La Théorie Moderne Du Portefeuille Et Le Coefficient Bêta

D) Les warrants.................................................................................................. 41 Quiz continue :............................................................................................... 41 Chapitre 2 : Théorie des marchés financiers...................................................................... 42 3 Section 1 : Un cadre théorique néoclassique : les marchés efficients............................42 QUIZ :...................................

INTRODUCTION GÉNÉRALE Trois caractéristiques de l'analyse macroéconomique Méthodologie : le calcul du PIB La décomposition cycle-croissance I CYCLES Définition des cycles Problématiques A/ LES THÉORIES A PRIX FIXES IS IS-LM L'accélérateur d'investissement Les équilibres à prix fixes Conclusion des théories à prix et salaires fixes B/ LES PROLONGEMENTS NEO-CLASSIQUES Le modèle OG/DG La critique par l'École des anticipations rationnelles C/ LES PROLONGEMENTS NEO-KEYNESIENS Les rigidités réelles

méthodes DCF & EVA 2014 / 2015 Page 29 Section 5 : Application générale du modèle Taux sans risque Rf 4,00% Somme des FCF actualisés 2010-2016 15 316 Capitaux propres 1500 Bêta 0,65 Valeur terminale (VT)actualisée 97 225 Dettes 2000 Prime de risque du marché 6,00% Valeur d'entreprise (VE) 112 541 CP + Dettes 3500 k = Coût des capitaux propres 7,90% i = Coût de la dette Dette nette 2009 2 000 Avant IS 5,00% Valeur économique

une décote comparable à celle des fonds d’investissement en capital-risque qui auraient maladroitement composé leur portefeuille et leur actionnariat. Rappelons que les capital-risqueurs collectent des fonds auprès d’investisseurs pour prendre des participations actives dans un ensemble de projets innovants en début de cycle de vie. Dans cette perspective, la gestion des portefeuilles ne répond pas aux mêmes contraintes que celle d’investissements dans des « blue chip ». Ces valeurs phares des plus

* Google est une entreprise où la technologie est au cœur du management et où la technologie représente un outil de coordination et d’interface permettant d’exploiter le «capital social». * Google exerce un management qui vient contredire les théories classiques du management en devenant l’une des marques les plus connues malgré le peu d’investissement en communication, les critiques et la dérogation aux règles de la profession. * Google possède une direction qui attire, retient et garde

qualité de la contrepartie se dégrader, ce qui conduirait à une dégradation des flux espérés, à savoir : principal et intérêts. Le risque de spread peut être mesuré d’une façon isolée (donc pour chaque contrepartie) ou d’une façon globale (pour un portefeuille de crédits). L’analyse du spread de crédit se borne à une évaluation par le marché du risque de défaut de l’emprunteur1. Une telle évaluation peut relever de deux approches : La première, dite « structurelle », et initiée par Merton (1974), est

......3 Première partie : Pourquoi s’intéresser à la Bourse...........................................3 Deuxième partie : Le b.a.-ba du marché...............................................................4 Troisième partie : Comment gérer son portefeuille...........................................5 Quatrième partie : Pour aller plus loin.................................................................6 Cinquième partie : La partie des Dix.........................................................

Quelle est la place de l’économie d’entreprise dans le morcellement actuel de la science économique ? Qu’est ce que la science économique ? 1) La théorie pure : domaine indifférent aux applications dans le domaine pratique qui étudie essentiellement les relations entre les hypothèses et l’ensemble des conséquences 2) La théorie interprétative = A partir de statistiques et de concepts théoriques, essayer d’interpréter les phénomènes naturels comme le chômage… 3) L’élaboration

relationnelle, les déterminants de la fidélité des clients « affaires » d’Attijari Bank. Nous adoptons, dans ce cadre, une étude quantitative. Dans un souci de rigueur scientifique nous avons choisi d’effectuer notre enquête auprès de la totalité du portefeuille de clients « affaires » de l’agence. Pour ce faire, le questionnaire a été administré en face à face auprès de 116 clients représentés par le chef de l’entreprise ou le responsable financier. Suite à des refus de participation à l’enquête, le

de certitude III. Choix d’investissement en avenir risqué III.1. Les méthodes probabilistes III.2. La méthode des arbres de décision CHAPITRE N° 3 : LE CHOIX D’INVESTISSEMENT EN AVENIR ALEATOIRE ET LA FONCTION D’UTILITE I. Introduction à la théorie des décisions individuelles I.1. Présentation du cadre théorique I.2. La fonction d’utilité et les axiomes de rationalité II. Définition et construction des fonctions d’utilité II.1. Définition II.2. Construction des fonctions d’utilité 3 III