Interbank offered rate

obtenu par la capitalisation des 12 derniers T4M. C’est un taux actuariel. Il est calculé et publié chaque mois par l’AFB ii) Les taux interbancaires à court terme L’Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) On traduit par taux interbancaire offert en Euro. Il a remplacé en 1999 le PIBOR (Paris Interbank Offered Rate) ou TIOP (Taux Interbancaire Offert à Paris) antérieurement calculé à Paris. Principe de calcul C’est la moyenne des taux d’intérêts offerts par le même échantillon de banques

suivantes (ceci si on estime que le public s'attend à une baisse des taux à long terme). Pour ces deux formules, le taux est déterminé au moment de l’émission. TAUX VARIABLES ET SOUMIS A REVISION : On distingue les « floating rate notes » (FRN) et les « variable rate notes ». (VRN) Dans le cas des FRN, l’intérêt est payé tous les x mois et révisé en fonction de l’évolution d’un taux de référence (par exemple, LIBOR ou EURIBOR, taux des émissions de certificats de trésorerie, ...). Le taux d’intérêt

coupon d’une obligation indexée est associé à un certain indice, par exemple le niveau d’inflation. Pour l’investisseur, elle a l‘avantage d’éliminer le risque d’inflation. L’obligation à taux variable : Les obligations à taux variables (floating rate notes ou FRN) génère un coupon variable. Pendant toute la durée de vie de l’obligation, le coupon est adapté au taux en vigueur sur le marché. Pour l’investisseur, cela constitue à la fois une opportunité et un risque. L’obligation perpétuelle :

d’intérêt, au lieu de baisser, ils montèrent, d’où la faillite. (Voir faillite comté d’Orange ( internet) 50% de l’activité globale se fait en opérations au jour le jour. Le taux représentatif sur le marché interbancaire est l’EURIBOR, European InterBank Offered Rate. Sur un marché, pour un prix ou un taux, on a toujours deux cotations. On parle de fourchette (bid/ask spread). Si on regarde le taux à 3 mois, on verra 4.50-52, c’est à dire 4.50 à 4.52. Celui qu’on utilisera dépendra de si on est

centrale. Le taux d'intérêt d'un crédit bancaire peut être : ➢ Un  taux fixe : décidé au début du contrat et valable pour toute la durée du prêt ; ➢ Un  taux variable : indexé à un taux de référence (en général l'Euribor, Euro Interbank Offered Rate, qui est le taux de l'argent pratiqué entre les banques de la zone euro, à 3 ou à 12 mois; le cas de la Tunisie le taux de référence est le TMM (taux du marché monétaire) ; ➢ Un  taux révisable : c'est en général un taux variable mais

des prêts en monnaie centrale sur le marché interbancaire. Les taux y sont suivis via deux indicateurs : · l'Eonia (Euro overnight index average) donne le taux moyen pratiqué au jour le jour sur le marché monétaire ; · l'Euribor (Euro interbank offered rate) donne un taux moyen pour les échéances allant d'une semaine à un an. Eonia et Euribor sont des moyennes de taux interbancaires pratiqués par un échantillon de 57 établissements bancaires les plus actifs de la zone Euro. Des moyennes29(*) quotidiennes

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173 © Groupe Eyrolles IX L’essentiel des techniques bancaires 6.3 Le taux d’usure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223 6.4 L’EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) . . . . . . . . . . . . . . . . .224 6.5 EONIA (Euro OverNight Index Average) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 7. Les différentes garanties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 7.1 Les garanties

173 174 175 178 178 180 182 186 188 188 192 211 216 216 218 222 222 223 IX L’essentiel des techniques bancaires 6.3 Le taux d’usure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223 6.4 L’EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) . . . . . . . . . . . . . . . . .224 6.5 EONIA (Euro OverNight Index Average) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 7. Les différentes garanties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 7.1 Les garanties

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173 © Groupe Eyrolles IX L’essentiel des techniques bancaires 6.3 Le taux d’usure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223 6.4 L’EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) . . . . . . . . . . . . . . . . .224 6.5 EONIA (Euro OverNight Index Average) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 7. Les différentes garanties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .225 7.1 Les garanties

quotidiennement, cela dans une certaine mesure car si la différence est trop grande, elles attendent l’opération principale de refinancement au prix du taux directeur pour disposer de liquidités. Notons également que le taux Euribor, littéralement Euro Interbank Offered Rate, représente la moyenne des taux pratiqués dans ces mêmes 47 plus grandes banques sur des durées pouvant aller de 1 à 12 mois – le plus utilisé étant l’Euribor 3 mois. Quant au taux directeur des banques centrales, il évolue en principe toujours