Euribor

la première banque française par ses fonds propres, BNP Paribas, annonce le gel (réalisé le 7 août) des actifs de trois fonds monétaires dynamiques OPCVM d'une valeur totale de 1,6 milliard d'euros (gérés par BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS) (liés aux sécurités des prêts aux États-Unis)[. La banque était incapable de chiffrer les actifs de ces fonds depuis que les négociations des mortgage securities étaient virtuellement arrêtées et donc empêchaient les investisseurs

véhicule émet des tranches de CDO Étape 3 Les tranches sont souscrites par des investisseurs Actif Passif Fonds Principal + intérêts Tranches de CDO 100 Portefeuille d’actifs 100 Tranches « super senior » ......... 85 (Euribor + 15 bps) Tranches « mezzanine » ............ 10 (Euribor + 300 bps) Tranche « equity » ...................... 5 (rendement élevé) Étape 3bis Le véhicule achète des protections et assure la liquidité Assureur (monoline) CDS (credit default swap) Banque Ligne de liquidité 1

initial de 100 €, les montants obtenus en euros sont synthétisés à la figure 3.1 : Fonds :100 × (1 + 8,16%) = 108,16 Benchmark :100 × (1 + 7,59%) = 107,59 Euribor :100 × (1 + 2,3050%) = 102,31 Figure 3.1 Performance comparative des placements. 109,00 108,00 107,00 106,00 105,00 104,00 103,00 102,00 101,00 100,00 99,00 Fonds Benchmark Euribor 1 an 102,31 108,16 107,59 Le différentiel de création de valeur actionnariale entre les taux monétaires et les deux autres placements est expliqué par

€, les montants obtenus en euros sont synthétisés à la figure 3.1 : Fonds :100 × (1 + 8,16%) = 108,16 Benchmark :100 × (1 + 7,59%) = 107,59 Euribor :100 × (1 + 2,3050%) = 102,31 Figure 3.1 Performance comparative des placements. 109,00 108,00 107,00 106,00 108,16 107,59 105,00 104,00 103,00 102,00 102,31 101,00 100,00 99,00 Fonds Benchmark Euribor 1 an Le différentiel de création de valeur actionnariale entre les taux monétaires et les deux autres placements est expliqué par la prise de

représentatif et qui élit qui fait partie du CAC40 et qui pas, ex: Dexia est sortie du CAC40, on a choisie de faire rentrer une autre banque (pas une des 40 plus grandes capitalisations de la France mais garde un équilibre de nr de banque dans le CAC40) Euribor (Euro Interbank Offered Rate) 3 mois: taux => accord dans la place financière, normes des prêts à 3 mois pour les rendre comparables. On peut faire mieux fonctionner le marché. EONIA : taux au jour le jour où les banques se prêtent de l'argent

divers non financiers Emprunts financiers courants Total 31.12.2000 89 576 56 085 10 855 95 541 252 057 31.12.1999 9 485 34 726 12 178 5 478 61 867 25 La dette financière à terme inclut 47,2 MF d'emprunts indexés pour l'essentiel sur le EURIBOR 3 ou 6 mois. Le sous groupe Casterman contribue à hauteur de 112,2 MF aux dettes financières totales. 12. Échéancier des dettes à plus d'un an à l'origine Emprunts en milliers de francs Contrats de crédit-bail 6 812 6 583 6 856 7 405 8 004

FBE (Fédération 联邦Bancaire de l'Union Européenne). Il résulte de la moyenne pondérée de toutes les transactions au jour le jour de prêts non garantis réalisées par les banques retenues pour le calcul de l'euribor. - Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) : taux interbancaire offert entre banques de meilleures signatures pour la rémunération de dépôts dans la zone euro. Thème 2 : Les analyses théoriques. A. La révolution Keynésienne : la théorie monétaire du taux d’intérêt. 1. La question de

financiers à terme qui ne peuvent être qualifiés de couverture selon les dispositions de la norme IAS 39 sont classés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat ». Il s’agit notamment - des swaps de transformation Eonia / Euribor adossés aux emprunts émis en Euribor, - des caps non adossés en couverture de juste valeur au sens de la norme IAS 39 comme décrit au paragraphe précédent, - de cross-currency interest rate swaps ne pouvant pas être désignés comme instruments dérivés de couverture

supplémentaire, celui-ci supposant la mise en place d'un financement concurrent pouvant être source de difficultés importantes. ➢ Taux d'intérêt : fixe (taux du marché plus une marge de la banque[77]) ou variable (taux rencontré le plus fréquemment : EURIBOR plus marge de la banque). ➢ Amortissement : le profil d'amortissement doit être adapté au plan prévisionnel d'exploitation : échéanciers linéaires (annuités de remboursement du principal constantes) ou raisonnablement progressifs (annuités

crédit : 0,2% pour toute opération inférieure à 2 Mdh | |0,15% pour toute opération supérieure à 2 Mdh | |Financement en devises : Euribor/Libor + 100 points de base | | |Garanties : | |NEANT