Crédit hypothécaire

des subprime mortgage (1/2) • Les organismes de prêts hypothécaires américains – – – ne sont pas soumis à la loi bancaire. Prêtent à des ménages en difficulté financière. Crédits immobiliers accordés sans vérification de solvabilité, garantis par hypothèque Les paquets de prêts au logement sont titrisés et revendus dans des « Asset– Backed Securities » notés AAA par les agences de rating. Prêtent de l'argent aux organismes de crédit hypothécaire Vendent à leurs clients des produits financiers contenant

cotées. Ce point consistera donc à décrire les origines de la crise et ses conséquences sur le marché boursier. La crise des « subprimes » La crise financière et économique mondiale prend ses origines dans le marché du crédit immobilier américain, comprenant notamment les crédits appelés « subprime ». Il est donc nécessaire de rappeler le fonctionnement de ces instruments financiers et les raisons pour lesquelles ceux-ci sont à l’origine d’une crise mondiale. Pour bien comprendre le déroulement

». Cette nouvelle orientation du droit hypothécaire a eu pour but de relancer la consommation par le développement du crédit, l’idée étant d’accroître les capacités financières des consommateurs. Jusqu’en 2006, l’hypothèque ne pouvait garantir qu’un seul crédit. Désormais, l’hypothèque rechargeable est une hypothèque constituée pour une dette présente qui pourra être affectée à une dette ultérieure. En effet, au fur et à mesure des remboursements du crédit initial garanti par l’hypothèque, le constituant

bancaire et financier, et pas seulement les crédits hypothécaires accordent aux ménages américains risques (les fameuses subprimes). . Elle soulève de redoutables interrogations sur les avantages et les inconvénients des procédures de titrisation, sur le rôle des innovations financières dans le transfert des risques. Définition= La crise des subprimes (en anglais : subprime mortgage crisis) est une crise qui touche le secteur des prêts hypothécaires à risque (subprime mortgage) aux États-Unis

centrale américaine rend le crédit très facile et peu coûteux. Le but est de soutenir la croissance américaine dans tous les domaines. Ce nouveau taux directeur a deux conséquences : les crédits aux ménages vont monter en flèches et les dettes augmentent beaucoup (crédit à la consommation et crédit immobilier). Cela est fait en écho avec la politique de George W. Bush qui vise à avoir une société de propriétaires. La forme de crédit la plus courante est le crédit hypothécaire (_mortgage_). De plus, la

rend le crédit très facile et peu coûteux. Le but est de soutenir la croissance américaine dans tous les domaines. Cette politique monétaire expansionniste entraine un boom du crédit particulièrement du crédit hypothécaire et donc à une expansion de la demande de biens en immobiliers. On peut voir que le prix de vente des bien immobilier n'a cessé de croitre aux Etats-Unis, condition impérative pour que le principe des subprimes fonctionne. Sur la période 2000-2006, le nombre de crédits a augmenté

par la dette. En effet, il explique que pour préserver la demande sans augmenter les salaires, il faut inciter les classes moyennes à s’endetter, ce que va commencer à faire la société américaine dès les années 80 (avec les cartes de crédit et les prêts hypothécaires). Notamment, les dirigeants Américains lancent un plan pour permettre à tous les ménages d’accéder à la propriété. Des mécanismes d’incitation fiscale pour les propriétaires sont mis en place (Etats-Unis, Irlande, Espagne). Dans le même

financiarisation outrancière de l’économie. Des banques ont consenti des crédits immobiliers à des ménages peu solvables, moyennant, pour tenir compte de ce risque, un taux d’intérêt révisable (ou variable) et d’une prime de risque (le subprime). 1. genèse de la crise 1.1Pourquoi et comment les choses ont capoté ? Tout d’abord, la titrisation a éloigné le banquier de l’emprunteur. Là où dans un crédit hypothécaire normal, le banquier prend soin de juger de la solvabilité du client, dans

prêts hypothécaires des Etats –unis qui a touché l’Amérique ensuite l’Europe, les banques puis les Etats a eu de nombreuses conséquences néfastes pour les pays : une chute soutenue des valeurs boursières ; des faillites ;des tensions sociales… Les mécanismes financiers à l origines de la crise sont les suivants : La crise actuelle a débuté avec les difficultés rencontrées par les ménages américains à faible revenu pour rembourser leurs crédits pour l’achat de leur logement. Les crédits (« subprime

multiplié par 2 ou plus instantanément) ALT-A : de leur nom scientifique "alternative-A", sont des prêts hypothécaires situés entre le "subprime" (crédit risqué) et le "prime" (considéré comme sûr). Seule condition pour l'obtention de ce prêt : l'emprunteur ne doit pas avoir d'incident de paiement ou de remboursement dans son passif, critère qui n'était pas demandé pour l'obtention d'un crédit "subprime". En revanche, le candidat emprunteur n'a aucune information à fournir en ce qui concerne ses revenus