Euribor

qu’ils couvrent. Les instruments dérivés de taux sont les suivants : En millions d’euros Dérivés de taux Swaps de taux emprunteurs taux variable EUR Euribor/taux fixe Swaps de taux emprunteurs taux fixe EUR Euribor/taux fixe USD Libor/taux fixe CAD Libcad/taux fixe Swaps de taux variable/variable EUR Euribor/Euribor Caps – Achats EUR Euribor Total Notionnels 31.12.2004 31.12.2003 325,5 21,7 183,6 5,3 286,2 300,0 1 122,3 332,7 23,8 395,7 5,4 354,7 300,0 1 412,3 Valeurs de marché 31.12.2004

(excédent de trésorerie de 18,5 M€ sur des taux variables, pour une dette de -27,6 M€ concernant les taux fixes). Au titre de l’exercice clos le 30 juin 2012, le montant total de l’endettement brut du Groupe portant intérêt à taux variable (généralement Euribor majoré d’une marge fixe) s’élevait à -2 M€. A noter qu’il n’existe aucun tirage en contrepartie de billets monétaires au 30 juin 2012 au titre du contrat de crédit et de cautions syndiqué conclus par la société SASP Olympique Lyonnais, et cautionné

principalement Global Macro, FI Arbitrage, les CTA/contrats à terme, Situations Spéciales et Multi-stratégies Les Hedge Funds demeurent un très bon vecteur de diversification pour les portefeuilles d'assurance Excellente performance sur 5 ans, à Euribor + 2,6% Perspectives pour 2011 La poursuite de la reprise économique suite à la crise du crédit et les politiques monétaires très accommodantes mises en œuvre par la Réserve Fédérale américaine constituent un environnement favorable pour les actifs

s’est alors installé entre les banques qui se sont notamment mises à refuser de s’échanger des liquidités(3) entre elles. En témoignent notamment les écarts importants et persistants entre les taux directeurs et les taux d’intérêt interbancaires (Euribor et Libor, cf. fiche « marchés financiers »)(4). La crise financière mondiale paralyse certains marchés Le caractère mondial de la crise est un de ses traits les plus distinctifs, la majorité des pays étant affectés. Les crédits subprimes existent

détenteurs des Sukuks. Une cible de rémunération (« taux de profit espéré ») est indiquée aux porteurs de Sukuks d’investissement, de titres de créance et de prêts indexés ; celle-ci est souvent plafonnée à un taux de marché reconnu (par exemple : Euribor, Libor), augmenté d’une marge conforme aux pratiques observées sur le marché des titres de créance. Pour parvenir à servir le « taux de profit espéré », le contrat peut prévoir un lissage dans le temps de la rémunération des porteurs au travers de

leaders agree bailout plan for Greece. Terms are announced for EUR 30 bn of bilateral loans (roughly 5% for a three-year loan). EMU countries will participate in the amount based on their ECB country keys. Rates for variable rate loans will be 3m-Euribor plus 300 bp + 100 bp for over three-year loans plus a one-off 50 bp charge for operating expenses. For fixed rate loans rates will be swap rate for the loan's maturity, plus the 300 bp (as in variable) plus the 100 bp for loans over three years plus

détenteurs des Sukuks. Une cible de rémunération (« taux de profit espéré ») est indiquée aux porteurs de Sukuks d’investissement, de titres de créance et de prêts indexés ; celle-ci est souvent plafonnée à un taux de marché reconnu (par exemple : Euribor, Libor), augmenté d’une marge conforme aux pratiques observées sur le marché des titres de créance. Pour parvenir à servir le « taux de profit espéré », le contrat peut prévoir un lissage dans le temps de la rémunération des porteurs au travers de

au 30 juin 2008 Rémunération libre (intérêts imposables). (exemples : Cortal : 3,25 % ; ING : 3,30 %) Depuis le 1er juillet 2004, le taux du livret A est indexé. Tous les 6 mois, il est égal à la moyenne entre le taux monétaire à trois mois (Euribor 3 mois) et le taux annuel de l’inflation. Le résultat est majoré de 0,25 % puis arrondi au quart de point supérieur. Le taux des livrets bleus du crédit mutuel est celui du livret A après prélèvements fiscaux et sociaux. Le taux des LEP est égal à

retrait. Rémunération libre (intérêts imposables). (exemples : Cortal : 3,25 % ; ING : 3,30 %) Depuis le 1er juillet 2004, le taux du livret A est indexé. Tous les 6 mois, il est égal à la moyenne entre le taux monétaire à trois mois (Euribor 3 mois) et le taux annuel de l’inflation. Le résultat est majoré de 0,25 % puis arrondi au quart de point supérieur. Le taux des livrets bleus du crédit mutuel est celui du livret A après prélèvements fiscaux et sociaux. Le taux des LEP est égal

retrait. Rémunération libre (intérêts imposables). (exemples : Cortal : 3,25 % ; ING : 3,30 %) Depuis le 1er juillet 2004, le taux du livret A est indexé. Tous les 6 mois, il est égal à la moyenne entre le taux monétaire à trois mois (Euribor 3 mois) et le taux annuel de l’inflation. Le résultat est majoré de 0,25 % puis arrondi au quart de point supérieur. Le taux des livrets bleus du crédit mutuel est celui du livret A après prélèvements fiscaux et sociaux. Le taux des LEP est égal