Dérivé de crédit

l’information et de la communication qui font baisser le coût des transactions financières aident aussi à l’essor des marchés financiers, d’où le développement très rapide des innovations financières depuis les années 80. Les premiers marchés de produits dérivés arrivent en 1989 (Matif et Monep.) L'innovation financière  est donc à la fois la cause et la conséquence de trois changements structurels majeurs : le développement de l’économie quantitative et de la gestion des bilans, l’essor des nouvelles

intrinsèquement liée aux marchés financiers. Trois métiers : le crédit est le métier de la banque, le titre donne le droit boursier, l’assurance. Il y a deux conceptions du métier de banquier : l’argent est au service de l’économie donc le métier qui met de l’argent dans les rouages de l’économie est fondamental et ne peut pas être laissé seulement aux mains des privés. Les Etats-Unis utilisaient un système d’une banque faisant du crédit et des placements : c’est la banque universelle. En Europe sont

Dans le cas des banques, les accords de Bâle I et II permettent de le lier au montant des fonds propres en fixant un ratio d'endettement, d'abord fixe, puis variable en fonction de la qualité du crédit. ! 3) Développement de l'effet de levier à travers l'innovation financière ! - Les produits dérivés : Fonctionnent comme des "outils d'assemblage" de produits financiers existants, qu'on appelle sous-jacents : monnaies, marchés monétaires, actions, obligations, bons d'Etat, cotation des matières

de financement (ABF) et qui sont acquis (ou souscrits) par les agents à capacité (ACF) appelés aussi : investisseurs. Au Maroc, la réforme de 1993 a permis de libéraliser le système financier dans son ensemble en adoptant le désencadrement de crédit, la déréglementation des taux d’intérêt et le décloisonnement des activités (disparition des OFS et création de sociétés de financement.). L’objectif de cette réforme était de créer les conditions d’une concurrence entre les banques elles mêmes ou

Aujourd’hui, les banques « titrisent » régulièrement leurs portefeuilles de prêts en vendant le risque de crédit sur le marché secondaire plutôt que de le conserver sous la forme de prêts dans leur bilan. Par ailleurs, l’évolution des marchés depuis 1988 a montré qu’il était peut-être malavisé d’axer le contrôle exclusivement sur les règles de fonds propres. Avec le développement des marchés de dérivés, des possibilités de financement international pour les clients des banques et des relations croisées

multilatérales de développement (BMD) .........22 Créances sur les banques .........................................................................23 Créances sur les entreprises d’investissement ..........................................24 Risque de crédit – Approche standard .........................................................................20 Bâle II – version compilée (traduction provisoire, susceptible de modifications) i 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. B. 1. 2. C. 1. 2. 3. 4. 5. 6.

comme un cadre destiné à évoluer dans le temps. Les amendements de 1995 (relatifs au risque de contrepartie dans les marchés dérivés) et ceux de 1996 (incorporant le risque de marché dans la somme pondérée des risques) sont des avancements vers le dispositif de Bale II. En 2004 le comité de Bâle redéfini le ratio en modifiant la règle de pondération de risques de crédits selon une estimation plus économique. L’objectif de Bâle II est de remplacer Bâle I et de même le ratio McDonough de remplacer

le passé, notamment après la crise asiatique, lorsqu’il s’agissait, déjà, de reconstruire l’architecture financière internationale (B. Eichengreen, 2008 ; A. Cartapanis, 2001) ? Tels sont les points qu’aborde cet article. Le contexte : au-delà des crédits hypothécaires subprime, une crise systémique… La crise qui s’est déclenchée au cours de l’été 2007 présente de multiples facettes. Elle est évidemment liée aux conséquences macroéconomiques, parmi les pays les plus développés, de la vague de mondialisation

aux salaires. On voit donc apparaître aux débuts des années 80 la carte de crédit pour consommation courante et des prêts hypothécaires particuliers pour obtenir un logement. Les autorités américaines promouvaient cette nouvelle politique par de nombreuses publicités pour des cartes de crédits à la consommation, pour tout et n’importe quoi. A la fois le gouvernement, les autorités politiques et les organisations de crédits incitent les américains à s’endetter pour consommer. La croissance américaine

mission du Pôle Risques Groupe est de parvenir à la maîtrise des risques de crédit, de marché et opérationnels en contribuant activement à : Groupe BMCE Bank ; risques liés aux crédits, aux opérations de marchés et aux risques opérationnels ; et de suivi des engagements. Le Pôle Risques Groupe est composé de deux entités. veillance des risques (crédit, marché et opérationnels) à l’echelle Groupe. modalités d’octroi de lignes de crédit pour les clients de BMCE Bank. de la cohérence des systèmes de contrôle