Emprunts Obligataires

versés  Période d’intérêt : période de temps entre 2 dates d’intérêt.  Capital : Montant d’argent emprunté.  Capitalisation : Si les intérêts ne sont pas payés à la date prévue, ils sont ajouté au montant emprunté. Cette addition s’appelle la capitalisation.  Taux d’intérêt périodique (i): le nombre i tel que i $ soit le montant d’intérêt crédité à la fin d’une période pour un prêt (emprunt) de 1$ effectué au début de la période.  Taux d’intérêt nominal (j) : c’est le taux d’intérêt annuel

estimés à 17 000 €. Des travaux sont nécessaires pour une somme évaluée à 40 000 €. Les clients souhaitent apporter dans l’opération les capitaux dont ils disposent sur leur épargne logement (PEL et CEL) ainsi que sur leur CSL. Les prospects veulent emprunter en épargne logement sur la durée la plus longue. Ils souhaitent en outre conserver les deux CEL ainsi que les droits qui en sont issus pour des projets ultérieurs. I a) TRAVAIL À EFFECTUER Déterminez le montant de l’apport personnel des prospects

| |Autres emprunts FC |Ce poste comprend entre autres les comptes courants des associés (compte|( ANC | | |455). Si ceux-ci sont stables, ils doivent être assimilés à des fonds | | | |propres. | | |Emprunts obligataires convertibles DCG|Ces

sur le compte de résultat. Elles sont par convention remontées en immobilisations d’exploitation (car en lien avec l’activité et sur le LT). • Primes de remboursement des obligations. Une PR = différence entre la valeur d’émission de l’emprunt obligataire et sa valeur de remboursement (VE < VR) => pour inciter le public à souscrire et favoriser ainsi le financement des investissements. C’est une charge non décaissée mais constatée dès la clôture de l’émission de l’emprunt et qui sera étalée (à répartir)

Fannie Mae acquérait ainsi le risque de crédit, le risque de marché et le risque de liquidité. Elle était cependant davantage en mesure de supporter les risques de marché et de liquidité que les établissements de dépôt du fait qu'elle pouvait emprunter à plus long terme. Elle pouvait aussi mieux gérer le risque de crédit (ou de remboursement), parce que son portefeuille hypothécaire était diversifié au niveau national, ce que même les plus grandes banques avaient des difficultés à faire compte

réévaluation au 31/12/2010 ; 2- Passer les écritures d’inventaires au 31/12/2011 ; 3- Présenter le haut du bilan au 31/12/2011 Matériel : 250.000 EXERCICE 4 La société anonyme DJAM conditions suivantes : émet le 1.08.2011 un emprunt obligataire aux - Taux nominal : 12,5% ; -10 000 obligations de 2 000F émises à 1 960F et remboursable à 2 040F par amortissement constant sur une durée de 5 ans. Date de jouissance le 01.09.2011. Le 31.08.2011, à la clôture de la souscription, les 9

obligations classiques, émises à moyen ou à long terme, remboursables infine, avec un coupon annuel ou trimestriel. Le fonds prend dans ce cas en charge le traitement des cash flow afin d’offrir aux investisseurs une part similaire à un titre d’emprunt obligataire, généralement remboursable infine , avec la différence notoire que le paiement des coupons peut être trimestriel, ce qui n’est pas le cas des obligations. Un deuxième type de part est similaire à des produits d’épargne. Ces parts représentent

comptes rattachés Autres créances (b) Capital souscrit et appelé, non versé VMP Instruments de trésorerie Disponibilités Charges constatées d'avance (c) TOTAL ( II) Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) Primes de remboursement des emprunts (IV) Ecarts de conversion actif (V) TOTAL GENERAL (0 à V) Exercice clos le 31/12/N Amort. & Dépréc. 60 000 60 000 Net 31/12/N-1 Net 31/12/N-2 Net 0 20 000 40 000 150 000 12 000 150 000 12 000 15 000 12

taux sont déterminer. La somme de l’avance continue à engendre des intérêts. Le risque pour le souscripteur est de devoir rembourser plus que ce qu’il a emprunté. 1.7 En cas d’insatisfaction de Mme Richaud, le contrat ne pourra pas être Transférer car une assurance vie n’est pas transférable. Exercice n°2 : 2.1 Une ligne obligataire présente un cours de 104%. Cette Cotation s’explique par le fait que l’obligation a pris de la valeur. En effet elle est dans une phase de rendement

l'argent aux banques, obligation. Bons nominatif, bon au porteur, bon anonyme Actif / Emploi Passif / Ressources Marché interbancaire Marché interbancaire Crédit clientèle dépots à vue, dépôts à terme, ERS Portefeuille titre et placement Emprunt obligataire émis Titre de créance négociable Immos et participation XXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXX Capitaux et réserves