements et placements internationaux 

La centralisation des flux lui permette une meilleure gestion financière grâce à : * Une meilleure connaissance de sa trésorerie * Possibilités de profiter rapidement et facilement des opportunités de consolidations * Compensation des flux de trésorerie en devises. 1.2.2 Le commerce électronique international et les modalités de paiement. Conséquences : la dématérialisation implique le développement du commerce électronique. B to C : transaction validée seulement

3 I. Définition du marché monétaire et son évolution 4 1. DEFINITION ET EVOLUTION 4 2. EVOLUTION DU MARCHE MONETAIRE : CAS DU MAROC 5 II. Le marché interbancaire 5 1. Le marché interbancaire : ses fonctions 5 2. Le marché interbancaire : les acteurs 7 3. Le marché interbancaire : opérations et taux 8 III. Marche interbancaire : Cas du Maroc 11 1. Le marché des Adjudications des bons de trésor 12 IV. Le marché des titres et créances négociables 14 V. Marché des TCN au Maroc

nouveau compartiment de TCN, sans oublier l'ancienne compartiment de l'interbancaire où les investisseurs peuvent effectuer des arbitrages entre des titres de créances négociables. A- le marché interbancaire Le marché interbancaire est un marché de monnaie centrale, de très court terme, le marché interbancaire est le lieu privilégié des interventions de la banque centrale et par conséquent de l'expression de la politique monétaire, et encore c'est le lieu ou les banques placent leurs excédents de la

savoir en interpréter les résultats. 3-Back-Office Le Back-Office est le secteur administratif de la Salle des Marchés où l'on effectue les paiements induits par les opérations précitées, qu'elles soient de type clientèle (en compte) ou de type interbancaire (SWIFT, TARGET). On y vérifie également la bonne 4 réception des versements, on y comptabilise les opérations et dans bon nombre d'établissements on y détermine les différentes positions de change et de trésorerie. Il peut également avoir