Federal Home Loan Mortgage Corporation

TITIRISATION AU MAROC Problématique : Les premières opérations de titrisation furent réalisées aux Etats-Unis au début de la décennie 1970 par la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) et la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), deux institutions financières privées contrôlées par l’Etat fédéral américain1. Au Maroc, la première loi 10-98 sur la titrisation a été promulguée en août 1999 et mise en application en janvier 2002 dans un contexte de surliquidité

TYPES DE MORTGAGE BACKET SECURITIES (MBS) A)Pass-through securities La forme la plus simple de MBS est le Mortgage pass through. Les paiements en intérêts et en capital provenant du portefeuille de prêts sous-jacent vont directement aux investisseurs porteurs de MBS. * Le taux coupon moyen pondéré (wac) :se calcule en pondérant le taux de chaque hypotheque par la valeur restante de l’hypotheque. * Echeance moyenne pondéré (wam) se calcule en pondérant le nombre de mois a echeance de chaque

financement d'actifs à long terme par des engagements à court terme (les dépôts). Pour apporter davantage de liquidités et des capitaux neufs à ces marchés, le gouvernement, dans le cadre du New Deal du Président Roosevelt, créa, en 1938, la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae). Cette société publique avait pour mission de créer un marché secondaire pour les crédits hypothécaires. Fannie Mae achetait ces crédits aux établissements prêteurs, et leur remettaient le produit en espèces. Fannie

Lehman Brothers - PH - The reasons of Lehman Brothers' bankruptcy ------------------------------------------------- Description of the firm An investment bank is a financial institution that assists corporations and governments in raising capital by underwriting and acting as the agent in the issuance of securities. An investment bank also assists companies involved in mergers and acquisitions, divestitures, etc. Further to provide ancillary services such as market making and the trading of

Nationalisation de fait des institutions de crédit hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac, faillite de la banque d'affaire Lehmann Brothers, rachat de la compagnie d'assurance AIG, les pouvoirs publics américains multiplient depuis deux semaines les tentatives pour envoyer des signaux à la fois rassurants et fermes aux divers acteurs des marchés financiers. Dernier épisode en date, l'interdiction par la Securities and Exchange Commision (SEC, l'équivalent de l'Agence des Marchés Financiers en France)

Introduction Since summer 2007, the United States of America has been immersed into one of the worst financial crisis of all time. All sectors of the economy have successively been affected. This has caused job losses for millions, numerous home foreclosures, collapse in stock markets, and either the failure or government rescue of several financial institutions. These factors have resulted in severe economic recession in the United States. In this context, policymakers have taken the bull by its

Debt Relief Loan Insurance Investing Mortgage Refinance Personal Finance Real Estate Taxes Stocks & Mutual Fund Structured Settlements Leases & Leasing Wealth Building Communications Broadband Internet Mobile & Cell Phone VOIP Video Conferencing Satellite TV Reference & Education Book Reviews College & University Psychology Science Articles Food & Drinks Coffee Cooking Tips Recipes & Food and Drink Wine & Spirits Home & Family Crafts & Hobbies Elder Care Holiday Home Improvement Home Security Interior

Understanding the Subprime Mortgage Crisis Yuliya Demyanyk, Otto Van Hemert∗ This Draft: December 5, 2008 First Draft: October 9, 2007 Abstract Using loan-level data, we analyze the quality of subprime mortgage loans by adjusting their performance for differences in borrower characteristics, loan characteristics, and macroeconomic conditions. We find that the quality of loans deteriorated for six consecutive years before the crisis and that securitizers were, to some extent, aware of it. We provide

company with approximately 3,000 locations and affiliate offices worldwide, Citicorp's principal subsidiaries include: Citibank Mexico (SA Grupo Financiero Citibank); Citibank, NA; Citibank Overseas Investment Corporation; Citibank Privatkunden AG (Germany); Citicorp Holdings, Inc.; Citicorp Mortgage, Inc.; Citicorp North America, Inc.; and Court Square Capital Ltd.  Chief Competitors: The company is subject to competition from both bank and non-bank insititutions that provide financial services. Citicorp's

été adaptées pour répondre aux besoins des investisseurs. La forme la plus utilisée des paythrough a été les CMO (Collateralized Mortgage Obligations) qui ont la caractéristique d'avoir un profil d'amortissement bien défini à l'avance et offrant aux détenteurs plusieurs titres dont la maturité diffère. Le succès de CMO a conduit à l’apparition de CLO (Collateralized Loan Obligations) qui généralement ont plusieurs classes de titres dans lesquels les titres subordonnés absorbent les risques de pertes