La Titrisation Liquidité Bancaire

système financier international ait connue depuis celle qui a causé la grande dépression dans les années trente. Alors que cette crise est née du marché hypothécaire américain à l’été 2007, elle s’est traduite quasi immédiatement par une crise de liquidité et de change en Europe, avant de dégénérer, en moins d’un an, en une crise financière globale d’une ampleur inédite. En effet, de la forte spéculation immobilière aux Etats-Unis dans les années 2000 on est passé au gonflement de la bulle immobilière

cette argent dormir, est ce que cette banque sera rentable ? Non, la banque doit faire un maximum de placements, donc les banques lorsqu’elles récupèrent la liquidité si il y a des clients qui demandent des crédits et présentent un bon dossier, ils recevront un partie de la liquidité si non on cherche d’autres acteurs à prêter cette liquidité et alors les acteurs les plus souvent trouvés sont les banques commerciales en déficit. Donc, les banques excédentaires trouvent leurs comptes dans ce marché

La crise des « Subprimes » Que sont les Subprimes et la technique de titrisation des créances ? Les « subprimes » sont des crédits immobiliers proposés à des ménages américains. Ces derniers, en général, ne peuvent pas apporter la preuve de revenus réguliers et suffisants ou sont déjà endettés. Compte tenu du profil des emprunteurs, ces crédits présentent plusieurs spécificités comme : Les taux d’intérêt élevés Les remboursements s’échelonnent en moyenne entre 25 et 30 ans Les remboursements

pratiqué une politique d'injection de liquidités dans la marché monétaires et a baissé son taux directeur de 6,5% en 2000 à 1% en 2003 La politique monétaire accomandante a entrainé une accélération du taux d'endettement de smenages américains ( 100% du revenu des ménages en 2006) et un dévelopement de l'accés à la propriété ( la proportion de propriétaires est passé de 65% à 69% en 2006) Developpement des crédits hypothécaires « risqué » La titrisation a permis une contagion de la crise du

et provoquent aussi la chute des valeurs sur les marchés financiers. B/ Contagion mondiale Ces nombreuses défaillances n’ont pas tardé à se propager et se faire ressentir sur le marché mondial. Le premier responsable : la titrisation. La titrisation s’est beaucoup développée depuis les années 2000. C’est une technique financière sophistiquée qui consiste à transférer des actifs risqués (risque crédit) sous forme structurée sur des marchés spécialisés. Ces actifs sont souvent mélangés

à titre indicatif, les produits dérivés : contrats à termes, options, swaps, ou les opérations de titrisation des créances (subprimes et autres), … La crise financière qui a eu lieu en 2008-2009 est une crise d’une gravité rarement atteinte jusqu’alors. On peut d’ailleurs parler de crise bancaire et même de crise boursière, puis de crise économique. Cette crise se traduit par un manque de liquidités de la part des banques qui par conséquent ne peuvent plus rembourser leurs créanciers. Cette crise

funds, en français fonds alternatifs ou fonds spéculatifs, sont des fonds d’investissement privés qui ne sont ouverts qu’aux seuls investisseurs avertis, sont de ce fait peu ou pas régulés et n’ont notamment pas d’obligations de valorisation ou de liquidité contraignantes. Objectif : Les hedge funds se distinguent des OPCVM par leur stratégie, qui vise à décorréler leurs performances de l’évolution de la Bourse grâce à des stratégies complexes d’investissement et d’arbitrage recourant à toute la

Marché hypothécaire marocain Introduction La crise des hypothèques à risque qui a éclaté en 2007 a terni le concept de titrisation, qui date de plusieurs décennies. La titrisation consiste à regrouper certains types d’actifs pour les restructurer en titres portant intérêts. Le paiement des intérêts et du principal sur ces actifs est transféré à l’acheteur des titres. La titrisation a commencé dans les années 70, quand les agences spécialisées appuyées par le gouvernement des États-Unis ont regroupé

sous-emploi. La crise économique des subprimes a éclaté en août 2007. Tout a commencé quand le marché immobilier américain s'est effondré subitement, alors qu'il bénéficiait d'une hausse continue depuis plusieurs années. Elle touche l'essentiel du système bancaire et financier, et pas seulement les crédits hypothécaires accordés aux ménages américains risqués. Les subprimes, aussi appelés "crédits subprimes", sont des prêts hypothécaires à risque. Le "subprime" (ou "crédit à risque") désigne le marché des

déséquilibres économiques notamment des déséquilibres de système financier qui entraine une crise de type financière. Le terme crise financière s’emploie pour désigner un ensemble assez large qui inclut notamment les crises du change, les crises bancaires et les crises boursières. Mais le terme est également utilisé pour désigner les crises de la dette publique. Une crise financière peut concerner seulement quelques pays, ou , initiée dans un pays, peut s’étendre par contagion et devenir international