Euribor

BAnques et leurs Clients. Ensemble de normes bancaires destinées à permettre les échanges télématiques entre les banques et leurs clients, en France. Il concerne par exemple la remise des virements de paie ou la transmission d'informations comptables. EURIBOR European Interbank Offered Rate. Taux interbancaire utilisé comme référence par les banques européennes pour la rémunération de certains dépôts. Il est calculé sur une base de 360 jours, en effectuant une moyenne quotidienne des taux prêteurs sur

comptes semestriels, émet un emprunt à taux fixe 4% pour un montant de 1000K€, remboursable in fine. L’entreprise souscrit en même temps un swap de notionnel et d’échéance identique au nominal et à l’échéance de l’emprunt (emprunteur taux variable Euribor 6 mois/prêteur taux fixe 4%).  Au 30 juin N, la juste valeur de l’emprunt est de 1080K€ (hors intérêts courus) et la juste valeur du swap de 95K€. Les variations de JV de ces deux instruments sont entièrement imputables au risque de taux.  L’efficacité

: optionnelle de l’emprunt, plaçant Valeo net emprunteur à taux variable : Euribor 3 mois + 4 %, • la seconde tranche est un emprunt à taux fixe de 6,5 % incluant une option sur le swap qui permet au Groupe d’opter en 2010 pour le taux variable. Elle est couverte par un dérivé présentant des caractéristiques identiques à celles de l’option incluse dans l’emprunt, plaçant Valeo net emprunteur à taux variable : Euribor 3 mois + 4 % ; ■ ■ un emprunt de 225 millions d’euros contracté fin juillet

matières p.81 ----------------------- [1] Historique de la Caisse d’Epargne : site internet du groupe [2] Définition de l’encyclopédie « L’intern@ute » [3] ISF= Impôt de Solidarité sur la Fortune [4] ISF= Impôt de Solidarité sur la Fortune [5] Euribor= Taux de référence du marché monétaire de la zone euro [6] Eonia= Taux de référence quotidien des dépôts interbancaires [7] Petites et Moyennes Entreprises= Entreprises de moins de 250 salariés réalisant un chiffre d’affaire de moins de 50 millions

particulier, les banques de France qui acceptent d’escompter des billets à ordre pratique le taux bancaire de base définie par la banque de France (TBB BF). A l’échelle de l’union européenne, le taux généralement pratiqué est celui pratiqué par la BCE : EURIBOR B) LE WARRANT En réalité, il s’agit d’un instrument de crédit constitué sous forme de sûreté réelle, il peut porter sur des biens mobiliers corporels ou incorporels, matériels ou immatériels. Le warrant est généralement pratiqué par des négociants

SOUMIS A REVISION : On distingue les « floating rate notes » (FRN) et les « variable rate notes ». (VRN) Dans le cas des FRN, l’intérêt est payé tous les x mois et révisé en fonction de l’évolution d’un taux de référence (par exemple, LIBOR ou EURIBOR, taux des émissions de certificats de trésorerie, ...). Le taux d’intérêt de l’obligation est égal à ce taux de référence auquel s’ajoute un spread de x points de base qui reste identique durant toute la période. Dans le cas des VRN, à la fois le

Monnaie du prêt Type de taux d’intérêt : Taux de base (Flottant) Marge de taux d’intérêt Marge de financement : Commission d’engagement Autres commissions Durée Période de grâce Euros Taux de base flottant assorti d’une option de fixation 6 mois - Euribor 40 points de base (pdb) Recalculé deux fois par an (1er février et 1er août) Aucune Aucune Maximum 20 ans Maximum 5ans Montant 100 M EUR 100 M $EU 73 M EUR Instrument Prêt BAD Prêt BIRD Don ROYAUME DU MAROC Ministère de l’Economie et des Finances

: Dette à long terme DLMT : Dette à long et moyen terme DMT : Dette à moyen terme EAR : Effet à recevoir EBE : Excédent brut d’exploitation ETE : Excédent de trésorerie d’exploitation ENBAMM : Etablissement non bancaire admis au marché monétaire EURIBOR: Euro interbank offered rate FCP: Fond commun de placement FR : Fond de roulement FRN : Fond de roulement net FRNG : Fond de roulement net global HAO : Hors activité ordinaire HT : Hors taxes IBE: Insuffisance brute d’exploitation LIBOR: London

terme fixe dans les conditions financières suivantes : Taux du Libor USD à 60 jours : 2,4925 % – 2,5000 % Taux de l’Euribor à 60 jours : Euribor 2 mois est égal à 4,5000 % – 4,5065 % Cours de change 1 EUR = 1,5470 – 1,5490 USD Quel est le cours à terme proposé par la banque ? (taux 2 − taux1) × n / 360 avec Cs cours de 1 + (taux1 × n / 360) change, taux 1 (EURIBOR) et taux 2 (devise étrangère ici LIBOR). Les points de terme sont donnés par la formule suivante : cs × Dans le cas présent, les points

adhérente Banque 1 - Commande 5’ - Règlement 6 - Paiement 3 - Cession de créances Client débiteur 4 - Recouvrement Factor 5 - Règlement Figure 4 : Schéma de fonctionnement de l’affacturage Le taux d’emprunt est souvent calculé sur l’E3R (Euribor 3 Mois) majoré d’une marge négociée en fonction de la relation commerciale et du risque des clients de l’entreprise. Ce taux peut également être remplacé par un pourcentage sur le chiffre d’affaires TTC mensuel (de 0,5 à 1%). Mémoire de fin d’étude