Euribor

donc la moins fréquente du marché monétaire. Néanmoins, c'est paradoxalement sur ce petit marché que repose, telle une pyramide qu'on aurait retournée et posée sur sa pointe, une bonne partie du marché immense des produits dérivés financiers. Euribor : Euro Interbank Offered Rate, le taux auquel une banque de premier ordre de la zone euro prête (offre) à une autre. 3 Libor : London InterBank Offered rate, de même que pour l’Euribor, le taux auquel une banque de premier ordre prête à une autre

rapport au CAPM, il représente le rendement excédentaire à la prime du marché et se calculera au moyen de la régression suivante : ri,t − rf ,t = α + β(rm,t − rf ,t ) + ε i,t Où, ri,t est le return de l’indice i au temps t, rf,t est le taux Euribor 3 mois au temps t, rm,t le € return du marché, représenté par l’indice traditionnel EuroStoxx pour la zone Euro et Stoxx Europe pour l’Europe, au temps t. β, le risque systématique de l’indice par rapport au marché. Et α le rendement résiduel

qu’une partie d’entre eux se refinancent à un coût supérieur, le Libor et l’Euribor ne reflétant pas forcément le coût de refinancement de la majorité des établissements financiers. En effet, les banques ne se refinancent pas nécessairement au taux Euribor, la plupart des banques internationales devant se refinancer sur le marché interbancaire et payer un taux d’intérêt d’autant plus important en période de crise. Aussi, bien que, les banques soient généralement réticentes à faire jouer la clause

d’intérêt variable Euribor 3M +0.8 % et Euribor 6M + 1,15 %, le second emprunt bancaire est assorti d’une option de sortie applicable dans l’hypothèse où le ratio dette nette sur Ebitda serait supérieur à 4,75, sans que cela ne soit constitutif d’un cas de défaut et sans impact sur les autres contrats de financement du Groupe ; Z le 13 juin 2014, tirage d’un nouvel emprunt bancaire de 100 millions d’euros, d’une maturité de quatre ans et sept mois et portant un taux d’intérêt variable Euribor 3M + 1,50 % ;

ni aucun titre non représentatif du capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, à l’exception : 7.2.3.1 Des OBSAAR Le 7 novembre 2008, la Société a émis un emprunt de 55 millions d’euros au taux d’intérêt annuel Euribor 3 mois + 2 points de base représenté par 220 000 obligations à bons de souscription et/ou d’acquisition d’actions remboursables (11 bons par obligation soit un total de 2 420 000 bons) d’une valeur nominale de 250 euros. Chaque BSAAR donnant droit

simples, swaps et/ou options, éligibles à la comptabilité de couverture. Au 31 décembre 2009, le Groupe a mis en place avec ses principaux partenaires bancaires les couvertures suivantes : Swaps payeurs de taux fixe au taux moyen de 2,2733% contre Euribor 3 mois pour un notionnel total de 120 M€ sur la période allant du 1er juillet 2009 au 1er juillet 2012. Sur la base de l’endettement financier constaté au 31 décembre 2009, une augmentation des taux d’intérêt de 1% aurait pour conséquence une augmentation

UNE Carburants L’envol des prix fait chuter la consommation. PAGE 20 3.205,28PTS DERNIÈRE HEURE 12.921,41PTS (*) EN CLÔTURE DEVISES EUR/GBP 0,82 EUR/JPY 105,07 EUR/CHF 1,20 GBP/USD 1,59 USD/JPY 80,40 USD/CHF 0,92 TAUX EONIA 0,35 % LIFFE EURIBOR 3 MOIS 0,75 % OAT 10 ANS 3,02 % T-BONDS 10 ANS 2,00 % COURT TERME Marché de l’art La France durablement installée au quatrième rang mondial. PAGE 24 SAUR Menacé d’éviction, Joël Séché fait de la résistance. PAGE 25 L’Argentine va nationaliser

d’intérêt Tendance anticipée de la production manufacturière Total des carnets de commandes Stocks de produits finis (inversé) Nombre de nuitées (secteur touristique) Taux des bons de trésor à deux ans (inversé) Indice de confiance des consommateurs Taux euribor à 3 mois (inversé) Tendance anticipée de la production manufacturière Total des carnets de commandes Tendance anticipée de la demande Termes de l’échange Allemagne Espagne Italie - L’indice composite avancé des pays partenaires obtenu

janv.-07 août-06 mars-08 déc.-08 BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES 10 000 000 000 50 000 000 58 750 000 20 000 000 12 500 000 Yens Euros USD USD USD févr.-09 janv.-09 août-16 mars.-09 janv.-09 In fine In fine Bulletin n° 71 0,90 % Euribor 3 mois +0,06 % 79 277 50 000 42 215 14 371 8 982 637 345 In fine Libor 3 mois USD + 0,17 % In fine In fine 2,10 % 0,43 % Total 6.6. Actifs et passifs d’impôts courants et différés : a) Actifs d’impôts : (En milliers d’euros) Créances d’impôt

emprunter et les taux qu'ils sont prêts à payer. En fonction du taux d'appel d'offre et des montants qu'elle a décidé de distribuer la BCE fait l'allocation du montant de monnaie attribuée à chacun des  opérateurs principaux. Le taux LIBOR et le taux EURIBOR font l'objet de cotations. → Le marché des titres négociables Le marché des titres de créance est, comme le marché  interbancaire,  une composante du marché monétaire. Le marché des titres négociables de créances permet un accès facile des opérateurs