Fitch Ratings

.................................... 12 L'information de solvabilité ................................................................................................... 13 Le pack @rating 2 .............................................................................................................. 13 Le pack @rating 2 globalliance .......................................................................................... 13 Diagnostic conseil ....................................................

Building Societies?» I. Alfon, I. Argimon et P. Bascuñana-Ambròs, FSA Occasional Paper 22, 2004. (15) Selon Fitch Ratings, les ratios de capital économique de type «tier 1» des grandes banques françaises fin 2004 étaient tous supérieurs à 8%. L’exigence moyenne de 8% concerne les produits financiers de type «tier 2». Voir «No Fears for Tears - An Analysis of French Banks’ Capital», Fitch Ratings, Juin 2005. 144 du second pourrait induire mécaniquement une hausse du premier : le capital réglementaire

Récemment, la nouvelle loi (2001-65 du 10 juillet 2001) a instauré un mécanisme de dépôt d’assurance auquel doivent adhérer toutes les banques et qui à pour principale mission d’indemniser les déposants en cas de faillite bancaire. Toutefois, d’après Fitch Rating (2003) ce fonds de garantie n’a pas encore été formellement mis en place, aucune contribution n’y a été apportée et le montant de la garantie par déposant n’a pas été défini. Conséquemment, la BCT continu d’être considérée comme le garant des dépôts

économico-financier consiste en une approche en termes de richesses. II) LES METHODES DE L'EVALUATION DU RISQUE PAYS ET SES LIMITES 1. Evaluation du risque-pays : une multitude d'acteurs L'évaluation du risque-pays est une nécessité impérieuse. Le rating ou la notation consiste en l'appréciation du risque-pays encouru par les opérateurs économiques ayant conclu un contrat à l'échelle internationale. Cette démarche est réalisée par des institutions spécialisées, issues de différents secteurs d'activité

change………………………………………………………….. 17 Tableau 2 : Matrice de transition de notation sur un an (%)…………………………….. 36 Tableau 3 : Notations externes 39 Tableau 4 : Echelles de ratings pour les trois agences de notation S&P, Moody's et Fitch (Notation a long terme)………………………………………………………………….. 40 Tableau 5 : Echelles de ratings pour les trois agences de notation S&P, Moody's et Fitch (notation à court terme)………………………………………………………………….. 42 Tableau 6 : Une typologie des instruments de transfert du risque de crédit……………… 64 Tableau

acquise grâce à la vente de lot de créance. La titrisation induit une « certaine » forme d’incertitude du fait de la gamme des actifs titrisables. Il y a alors une aide a la décision grâce au développement notion « Rating » Le rating est un terme anglo-saxon qui signifie évaluation. Le rating désigne a la foi un processus et un résultat final qui se traduit par une notation permettant un classement des titres proposés en fonction du risque et des garanties offertes pour se couvrir contre le risque. Il

l'actif, compte de réserve, retenue de marge d'intérêt excédentaire. Dans tous les cas, ces techniques de rehaussement de crédit ont pour objet de permettre au moins l'émission d'une tranche senior bénéficiant d'une notation supérieure (AAA/Aaa) au « rating » moyen du portefeuille sous-jacent. Dans un nombre important de cas, c'est la banque ou l'entreprise cédant les actifs au SPV, ou encore l'arrangeur, qui prendra à sa charge la tranche equity, qui est la plus risquée et, de ce fait, la plus

la participation des non résidents par un blocage sur marché du Yen. Une entreprise japonaise souhaiterait s’endetter en dollar pendant 5 ans pour financer un investissement aux Etats-Unis. Problème lorsqu’on est mal évalué et qu’on a de mauvais rating (on doit payer très cher sur les marchés internationaux ou même directement aux USA l’investissement peut être refusé). On va alors prendre des risques de change. On les évite en faisant un swap. Sur la base de USD 1 = 100 JPY La société américaine

grecque a été maintenue à BBB+ par Standard and Poor's. Il faut tout de même noter que les agences de notation sont rémunérées par les émetteurs qu'elles notent. Exemples d'agences de notation : • Standard and Poor's • Moody's • Fitch Rating -Les hedge funds : Les hedge funds sont des fonds d'investissement pratiquant une gestion alternative. Cette gestion est dite "alternative", car elle repose sur des placements très risqués à la spéculation. Ces fonds n'étant pas règlementés

novembre : le projet de budget 2010 vise à ramener le déficit à 8,7 % du PIB. Il prévoit aussi que la dette grecque atteindra 121 % du PIB en 2010 contre 113,4 % en 2009. Aucune de ces prévisions ne sera jamais tenue, naturellement. 8 décembre : Fitch Ratings dégrade sa note financière pour la Grèce de A- à BBB+. 16 décembre : Standard & Poor’s abaisse sa note de A- à BBB+. 22 décembre : Moody’s abaisse sa note de A1 à A2.5 La crise grecque – après celle des prêts subprimes l’année précédente – va permettre