Fonds de roulement

22 SOMMAIRE : 22 INTRODUCTION : 23 Le Chiffre d’affaire : 24 Seuil de rentabilité : 25 Le Fonds de Roulement : 28 Le Besoin en Fond de Roulement : 30 Trésorerie de l’entreprise : 31 CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (CAF) : 33 Troisième partie : Analyse Des Resultats. 37 Le chiffre d’affaire : 37 Le seuil de rentabilité et le point mort : 37 Le Fonds de roulement : 38 Le Besoin en Fonds de Roulement : 38 Trésorerie : 39 L’ESG et la CAF : 39 Synthèse du diagnostic : 42 Taches effectuées :

| |]| | Le besoin financier né du cycle d'exploitation s'appelle le BFR (Besoin en Fonds de roulement). BFR EXPLOITATION = ACTIF D'EXPLOITATION - PASSIF D'EXPLOITATION |ACTIF |PASSIF | |ACTIF D'EXPLOITATION :

concurrents locaux au même marché. Quelques éléments financiers des concurrents : Éléments financiers (2004, millions €) GTP TP RIO DECA Bochard CA Résultat avant impôts CAF Frais financiers Stocks Dotations aux amortissements Fonds de roulement Comptes clients Comptes fournisseurs Résultat après impôts Capitaux propres Dettes à long terme Immobilisations nettes 152,67 12,21 9,16 2,59 30,53 2,75 18,32 42,75 19,85 6,41 32,06 15,27 18,32 198,47 10,99 8,54 3,05

effectuer des prestations de services. Un temps plus ou moins long s'écoule entre le moment où elles réalisent leurs achats et le moment où elle encaissent le paiement de leurs ventes. Ces écarts entraînent se que l’on appelle un besoin en fond de roulement apprécié différemment en fonction des secteurs d‘activités que l’entreprise s’efforcera de financer pour assurer son exploitation. Pour comprendre en quoi le cycle d’exploitation influe sur la strucuture fi d’une entreprise, Nous détaillerons d

7.1 Moyens en immeubles, terrains, matériel 7.2 Moyens en éléments incorporels et humains 7.3 Les fournisseurs et les sous-traitants 8. Les Moyens financiers 8.1 Le compte de résultat prévisionnel 8.2 Le besoin en fonds de roulement (BFR) 8.3 Le plan de financement initial 8.4 Le plan de trésorerie 8.5 Le plan de financement à trois ans 8.6 Rentabilité - Point mort 8.7 Construction finale des comptes prévisionnels 1. LE projet

LA REDUCTION DU BFR Introduction         La réduction du besoin en fonds de roulement est souvent le moyen pour l'entreprise de rétablir son équilibre financier en limitant ses besoins de financement à court terme.         Pour se faire, elle dispose de deux leviers d'action importants.   1/ La réduction des stocks         Une des mesures prises par l'entreprise pour limiter l'importance des besoins de financement de son cycle d'exploitation consiste à tendre vers une gestion de ses stocks

Trésorerie Active (T.A.) - Trésorerie Passive (T.P.) 1.4. L'équilibre de la structure du bilan fonctionnel. La présentation du bilan fonctionnel permet de mettre en évidence le fonds de roulement net global. Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) = Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.) + Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.) + Trésorerie Nette (T.N.) 1.5. La variation de trésorerie dans le tableau de financement. La variation de trésorerie trouve son origine dans

sont construits différemment selon l’objectif que l’on recherche. Parmi les nombreux tableaux existants, nous retiendrons : - Le tableau de financement des Emplois / Ressources qui classe les flux de fonds en ceux relevant du fonds de roulement, ceux relevant du besoin en fonds de roulement et ceux relevant de la trésorerie. Il permet ainsi d’apprécier la politique financière qui a été menée au cours d’un exercice comptable. - Le tableau des flux de trésorerie qui considère la trésorerie

de l'entreprise. Dès lors, d’autres ressources que celles générées par l’exploitation doivent être disponibles afin d’assurer la couverture de ce décalage. Le Fonds de roulement (FR) et le Besoin en fonds de roulement (BFR) sont les deux principales notions permettant l’étude de ce phénomène. Première partie : Le Fonds de roulement (FR) Le FR représente la couverture des emplois stables par les ressources stables. Les ressources stables servent d’abord à financer les emplois stables. Les

ci-après : La confrontation des ressources stables et des emplois stables, qui constitue le fonds de roulement net global ; La confrontation des emplois d’exploitation et des ressources d’exploitation, qui constitue, pour l’essentiel, le besoin en fonds de roulement ; La confrontation des actifs financiers à court terme et des passifs financiers à court terme, qui constitue la trésorerie. Fonds de roulement fonctionnel = Ressources stables - Emplois stables (investissements) Ressources stables