Flux de trésorerie

investissements a- Classification des investissements selon l’objet b- Classification des investissements selon la nature II- Les caractéristiques d’un projet d’investissement 1- La dépense d’investissement : le capital investi 2- Les flux nets de trésorerie ou Cash flow nets 3- La durée de vie du projet d’investissement 4- La valeur résiduelle Chapitre 2. L’évaluation de la rentabilité économique des investissements I- Le choix du taux d’actualisation II- La Valeur Actuelle Nette

utilisateurs. Ces indicateurs sont issus de deux méthodes d’analyse : L’analyse statique : Elle est basée, essentiellement, sur l’étude des comptes annuels à une date donnée L’analyse dynamique : Elle est fondée, principalement, sur l’examen des flux financiers pour une période donnée. 1- L’analyse de l’activité et des performances Compte de résultat Soldes

d’entreprise La méthode du Discounted Cash Flow (DCF) Principes généraux La méthode des flux futurs de trésorerie, également désignée sous le terme de Discounted Cash Flow (DCF), est très largement admise en matière d’évaluation d’actif et traduit financièrement qu’un actif « vaut ce qu’il rapporte ». Cette méthode consiste à calculer, par actualisation, la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs attendus d’une activité. Dans le cadre d’une transaction, le montant ainsi déterminé

propriétaire - La valeur de l’avantage se détermine par rapport à un marché ou par un calcul sousjacent. 1. Les approches d’évaluation d’entreprises Les principales approches d’évaluation - Les approches patrimoniales - Les approches par les flux - Les approches comparatives 1.1. Les approches patrimoniales La valeur patrimoniale La valeur de l’entreprise s’exprime comme la somme des éléments patrimoniaux qui la composent, comprenant les éléments actifs et passifs, qu’ils soient: - Matériel

Etude de cas Les Ratios de gestion Interprétation Exercices Chapitre 2 – Le bilan fonctionnel et passage du bilan comptable au bilan financier Rappel du bilan comptable Bilan fonctionnel et ses grandes masses (fonds de roulement, BFR et trésorerie) Exercices Les retraitements du bilan (passage au bilan financier) Les ratios financiers Exercices Chapitre 3 – Les ratios : Le ratio de rentabilité Le ratio d’endettement et de structure financière Le ratio de répartition de la

investissements industriels et incorporels réalisés par le Groupe au 31 décembre 2010 s'élève à 419,3 millions d'euros, en baisse de 30,4 % par rapport à fin 2009 en raison de l'achèvement des grands projets stratégiques.   Grâce à une gestion rigoureuse des flux financiers, en particulier de celle du fonds de roulement, l'endettement financier net à fin décembre 2010 est en baisse de 150,7 millions d'euros, à 1 411,6 millions d'euros contre 1 562,3 millions d'euros au 31 décembre 2009. Les capitaux propres

d'analyse des flux de trésorerie : la valeur d'une entreprise peut être aussi évaluée par projection du résultat (approche préférée en finance). Pour clarifier l'aspect temporel généré par la comptabilité (qui travaille sur l'exercice), il faut utiliser des flux de trésorerie et non directement le bénéfice du compte de résultat. - la méthode la plus simple est ici la valeur actuelle nette (proche du cumul des cash flow en analyse financière qui utilise aussi les flux de trésorerie). Elle ne sera

ORGANISATIONS » FICHE D’ACTIVITÉ NOM, Prénoms du candidat : ACTIVITÉ N° 10 Centre d’évaluation : Lycée INTITULÉ DE L’ACTIVITÉ : Résultat prévisionnel -Budget de trésorerie Durée : 9 heures Objectif(s) de l’activité : - Mettre en œuvre des éléments de prévision budgétaire. - S’assurer que l’activité est rentable et que la trésorerie dégagée permet d’honorer les dettes à venir. Contexte de l’activité : M. et Mme Michalou exploitent un hôtel-pension de famille en nom propre. Ils ont annexé aux activités

temps des avantages qu ’en retirera l’utilisateur. Analyse comptable début N1 : Charges constatées d'avance 1 500 Trésorerie 1 500 Analyse comptable fin N1 : Loyers 1 500 Charges constatées d'avance 1 500 Bilan fin N1 : Actif Passif Auteur Bernard Chauveau – Blog NORMES IAS & IFRS http://www.normesias-ifrs.info © - Copyright 2009 Trésorerie - 1 500 Résultat - 1 500 Compte de résultat fin N1 : Charges Loyers Produits 1 500 Auteur Bernard Chauveau

Toutes les opérations relatives aux actifs, dettes, créances, produits et charges ont une traduction monétaire au niveau de la trésorerie (confert Schéma1). Schéma 1 Cette importance de flux de trésorerie dans le fonctionnement de l’entreprise, requiert la mise en œuvre de contrôles appropriés pour éviter les détournements ou fraudes. C’est à cet effet qu’un dispositif interne est mis en place dans la structure. Les actionnaires désirant s’assurer de la bonne gestion des fonds qu’ils ont éjectés