Fonds de roulement

Velleyen Dylan Lin Leixin Rapport Analyse Financière I. Bilan de la société GROLAIT II. Bilan Fonctionnel III. Fonds de roulement et besoin en fonds de roulement IV. Ratios Capacité de désendettement (encours de dettes /CAF brute) 13,0 4,4 2,6 Indépendance financière (total des fonds propres/(total des charges/12)) 38,6 28,0 31,3 Niveau des placements de trésorerie (VMP/ trésorerie) 44% 43%

Cette étape conduira : - soit à renoncer au projet, si la proportion des fonds propres s'avère excessivement faible par rapport aux fonds d'emprunt qu'il faudrait obtenir, - soit à redimensionner le projet en le modifiant pour réduire les besoins, par exemple en recourant à la sous-traitance pour limiter les investissements. Attention à ne pas céder à la facilité en rognant arbitrairement le besoin en fonds de roulement (BFR) car ce serait un leurre qui se paie souvent très cher, quelques temps

....53 IV.1 Le fonds de roulement (FR) .......................................................................................53 IV.2 Le besoin en fonds de roulement (BFR) ....................................................................53 4 Cours de Finance Fadoua MAROUENE CHAKROUN ISEFC 2006-2007 IV.3 La trésorerie nette (TN)..............................................................................................55 V. Analyse du besoin en fonds de roulement d’exploitation.

II- Calcul des ratios……………..…………………………….. 4 a. Etat de situation financière……………..……………………….. 4 b. Ratios causatifs……………..….………………………………... 4 c. Ratios consécutifs……...….…………………………………….. 8 III- Analyse des blocs……..…………………………………… 9 a. Fonds de roulement et trésorerie…………...……………………. 9 b. Structure financière.……………..……………………………… 12 c. Activité…………………..……………………………………… 14 d. Rentabilité financière……....…………………………………….17 IV- Conclusion………………………………………………… 21 V- Annexes……………………………………………………

composé de 2 parties • tableau des emplois et des ressources • tableau de variation du fonds de roulement net global Le tableau de financement (2) Structure (2.2): Le tableau des emplois et des ressources constitue la première partie du tableau de financement et contient les ressources et les emplois stables de l’exercice, pour expliquer la variation du fonds de roulement net global. ∆ Fonds de roulement net global = ∆ Ressources durables entre le début et la fin de l’exercice - ∆ Emplois stables

période stable comme en fort développement. A chaque étape, des moyens de gestion sont à la disposition des dirigeants. A eux de bien les connaître et de les utiliser au bon moment. Le besoin en fonds de roulement La base de la gestion de trésorerie réside dans la gestion du besoin en fonds de roulement. Le BFR[->0] sert à financer le cycle d’exploitation de l’entreprise, c'est-à-dire son fonctionnement quotidien hors investissement. Pendant son cycle d’exploitation, l’entreprise engage des dépenses

autofinancement II. TP2. le seuil de rentabilité II.1. Redressement et reclassement des charges II.2. Calcul du seuil de rentabilité II.3. Représentation graphique du S.R III. TP3. Fonds de roulement et Ratios III.1. Passage du bilan comptable au bilan financier III.2. Calcul du Ratios III.3. Déterminer le Fonds de roulement III.4. Déterminer le besoin en FDR IV. TP4. Le tableau de financement IV.1. Redressements et reclassements IV.1. Etablir Le tableau de financement Page 6 7 8 8 13 17 17 28 36 37

circulant (ou dettes à court terme). Ce rapprochement permet de voir dans quelle mesure la réalisation de l’actif permettra la couverture des DCT. La notion de Fonds de Roulement Patrimoniale et les ratios de liquidité permettent de répondre à cette question Le fonds de roulement Le bilan financier permet d’évaluer le fonds de roulement financier. C’est un indicateur de solvabilité et de risque de cessation de paiement. Il indique le mode de financement des actifs à plus d’un an et le degré

marché III. LE DIAGNOSTIC FINANCIER 1. L’équilibre financier A. L’étude du FRNG (Fonds de Roulement Net Général) 1. Niveau du FRNG 2. Variation du FRNG dans le temps 3. Sa comparaison avec le secteur B. L’étude du BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation) 1. Le niveau du BFRE 2. La variation du BFRE dans le temps 3. Sa comparaison avec le secteur C. L’étude du BRFHE (Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation) 1. Le niveau du BRFHE 2. Variation du BRFHE dans le temps 3

immobilisations corporelles (immeubles, machines, outillage, parc roulant,…) -> devis - besoin en fonds de roulement - garanties 23/02/2008 FUSE / Séminaire Création et Reprise d'Entreprise 8 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg Quelques concepts fondamentaux de théorie financière les grandes masses du bilan comptable le fonds de roulement le besoin en fonds de roulement la capacité d’autofinancement 23/02/2008 FUSE / Séminaire Création et Reprise d'Entreprise